CFRA: n strategian Sam Stovallin mukaan uudessa raportissa elokuun markkinoiden laskusuhdanne, jota tänään korosti Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kaupan sodan lisääntyminen, osoittaa todennäköisesti tulevan kuukauden levottomuuden alkua. Osakesijoittajien tulisi valmistautua ajanjaksoon, jonka aikana useiden omaisuusluokkien kokonaistuotot ovat historiallisesti haihtuneet tai laskeneet elokuussa ja syyskuussa, Stovall sanoo. Yritystulosten heikentyminen, talouden hidastuminen ja lisääntyvä pitkittynyt Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppakonfliktit voivat todellakin pahentaa tätä historiallista laskusuhdannetta.
"Markkinat ovat siirtyneet perinteisesti haastavaan kahden kuukauden jaksoon, jolloin useiden omaisuuslajien keskimäärin eniten ennakot tai suorat laskut ovat tapahtuneet", kirjoitti Stovall. "Istory muistuttaa meitä siitä, että meidän pitäisi turvautua mahdollisiin pettymystuottoihin tässä kuussa paitsi S&P 500: n lisäksi myös monille muille omaisuusluokille."
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Vuodesta 1970 lähtien elokuu ja syyskuu ovat olleet monien markkinaindeksien pahimpia kuukausia. Keskimäärin S&P 500: n kokonaistuotto oli 0, 1% elokuusta ja -0, 6% syyskuusta. Samana ajanjaksona Nasdaq Composite -laite on ilmoittanut 0, 3% ja -0, 5% molemmina kuukausina, ja MSCI-EM-indeksi, vastaavasti -1, 8% ja -0, 3%.
Trendin seurauksena hyödykefutuureindeksi S&P GSCI -indeksi ja Barclay's Aggregate Bond -indeksi ovat osoittaneet voimakkaita voittoja elokuun aikana vuodesta 1970. Molempien indeksien osalta elokuu oli kuukausi, jolloin ne ovat yleensä ilmoittautuneet voimakkaimpiin kuukausivoittoihinsa., Stovallin mukaan.
Vaikka historia ei yleensä ole markkinoiden puolella, nykyinen heikkous alkoi sen jälkeen kun keskuspankki ilmoitti viime keskiviikkona päätöksestään alentaa korkoja 25 peruspisteellä. Vaikka koronlaskua odotettiin ja sen odotettiin tukevan markkinoiden nousua, Fedin kommentit tulevasta rahapolitiikasta katsottiin riittämättömiksi.
Markkinoille on saatu toinen suuri isku Trumpin hallinnon ilmoituksella asettaa tariffit jäljellä olevalle 300 miljardin dollarin arvosta Kiinasta tulevalle tuonnille ja Kiinan myöhemmällä juanin devalvoinnilla näiden tariffien vaikutuksen kompensoimiseksi.
S&P 1500, laaja markkinaindeksi, joka sisältää suuret, keskisuuret ja pienet yhtiöt, laski elokuun kahden ensimmäisen päivän aikana ja laski yhdeksän 11 sektorista. Energia, talous ja teollisuus johtivat alamäkeen. Lisäksi jopa 83 prosentilla S&P 1500: n 146 alatoimialasta hintojen lasku tapahtui tietokone- ja elektroniikkakaupan, monipuolisten kemikaalien sekä öljy- ja kaasuporauksen seurauksena. Maanantaina tapahtuva massiivinen myynti alentaa kuukauden laskuja.
Katse eteenpäin
Varmasti, Stovall muistuttaa asiakkailleen, että "kaikki ei ole menetetty, koska siellä on aina sonnimarkkinoita." Hän huomauttaa, että S&P 1500: lla on yhdeksän alaalaa, jotka täyttävät viisi hänen valintaperustettaan, mikä merkitsee lisävoittoja eteenpäin. Tämä optimismi saattaa olla vähäistä lohtua sijoittajille, jos markkinat jatkavat tähän mennessä elokuussa tapahtunutta suurta laskeutumista.
