Onko määritelty

Sisällysluettelo

• Lyhyt historia eläkesuunnitelmista
• Sekalainen kuva terveydestä
• DB-suunnitelmien tyypit
• Suunnitelman rahoituksen ymmärtäminen
• Kuinka tietää, onko suunnitelman alirahoitettu
• Valtion ja paikallisen ohjelman takuut
• Pohjaviiva

Etuuspohjaiset eläke-etuudet (DB) olivat työnantajan tarjoamien eläke-etujen kulmakivi monien vuosien ajan. Näihin suunnitelmiin viitataan usein "eläkkeinä". Vaikka suunnitelmat ovat edelleen melko yleisiä julkisella sektorilla, kuten hallituksessa, nämä suunnitelmat ovat suurelta osin kadonneet yksityiseltä sektorilta.

DB-suunnitelmat ovat monimutkaisia ​​ja läpinäkymättömiä jopa heidän monille osallistujilleen. Viime aikoina näiden järjestelyjen taloudellinen vakavaraisuus on asettanut kyseenalaiseksi edelleen olemassa olevien etuuspohjaisten järjestelyjen edut.

Tässä on katsaus DB-eläkesuunnitelmien historiaan ja tapoihin arvioida niiden taloudellista tilannetta.

Avainsanat

• 1980-luvulle saakka etuuspohjaiset eläkejärjestelyt (DB) olivat hallitseva väline, jonka kautta yhdysvaltalaiset työnantajat tarjosivat työntekijöille eläke-etuuksia.US: n DB-eläkejärjestelyt eivät ole vakaassa taloudellisessa kunnossa.Erityisesti alirahoitettujen yksityisten DB-suunnitelmien on täytettävä nopeutettua rahoitusta koskevat erityisvaatimukset ja paljastaa puutteita.

Lyhyt historia eläkesuunnitelmista

Kunnes 401 (k) eläkesuunnitelmaa ilmeni 1980-luvulla, DB-suunnitelmat olivat hallitseva ajoneuvo Yhdysvaltain työnantajille, joita käytettiin tarjoamaan eläke-etuuksia työntekijöille. 1960-luvulla useita suuria DB-suunnitelmia romahti, jolloin tuhannet työntekijät jäivät luvattuihin eläkkeisiin. 1980-luvun lopulla DB-suunnitelmien määrä saavutti huipunsa. Seurauksena oli, että kongressi hyväksyi vuoden 1974 työntekijöiden eläketuloturvalain (ERISA), jonka päätavoitteena on suojata työntekijöiden oikeuksia työpaikan eläkesuunnitelman eduista. Samalla lailla perustettiin eläke-etuuksien takuuyhtiö (PBGC) riippumattomana liittovaltion virastona turvaamaan DB-järjestelyn edut yksityisellä sektorilla.

1990-luvulla 401 kk alkoi hallita työpaikkamaisemaa, tuhannet DB-suunnitelmat katosivat ja monet muut jäädytettiin (tarkoittaen, että kattavuus jatkui vain nykyisille osallistujille).

DB-suunnitelmilla on edelleen merkittäviä velkoja tulevia etuusmaksuja varten , sekä suuria varoja. Vuoden 2019 ensimmäisestä vuosineljänneksestä lähtien Kansallinen Plan Advisors -yhdistys ilmoitti, että Yhdysvaltojen kokonaiseläkerahastojen omaisuuserät olivat 29, 1 triljoonaa dollaria - kasvua 1, 1 biljoonaa dollaria edellisen vuoden vastaavasta neljänneksestä - ja tästä määrästä yksityisten DB-suunnitelmien määrä oli 3, 2 dollaria. biljoonaa.

Sekalainen kuva terveydestä DB-suunnitelmille

Niille, jotka luottavat DB: n eläkejärjestelyyn osan taloudellisesta turvastaan ​​eläkkeellä, on hyviä ja huonoja uutisia.

Yhdessä Yhdysvaltojen DB-eläkejärjestelyt eivät ole vakaassa taloudellisessa kunnossa. Jotkut näistä suunnitelmista eivät pysty täyttämään luvattuja etuja eläkkeelle siirtyville työntekijöille. PBGC, joka takaa edut useimmissa yksityisissä DB-suunnitelmissa, ei ole myöskään hyvässä taloudellisessa kunnossa. FG 2018: n ennusteraportin havaintojen mukaan PBGC: n Multiemployer-vakuutusohjelma on maksukyvyttömäinen vuoden 2026 loppuun mennessä.

PBGC: n yksittäisten työnantajien ohjelma puolestaan ​​jatkaa parantamistaan ​​ja saa todennäköisesti takaisin vakaat taloudelliset lähtökohdat aikaisemmin kuin odotettiin. Noin 28 miljoonaa osallistujaa kattava ohjelma syntyi vuoden 2018 FY: n alijäämästä odotettua nopeammin.

PBGC-simulaatioiden avulla tehdyt ennusteet osoittavat parannuksia ohjelman nettoasemaan seuraavien 10 vuoden aikana. Suunnitelmien alirahoituksen korkea taso on kuitenkin huomattava ongelma. Periaatteessa järjestelmä on alttiina kaikille talouden odottamattomille taantumille. Vuoden 2018 raportti osoittaa, että keskimääräinen ennakoitu nykyarvon nettopositio on 26, 7 miljardia dollaria 2028 FY: lla Yhden työnantajan ohjelmassa, 6, 6 miljardin dollarin lisäys edelliseen raporttiin verrattuna ja keskimääräinen ennustettu nettoasema 2028 FY: ssä nimellisarvoltaan 36, 7 miljardia dollaria. Tämän keskimääräisen tuloksen välillä on huomattavia eroja. Yleinen suuntaus on yhdenmukainen useissa aiemmissa raporteissa havaitun kanssa, mutta heijastaa ohjelman aiempaa alijäämän syntymistä.

5000 simulaatiosta yksikään projekti, jonka PBGC: n yksittäisen työnantajan ohjelma loppuu, rahaa seuraavien 10 vuoden aikana. Parannukset johtuvat PBGC: n netto-asemasta 10 vuoden ajanjaksolla ja suunnitelman vakavaraisuuden paranemisesta yhden työnantajan suunnitelmissa ja ennustetuista korvauksista yli PBGC-vakuutusmaksuilla.

Haalealla puolella, jos ongelmat odottavat suunnitelmaa, potentiaalisesti vaikuttavalla tulevalla eläkeläisellä on nyt enemmän kykyä oppia totuus ja suunnitella puutteita. Lisäksi ne, jotka osallistuvat yrityksen tarjoamaan yksityiseen DB-suunnitelmaan, nauttivat suurempia kertoimia koko eläkkeen maksamisesta vuoden 2006 eläkesuojalain (PPA) säännösten ansiosta.

DB-suunnitelmien tyypit ja lupaukset

Tässä on neljä päätyyppiä DB-suunnitelmiin Yhdysvalloissa:

1. Liittohallituksen suunnitelmat - Nämä kattavat virkamiesten työntekijät, eläkkeellä olleen sotilashenkilöstön ja jotkut eläkkeellä olleet rautatiehenkilökunnat. Luvattuja etuja tukee turvallinen rahoitus (pääosin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön velkainstrumentit) ja Yhdysvaltojen hallituksen verotusvoima. Näitä pidetään turvallisimpana DB-suunnitelmana Yhdysvalloissa. Valtion ja paikallishallinnon suunnitelmat - Nämä suunnitelmat kattavat valtion ja paikallishallinnon työntekijät, opettajat, poliisit, palomiehet ja sanitaatiotyöntekijät. Suunnitelmien suurin kaupparyhmä, kansallinen julkisten työntekijöiden eläkejärjestelmien konferenssi (NCPERS), sisältää 500 julkista rahastoa, joissa on yli 21 miljoonaa aktiivista osallistujaa. Yksityiset yhden työnantajan suunnitelmat - Suurin osa yritysten edelleen tarjoamista yksityisistä järjestelyistä kuuluu tähän luokkaan, ja Yhdysvalloissa on vajaat 45 000 suunnitelmaa (vuonna 2019), joista noin 23 400 on tällä hetkellä PBGC: n vakuuttama. Kolme tietoturvakerrosta tukee näiden suunnitelmien hyötylupauksia: käyttöomaisuus ja sijoitustulokset; maksut, jotka työnantajien on suoritettava suunnitelmien rahoittamiseksi; ja PBGC: n antamat takuut, jos nämä suunnitelmat eivät pysty täyttämään velvoitteitaan. Yksityiset useiden työntekijöiden suunnitelmat - Ammattiliitot neuvottelevat niistä useiden yritysten työntekijöiden puolesta. Ne ovat vähentyneet tasaisesti ja PBGC: n mukaan vuodesta 2018 lähtien oli noin 1 400 suunnitelmaa, jotka edustavat noin 10 miljoonaa osallistujaa.

DB-suunnitelman rahoituksen ymmärtäminen

DB-suunnitelmaa pidetään riittävän rahoitettuna, jos sen varat vastaavat tai ylittävät tulevaisuuden velkojen diskontatun arvon - edut, jotka sen on maksettava. Suurin osa omaisuudesta voidaan arvioida tarkasti, mutta velkojen arvostaminen on paljon monimutkaisempaa. Pätevän vakuutusmatemaatikon suorittamassa vastuunarvioinnissa on oltava arvio siitä, kuinka moni osallistuja saa etuuksia ja kuinka kauan kyseiset osallistujat voivat elää.

Ehkä tärkein muuttuja suunnitelman vastuissa on rahan hinta tai diskonttokorko. Ennen vuotta 2004 DB-suunnitelmia vaadittiin käyttämään 30 vuoden Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen tuottoa. PPA selvensi, että sekä lyhyen että pitkän aikavälin diskonttokorot on sekoitettava suunnitelman osallistujien demografisten perusteiden perusteella.

Normaalissa tuottokäyrässä pitkäaikaiset korot ovat korkeammat kuin lyhytaikaiset - ja mitä alhaisempaa diskonttokorkoa suunnitelma käyttää, sitä enemmän sen tulevat velat ovat arvokkaita. Joten PPA: n vaatimus käyttää lyhytaikaisia ​​korkoja lyhytaikaisten velkojen diskonttaamiseen voi johtaa joidenkin suunnitelmien ilmoitettujen velkojen lisääntymiseen. Tämä puolestaan ​​voi johtaa siihen, että nämä suunnitelmat eivät riitä riittävään rahoitukseen.

Kuinka tietää, jos yksityisellä suunnitelmalla on alirahoitusta

PPA: n mukaan huomattavasti alirahoitettujen yksityisten DB-suunnitelmien on täytettävä erityisvaatimukset nopeutetulle rahoitukselle ja puutteiden ilmoittamiselle PBGC: lle. Vuoteen 2011 mennessä kaikki yksityiset DB-suunnitelmat pyrkivät saamaan 100-prosenttisen rahoituksen poistamalla puitteet seitsemän vuoden aikana ja korottamalla suunnitelman rahoitusosuuksia vastaavasti. Tämä vaatimus oli vaikein käteisellä rahattomille, kannattamattomille yrityksille, joilla oli jo alirahoitettu suunnitelma. Merkittävä osakemarkkinoiden laskusuhdanne voi johtaa entistä enemmän suunnitelman epäonnistumisiin.

On tärkeää tietää seuraavat tiedot suunnitelmasta:

• Sen nykyinen rahoitussuhde (suunnitelman varat jaettuna eduilla, jotka sen on maksettava) - mitä korkeampi, sitä parempiKumperin suunnitelmat korvata mahdolliset suhteet tämän osuuden kanssa lisäosuuksillaSuunnitelman varojen osuus osakemarkkinoiden epävakaudesta

Jos DB-suunnitelmassa on huomattavasti alirahoitusta, kysymys on, onko yritys taloudellisesti riittävän vahva suorittamaan PPA: n edellyttämät ylimääräiset maksut 100 prosentin nostamiseksi. Jos yritys ei ole taloudellisesti vahva ja osakemarkkinat laskevat huomattavasti, seuraava askel voi olla luottaa PBGC: hen etujen takaajana.

Ehkä paras paikka tarkistaa yksityisen DB-suunnitelman terveys on perustiedot, jotka suunnitelman on toimitettava. PPA edellyttää, että kuka tahansa DB-suunnitelman piiriin kuuluva henkilö saa vuosittain eläkerahoitusilmoituksen, jotta työntekijöille voidaan antaa käsitys suunnitelman rahoitustasosta.

Voit myös käyttää yhteenvetotietoja PBGC-suojauksesta tietyssä tilassa PBGC-verkkosivustolla. Tarkista myös Yhdysvaltojen laboratorion kuluttajantiedot eläkesuunnitelmista.

Valtion ja paikallisen ohjelman takuut

Valtion / paikallisesti rahoittamissa DB-suunnitelmissa ei ole yhdenmukaista takaajaa, kuten PBGC: llä. Jos jokin kaupunki tai lääni rikkoutuu eikä pysty maksamaan eläke-etuuksia, osallistujien on etsittävä valtion säännöksiä helpotuksista - ja ne saattavat löytää enimmäkseen legaliä.

Muutamassa osavaltiossa laki on selvästi suotuisa eläkeläisille, ja siinä sanotaan kattilan kielellä: "Jäsenyyden tarjoaminen valtion tai sen poliittisten alaosastojen työntekijöiden eläkejärjestelmiin muodostuu sopimussuhteesta. Näiden järjestelmien kertyviä etuja ei saa vähentää tai heikentää." Tämä edellyttää, että valtio käyttää verotusvaltaansa eläke-etuuksien korvaamiseen.

Päinvastaisessa ääripäässä ovat valtiot, jotka kohtelevat eläkeoikeuksia palkkiona, mikä tarkoittaa, että työntekijöillä ei ole sopimukseen perustuvia oikeuksia, kun ne väittävät valtiota vastaan. Näiden kahden välillä ovat valtiot, jotka eivät tarjoa perustuslaillista tai lakisääteistä suojaa, mutta joilla on vahva historia oikeuskäytännöstä, joka suojaa julkisia eläkkeitä.

NCPERS tarjoaa hyödyllisen yhteenvedon säännöksistä kaikissa osavaltioissa.

Pohjaviiva

Tutkimus voi auttaa selvittämään, kuinka paljon eläkerahoitusta DB-suunnitelma todennäköisesti tarjoaa. Jos työskentelet vahvan ja kasvavan yrityksen hyvällä terveysalalla ja suunnitelma on lähellä tai yli 100%: n rahoitussuhteen, hyvä sinulle. Jos työnantaja on vaarassa mennä murtumaan, työntekijät voidaan pakottaa laskemaan takaisin PBGC: hen yksityisiä suunnitelmia tai valtion takuita valtion / paikallisille suunnitelmille. Kummassakin tapauksessa osallistujien ja mahdollisten eläkeläisten tulisi tietää tukiohjelmien tila.