Pankkitoimiala, mukaan lukien vähittäispankit ja sijoituspankit, on kausittaisten suuntausten alainen. Kausiluonteisuus liittyy yleisimmin maataloushyödykkeisiin ja tiettyihin vähittäiskauppoihin. Hyödykepankkien kauppaa käyvän pääoman kysynnän kausivaihtelut voivat vaikuttaa yllättäviltä monimuotoisessa, globaalissa taloudessa, jolla on laajat ja vakiintuneet pääomamarkkinat.
Vaikka on kohtuullista olettaa, että tietyillä toimialoilla on huomattavia kausivaihteluita rahoituksen ja lainanototarpeissa, näyttää siltä, että pääoman kokonaiskysyntä kaikille yksityishenkilöille ja toimialoille olisi suhteellisen vakaa vuoden aikana. Pankkisektorilla on kuitenkin helposti tunnistettavissa olevat kausitrendit, mitattuna pääasiassa uusien lainojen kuukausimäärillä.
Kausivaihtelut pankkisektorilla
Pankkisektorin kausiluonteinen perusmalli on tammikuun lopun ja helmikuun vuotuinen laskujakso, jota seuraa maaliskuussa alkava lainojen nousu, joka nousee voimakkaasti toukokuun aikana ja on huipussaan kesäkuun alussa. Tästä eteenpäin pankkipalveluiden kysyntä on tyypillisesti suhteellisen tasaista hieman alaspäin kesäkuukausien ajan. Tämä ajanjakso ulottuu noin lokakuun alkupuolelle. Sitten lokakuun ensimmäisestä puoliskosta tammikuun ensimmäiseen osaan koko finanssipalvelusektorilla on taipumus kokea tasainen liiketoiminnan kasvu.
Lainatoiminnan ja sijoituspalveluiden kysynnän lisäksi pankkisektorin kausiluontoisuus voidaan vahvistaa tutkimalla pankki- ja finanssisektorin varastojen kehitystä 20 vuoden ajanjaksolla 1995–2015. Pankkien korkein sijoitetun pääoman tuotto varastot esiintyvät maaliskuussa ja huhtikuussa, ja toissijaisesti lokakuusta joulukuuhun, kun taas pankkikantojen keskimääräisesti heikoin menestyskuukausi on helmikuu.
Pankkisektorin kausiluonteisuuteen vaikuttavat tekijät
Yksi tekijä, joka vaikuttaa tämän kausiluonteen kehitykseen pankkisektorilla, on vastaava korkotason kausivaihtelu. Vaikka näin ei ole tapahtunut viime vuosina, kun keskuspankki on pitänyt korkoja keinotekoisesti alhaisina vuoden 2008 talouskriisin jälkeen, korkoihin on historiallisesti ollut kausikuvio. Korot ovat yleensä alhaisemmat keväällä ja syksyllä ja korkeammat talvella ja kesällä, ja yritykset tietysti yrittävät saada merkittävää rahoitusta, kun korot ovat alhaisimmat. Kevät on historiallisesti ensisijainen asunnonostokausi. Tämä johtaa asuntolainojen hakemusten määrän voimakkaaseen kasvuun maaliskuun, huhtikuun ja toukokuun aikana.
Kolmas tekijä, joka ohjaa pankkisektorin kausiluonteista mallia, on joulukuussa ja tammikuun ensimmäisellä puoliskolla lisääntynyt sijoituspalveluiden kysyntä. Tämä on aika vuodesta, jolloin salkunhoitajat ja rahastonhoitajat tekevät paljon tasapainottamista ja kun yksityishenkilöt tekevät merkittäviä sijoitusmuutoksia, kuten vuoden lopun tai ensimmäisen vuoden muutoksia veroetujen saamiseksi.
Verosuunnittelu on myös tekijä pankkipalveluiden kysynnässä ja voi vaikuttaa maaliskuussa alkavaan aktiviteetin kausiluonteiseen nousuun juuri ennen huhtikuun 15. tuloveroajankohtaa.
