Kyllä, on tilanteita, joissa yrityksellä voi olla positiivinen kassavirta raportoidessaan negatiivisia nettotuloja. Mutta ensin meidän on tutkittava, miten kassavirta ja nettotulot liittyvät toisiinsa.
Nettotulot
Nettotulot ovat voitot, jotka yritys on ansainnut, tai tulot, jotka jäävät jäljelle kaikkien kulujen vähentämisen jälkeen. Nettotuottoihin viitataan yleensä rivinä, koska ne sijaitsevat tuloslaskelman alareunassa.
Nettotuotot lasketaan vähentämällä liiketoiminnan kulut, mukaan lukien kulut, verot, poistot ja velan korot kokonaistuloista.
Kassavirta
Kassavirta on rahavarojen ja rahavarojen nettomäärä, jota kauppaa tapahtuu yrityksessä ja sen ulkopuolella tietyllä ajanjaksolla. Jos yrityksellä on positiivinen kassavirta, se tarkoittaa, että yhtiön likvidit varat kasvavat. Jos yritys on likvidi, sillä on suurempi todennäköisyys maksaa velat, maksaa osinkoa osakkeenomistajille ja maksaa toimintakulut. Kassavirta raportoidaan kassavirtalaskelmassa, joka osoittaa mistä rahaa vastaanotetaan ja miten rahaa käytetään.
Esimerkki positiivisesta kassavirrasta ja negatiivisesta nettotulosta
Alla on JC Penney Inc. -yrityksen (JCP) kassavirtalaskelma 5. toukokuuta 2018 alkaen.
Nettovarat siirretään tuloslaskelmasta ja ovat lähtökohtana kassavirran laskemiselle. Tilikauden nettotulosummasta lisätään tai vähennetään tilikauden käteiskaupat.
- JC Penneyn nettotulot (tai tappiot) olivat negatiiviset 78 miljoonalla dollarilla, korostettu punaisella. Lausunnon alaosassa, vihreällä korostettuna, yrityksen positiovarat olivat kuitenkin 181 miljoonaa dollaria.
Kuinka se voi olla?
- Voimme nähdä sinisellä korostettuna, että JC Penney sai rahavirtoja luottolainojen lainoista sekä ylimääräisiä käteisvaroja uusista pitkäaikaisista veloista. Toisin sanoen yritys oli edelleen tilikauden tappiollinen, mutta sai lainanotolla tarpeeksi rahaa korvaamaan tappiot ja luomaan positiivisen kassavirran.
Muista, että kassavirtalaskelma näyttää vain yrityksen kassatilanteen. Se ei ole kannattavuuden mitta. Yhtiö voi silti kirjata tappionsa päivittäisessä toiminnassaan, mutta sillä voi olla käteisvaroja tai kassavirtoja erilaisista olosuhteista johtuen.
arvonalennus
Poistot on kirjanpitomenetelmä, joka kohdistaa käyttöomaisuuden hankintamenon sen taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Poistot kirjataan omaisuuserän arvon pienentymiselle ja jakavat sen kulut hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan vuosiksi. Poistot auttavat yrityksiä välttämään valtavan vähennyksen tekemistä hyödykkeen ostovuonna, jolloin yritykset voivat ansaita tuloja hyödykkeestä.
Nettotulot lasketaan vähentämällä yrityksen kulut, ja poistot ovat yksi näistä kuluista. Koska poistot ovat kuitenkin kirjanpidollinen toimenpide, se ei ole rahavarojen kulutus. Seurauksena on, että poistot lasketaan takaisin kassavirtalaskelmaan laskettaessa yrityksen kassavirtaa.
Jos yrityksellä on tilikauden nettotappio ja jos sillä on suuri poistomenojen määrä, joka lisätään takaisin kassavirtalaskelmaan, yritys voi kirjata positiivisen kassavirran, samalla kun se kirjaa tilikauden tappion.
Omaisuuden myynti
Jos yritys myy omaisuuserän tai yrityksen osan pääoman hankkimiseksi, myynnistä saadut tuotot lisäisivät rahaa kaudella. Seurauksena yrityksellä voisi olla nettotappio kirjattaessa positiivinen kassavirta omaisuuden myynnistä; jos omaisuuserän arvo ylitti kauden tappion.
Siirtovelat
Siirtymäkuluja voi syntyä, kun yritys kirjaa omaisuuserän ostamisesta aiheutuvat kulut, mutta sen ei tarvitse maksaa sitä vasta seuraavalle ajanjaksolle. Kulut kirjataan niiden syntymishetkellä, ei silloin, kun ne maksetaan. Esimerkiksi yritys saattaa kirjata huomattavan kulun vuoden viimeisellä neljänneksellä, mutta sillä ei ole käteismenoja seuraavaan vuoteen, jolloin lasku maksetaan. Tuloksena; yritys saattaa antaa nettotappionsa viimeisellä vuosineljänneksellä säilyttäen positiivisen kassavirran.
Kun analysoidaan yrityksen tilinpäätöstä, on tärkeää tarkastella kaikkia yhtiön taloudellisen tilan näkökohtia, mukaan lukien nettotulot ja kassavirta. Sijoittajat voivat tehdä tietoon perustuvan päätöksen vain tekemällä kattava analyysi kaikista tilinpäätöksistä.
