Varastot nousivat viime viikolla sen jälkeen, kun Kiinan kauppaministeriö ilmoitti hyväksyvänsä Yhdysvaltojen kutsun jatkaa kauppaneuvotteluja. Kiinan kauppaministeri Wang Shouwen tapaa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön sisäasiainsihteerin Davis Malpassin. Kokous on ensimmäinen korkean tason kokous kesäkuun lopun jälkeen.
Vaikka markkinat reagoivat uutisiin myönteisesti, monet analyytikot uskovat, että läpimurto on epätodennäköistä, kun otetaan huomioon kasvava kuilu kaupan epätasapainosta ja huomaa, että vastakkainasetteluista on tullut enemmän poliittisia kuin taloudellisia. Yhdysvaltojen odotetaan määräävän tällä viikolla vielä 16 miljardin dollarin tariffit kiinalaisille tavaroille, ja Kiina on ilmoittanut vastatoimenpiteensä.
Hyvä uutinen on, että yritysten tuotot ovat pysyneet erittäin vahvina. FactSetin Earnings Insight -julkaisun mukaan lähes 80% S&P 500 -yrityksistä ilmoitti positiivisesta EPS-yllätyksestä ja yli 70% ilmoitti positiivisesta myynti-yllätyksestä. Sekoitettujen tulojen kasvuvauhti oli 24, 6% neljänneksellä, mikä on toiseksi korkein tahti vuoden 2010 kolmannen neljänneksen jälkeen. (Katso lisätietoja: Stock Market Nearsin historian pisin Bull Run ).
Valitettavasti suurin osa S&P 500 -yrityksistä (55) on julkaissut negatiivisen EPS-ohjeen ja positiivisen EPS-ohjeen (19). 12 kuukauden termiinisuhde 16, 6x on myös korkeampi kuin viiden vuoden keskiarvo 16, 2x ja 10 vuoden keskiarvo 14, 4x. Nämä indikaattorit viittaavat siihen, että varastot voisivat nähdä jonkin verran korjauksia, etenkin kun otetaan huomioon kaupan sodan lisääntymisen riski.
Ensi viikolla elinkeinonharjoittajat seuraavat tarkkaan useita keskeisiä taloudellisia indikaattoreita, kuten FOMC: n 22. elokuuta pidettäviä pöytäkirjoja, työttömyysvaatimuksia ja uusien asuntojen myyntiä 23. elokuuta sekä Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin kommentteja 24. elokuuta. Kiinan vastaus Yhdysvaltain mahdollisiin tariffeihin Markkinat seuraavat myös tiiviisti 23. elokuuta ottaen huomioon mahdolliset lisähäiriöt kaupassa.
Laajamarkkinat ovat edelleen rajoitetut
SPDR S&P 500 ETF (SPY) nousi viime viikolla korkeammalle hintakanavalla, joka on ollut voimassa huhtikuun alusta. Kauppiaiden tulisi tarkkailla siirtymää korkeammalle uudelleentestaamaan ylempi trendivirta ja R1-vastus 287, 39 dollarilla tai siirtyä alhaisemmasta uudelleentestin kääntöpisteeseen ja 50 päivän liukuvan keskimääräisen tuen hintaan 278, 77 dollaria. Teknisistä indikaattoreista tarkasteltuna suhteellinen lujuusindeksi (RSI) vaikuttaa suhteellisen neutraalilta lukemalla 59, 89, mutta liikkuva keskimääräinen konvergenssierotus (MACD) saattaa nähdä lyhyen aikavälin nousevan ristin.
Teollisuus toipuu rikkoutumisesta
SPDR Dow Jonesin teollisuuden keskimääräinen ETF (DIA) palasi kääntymispisteestään ja 50 päivän liukuvaan keskiarvoonsa 249, 43 dollarilla viime viikolla testatakseen reaktionsa korkeimmat. Kauppiaiden tulisi tarkkailla purkautumista trendilinjan vastustuskyvystä R1-resistenssiin hintaan 259, 25 dollaria tai erittelyä näiltä tasoilta kääntääksesi uudelleen kääntöpisteen ja 50 päivän liukuvan keskimääräisen tason 249, 43 dollarilla. Teknisistä indikaattoreista tarkasteltuna RSI näyttää hiukan ylevältä 62.79, mutta MACD saattoi nähdä lyhyen aikavälin nousevan ristin.
Tekniikkavarastojen lähestymistavan avaintuki
Invesco QQQ Trust (QQQ) siirtyi viime viikolla alhaisempaan suuntaan kohti trendin ja 50 päivän liukuvan keskimääräisen tukitasoa 177, 33 dollarilla. Kauppiaiden tulisi tarkkailla jakautumista näiltä tasoilta kohti S1-tukea kohti hintaan 169, 77 dollaria tai palautua uudelleen testaamaan R1: n vastus 183, 03 dollarilla. Teknisistä indikaattoreista tarkasteltuna RSI näyttää olevan neutraali 52, 81: ssä, kun taas MACD on ollut suuntaus sivuttain suurimman osan kuukaudesta.
Pienten caps -lähestymistapojen keskeinen päätöksentekopiste
IShares Russell 2000 ETF (IWM) -osakkeet liikkuivat hieman korkeammalla tasolla viime viikolla, mutta pysyivät tiukalla kaupankäynnin alueella nousevan kolmion kaavion sisällä. Kauppiaiden tulisi tarkkailla murtautumista ylemmältä trendivirralta ja R1-resistenssiltä 169, 86 dollarilla tai erittelyä alemmalta trendivirralta, 50 päivän liukuva keskiarvo ja kääntöpistetuki noin 166, 00 dollarilla. Teknisistä indikaattoreista tarkasteltuna RSI näyttää olevan neutraali klo 55.06, mutta MACD jatkaa kauppaa sivuttain.
