Monet suhdeluvut auttavat analyytikoita mittaamaan, kuinka tehokkaasti yritys maksaa laskujaan, kerää rahaa asiakkailta ja muuttaa vaihto-omaisuuden myyntiä., keskustelemme myyntisaamisista ja vaihto-omaisuuden vaihdosta - kahdesta tärkeästä suhteesta nykyisessä omaisuusluokassa. Keskustelemme myös avainaloista, jotka hyötyvät näiden suhteiden perusteellisesta ymmärtämisestä.
Myyntisaamisten liikevaihto
Myyntisaamiset tai A / R-liikevaihto lasketaan jakamalla yrityksen myynti sen myyntisaamisilla. Se on mitta siitä, kuinka tehokkaasti yritys pystyy keräämään luoton, jonka se myöntää asiakkaille. Yrityksellä, joka on erittäin hyvä keräämään luottoaan, on alhaisempi myyntisaamisten liikevaihto. On myös tärkeää verrata yrityksen suhdetta alan vastaavien suhteeseen. ( kohdassa Saamisten analysoinnin merkitys.)
Varaston kierto
Varaston liikevaihto on mitta siitä, kuinka tehokkaasti yritys muuntaa varastonsa myyntiin. Se lasketaan laskemalla myytyjen tavaroiden kustannukset ja jakamalla ne varaston kanssa. Jälleen, pienempi lukumäärä on parempi ja osoittaa, että yritys myy melko tehokkaasti varastonsa.
Keskeiset toimialat myyntisaamisten ja vaihto-omaisuuden liikevaihdosta
Perus tosiasia on, että jokainen teollisuus, joka myöntää luottoa tai jolla on fyysinen varastot, hyötyy analyysista myyntisaamisten liikevaihdosta ja varaston vaihtosuhteista. Voi olla helpompaa kattaa yritykset, jotka toimivat alhaisemmilla tai merkityksettöminä myyntisaamisten ja varaston tasoilla. On hyvin vähän toimialoja, jotka toimivat vain käteisellä - useimpien yritysten on myös käsiteltävä luottoa. Tietyt teollisuudenalat voivat kuitenkin voimakkaasti suosia käteistä. Pienemmät ravintolat tai vähittäiskauppiaat voivat toimia näillä ehdoilla. Suurten vähittäiskauppiaiden, jotka myyvät kulutushyödykkeitä, kuten Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) tai CVS Health Corp (CVS), saamiset ovat alhaisemmat, koska monet asiakkaat maksavat joko käteisellä tai luottokortilla (luottokorttiyhtiöt) todennäköisesti korvaamaan nämä vähittäiskauppiaat nopeasti).
Myyntisaamisten liikevaihto tulee erityisen tärkeäksi toimialoille, joilla luottoa jatketaan pitkäksi ajaksi. Myyntisaamisten liikevaihdosta tulee ongelma, kun luoton periminen on vaikeaa tai alkaa kestää odotettua kauemmin. Yksi toimiala, jolla myyntisaamisten liikevaihto on erittäin tärkeä, on rahoituspalvelut. Esimerkiksi CIT Group Inc. (CIT) auttaa myöntämään luottoja yrityksille ja ylläpitää faktorointiin erikoistunutta yksikköä - auttaa muita yrityksiä keräämään erääntymättömät myyntisaamiset. Yritys voi joko myydä myyntisaatavansa CIT-ryhmälle suoraan (CIT-ryhmä voisi silloin pitää hallussaan kaikki velat, joita se pystyy perimään), maksaa vain CIT-ryhmälle palkkion perinnöistä tai jonkin näiden yhdistelmästä. Asiakasyritys hyötyy vapauttamalla pääomaa (esimerkiksi jos CIT maksaa asiakasyritykselle etukäteen rahaa vastineena myyntisaamisista). Myyntisaamisten (jotka ovat loppujen lopuksi vaihto-omaisuutta) myyntiä voidaan pitää tapana saada lyhytaikaista rahoitusta. Joissakin tapauksissa se voi auttaa kamppailevan yrityksen pitämisessä liiketoiminnassa.
Vaihto-omaisuuden vaihtovaiheessa yritys, joka ei pidä fyysistä varastota, tulee selvästi hyötymään sen analysoinnista. Esimerkki yrityksestä, jolla on vähän tai ei lainkaan varastoja, on Internet-matkatoimisto Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline myy lento-, hotelli- ja niihin liittyviä matkapalveluita pitämättä itse mitään varastotietoa. Sen sijaan se vain kerää palkkion näiden luetteloiden sijoittamisesta verkkosivustojen kokoelmiin.
Toimitusketjun hallinta
Toimitusketjun hallinta koostuu varastojen virtauksen analysoimisesta ja parantamisesta koko yrityksen käyttöpääomajärjestelmässä. Tätä toimitusketjua voidaan analysoida tarkastelemalla varastoja eri muodoissa, mukaan lukien raaka-aineet, keskeneräiset työt ja myytävänä oleva varastot. Varaston ymmärtäminen ja kuinka nopeasti se muuttuu myynniksi, on erityisen tärkeää valmistusteollisuudessa. Yhdessä tutkimuksessa yritykset, jotka valmistavat puolustus- ja ilmailualan komponentteja, sijoittuivat parhaiten korkeimpien varastojen vaihtosuhteiden suhteen. General Dynamics Corp (GD) on maine yhtenä alan parhaiten johdetuista yrityksistä, ja se on ilmoittanut varaston vaihtosuhteen yksinumeroisinä jo yli vuosikymmenen ajan. Myös auto-, auto- ja rakennustuoteyritykset sijoittuivat kymmenen parhaan joukkoon. Kone- ja metalliyhtiöt sijoittuivat myös hyvin varastonvaihtoon.
Kokoa kaikki yhdessä
Määrä, joka yhdistää myyntisaamisten liikevaihdon ja vaihto-omaisuuden vaihtuvuuden, on käteismuunnosjakso. Se sekoittuu myös ostovelkoihin tai A / P-liikevaihtoon (jos suurempi luku on parempi - kestää kauemmin tavarantoimittajan maksamiseen). Kun otat 365 ja jaat kunkin näistä liikevaihtosuhteista, muunnetaan ne mittaukseksi, joka voidaan analysoida päivittäin käteismuutosjakson yhteydessä. Pohjimmiltaan se mittaa, kuinka tehokkaasti yritys kerää rahaa asiakkailtaan ja maksaa toimittajilleen varastoista, joita se tarvitsee tuottaakseen myyntiä. Voit huomata prosessin ympyrämäisyyden, joka antaa hienon tiivistelmän joistakin tärkeimmistä komponenteista nettokäyttöpääoman hallinnassa.
Pohjaviiva
Myyntisaamisten liikevaihto ja vaihto-omaisuusvaihto ovat kaksi laajalti käytettyä menetelmää sen analysoimiseksi, kuinka tehokkaasti yritys hallinnoi käyttöomaisuuttaan. Lyhytaikaisten velkojen, kuten ostovelkojen liikevaihdon, analysointi auttaa saamaan paremman kuvan käyttöpääomasta. Yleensä jokainen yritys, jolla on saamisia ja varastoja, hyötyy liikevaihtoanalyysistä.
