Mikä on mielenkiinnon kohde (IOI)?
Osuusosoite (IOI) on vakuutuslauseke, joka osoittaa ehdollisen, ei-sitovan kiinnostuksen ostaa parhaillaan rekisteröitävä arvopaperi - odotettaessa arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) hyväksyntää. Sijoittajan välittäjän on toimitettava sijoittajalle alustava esite. Sulautumis- ja yritysostojen IOI-aloitteilla on kuitenkin samanlainen tarkoitus, mutta ne tehdään eri tavalla.
Avainsanat
- Kiinnostuksenilmaisut (IOI) ovat sitovia sopimuksia ostaa arvopaperi heti, kun ne ovat saatavissa.Nämä arvopaperi ilmaistaan IPO: n rekisteröinnin aikana.Vakuutusedustajat sijoittavat IOI: n paikoilleen.Vaikka vaikka nämä eivät ole sitovia, se on vain vakava tiedustelu.Palvelun kiinnostaminen IOI ei anna mitään takeita turvallisuudesta saapuessaan IPO: hon.
Kuinka mielenkiinnon kohde (IOI) toimii
Arvopaperi- ja sijoitusmaailmassa korko-osuus (IOI) ilmaistaan tyypillisesti ennen listautumisantia (alkuperäinen julkinen tarjous). Se osoittaa ehdollisen, ei-sitovan kiinnostuksen ostamaan arvopaperi, joka odottaa parhaillaan viranomaisten hyväksyntää (arvopaperimarkkinat on selvitettävä Yhdysvalloissa). IOI ei ole sitova, koska on laitonta myydä arvopapereita ollessaan vielä rekisteröintiprosessissa. Sijoittajan osakevälittäjän on toimitettava sijoittajalle alustava esite. IOI on avoin eikä ole sitoutunut ostamaan.
IOI käsittää kaupankäynnin kiinnostuksenilmaisut, jotka sisältävät yhden tai useamman seuraavista elementeistä: arvopaperin nimi, onko osallistuja ostamassa vai myymässä, osakkeiden lukumäärä, kapasiteetti ja / tai oston tai myynnin hinta. Yrityksillä ja välittäjäkauppiailla on mahdollisuus kommunikoida tai mainostaa sähköisesti markkinoilla omistusoikeuden tai asiakkaiden kauppaa koskevia intressejä IOI-muodossa joko omien järjestelmiensä tai erityisten kauppapaikkojen kautta.
IPO: n kiinnostuksenilmaisut hyväksytään yleensä etuoikeusjärjestyksessä. Koska arvopapereiden kysyntä voi ylittää jakeluun käytettävissä olevan tarjonnan, kiinnostuksenilmaisun asettaminen ei takaa, että pystyt ostamaan IPO: n.
IOI ei ole lakisääteinen ostovelvoite, mutta antaa sijoittajalle yleisen kuvan yrityksen taloudellisesta kehityksestä. Tämä auttaa päätöksentekoprosessissa ostaa tai ei.
Erityiset näkökohdat
Sulautumisten ja yritysostojen maailmassa mielenkiinnon kohde on samanlainen kuin alkuperäisen julkisen ostotarjouksen IOI, mutta siinä on erilaisia komponentteja. Jälleen kerran se on ei-sitova sopimus, mutta tällainen tiedonantovelvollisuus tapahtuu yleensä ostajan kirjoittaman ja myyjälle osoitetun kirjeen muodossa. Tarkoitus on viestiä todellisesta kiinnostuksesta ostaa yritys. IOI: n tulisi muun muassa antaa ohjeita hankintakohdeyrityksen tavoitearvosta, ja sen tulisi myös hahmotella kaupan toteuttamisen yleiset ehdot. Fuusioiden ja yritysostojen tyypillisen IOI: n elementtejä ovat usein, mutta eivät rajoitu näihin:
- Arvioitu hintaluokka; voidaan ilmaista dollariarvoalueella (esim. 10 - 15 miljoonaa dollaria) tai ilmaista käyttökateprosenttina (esim. 3 - 5-kertainen käyttökate). Ostajan yleinen saatavuus ja rahoituslähteet.Hallinnon säilyttämissuunnitelma ja osakkeenomistajan rooli kaupan jälkeen.On välttämättömät due diligence -erät ja karkea arvio due diligence -aikaajasta.Mahdolliset ehdotetut elementit transaktiorakenteeseen (omaisuus vs. oma pääoma, vipuvaikutteinen liiketoimi, käteinen vs. oma pääoma jne.).
