Vanguard-indeksirahastot käyttävät passiivisesti hallinnoitua indeksinäyttelystrategiaa vertailuindeksin seuraamiseen. Vertailuindeksin tyyppi riippuu rahaston omaisuuslajista. Sen jälkeen Vanguard laskuttaa kulusuhteet indeksirahaston hallinnosta. Vanguard-rahastojen tiedetään olevan alhaisimmat kulusuhteet teollisuudessa. Tämän ansiosta sijoittajat voivat säästää rahaa palkkioihin ja auttaa tuottoaan pitkällä tähtäimellä.
Vanguard on suurin sijoitusrahastojen liikkeeseenlaskija maailmassa ja toiseksi suurin pörssiyhtiöiden (ETF) liikkeeseenlaskija. Vanguardin perustaja John Bogle perusti ensimmäisen indeksirahaston, joka seurasi S&P 500: ta vuonna 1975. Matalat palkkiot sisältävät indeksirahastot ovat sopivia sijoituksia suurimmalle osalle sijoittajia. Indeksirahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden saada markkinoille altistuminen yhdellä, yksinkertaisella ja helposti vaihdettavalla sijoitusvälineellä.
Passiivinen hallinta
Passiivisella hallinnoinnilla rahastota tai ETF: ää vain seurataan vertailuindeksiä. Tämä eroaa aktiivisesta hallinnasta, jossa rahastonhoitaja yrittää voittaa indeksin suorituskyvyn. Aktiivisimpien osakerahastojen vertailuindeksi on S&P 500.
Aktiivisen hallinnoinnin palkkiot ovat yleensä korkeammat kuin passiivisesti hoidettujen rahastojen. Aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla on korkeammat kaupankäyntikustannukset, koska rahasto-osuuksien liikevaihto on suurempi. Näillä rahastoilla on myös lisäkustannuksia korvauksista rahastojen hallinnasta. Nämä tekijät johtavat korkeampiin maksuihin verrattuna passiivisiin rahastoihin.
Monet aktiivisesti hoidetut rahastot eivät pysty vertailemaan vertailuindeksiään jatkuvasti. Korkeammat palkkiot yhdistettynä alaluokan suorituskykyyn johtavat huonompiin tuloksiin. Akateemiset tutkimukset ovat osoittaneet, että korkeammat palkkiot johtavat alimpaan tulokseen aktiivisimmista rahastoista. Vaikka rahastonhoitaja onnistuu tietyn ajanjakson ajan, menestystä tulevaisuudessa ei taata. Osaparien tuoton riski on tärkeä syy siihen, miksi passiivisesti hoidetut indeksirahastot ovat parempi vaihtoehto useimmille sijoittajille.
Hakemisto Näytteenotto
Vanguard käyttää indeksinäytteitä vertailuindeksin seuraamiseksi tarvitsematta välttämättä toistaa tiloja koko hakemistossa. Tämän ansiosta yritys voi pitää rahastomenot alhaisina. Jokaisen osake- tai joukkovelkakirjalainan pitäminen indeksissä on kalliimpaa. Lisäksi indeksien ei tarvitse sallia rahastojen, kuten ETF: ien ja sijoitusrahastojen, virtaamista ja poistumista. Vanguard käyttää indeksinäytteistekniikkaa käsitellessään rahastojen pääoman luonnollista liikkumista toistaen samalla vertailuindeksin suorituskyvyn. Vanguard ei paljasta erityistä näytteenottotekniikkaansa.
Muut yleiset näytteenottomenetelmät jakaa indeksin soluihin, jotka edustavat vertailuindeksin erilaisia ominaisuuksia. Suurella osakeindeksillä manager voi jakaa indeksin osakkeet eri luokkiin. Näihin luokkiin voisi kuulua sektori-, hinta / ansiosuhde (P / E), maa, volatiliteetti tai muut yksilölliset ominaisuudet. Rahastonhoitaja ostaa osakkeita tai omaisuutta, jotka jäljittelevät indeksin osien suorituskykyä.
Indeksinäytteenottotekniikalla on seurantavirheen riski. Seurantavirhe on rahasto-osuuksien nettovarallisuusarvon (NAV) ja vertailuindeksin suorituskyvyn välinen ero ajan myötä. Mitä suurempi seurantavirhe, sitä suurempi ero rahaston ja indeksin välillä on.
Kulusuhteet
Vanguard-rahastot veloittavat kulusuhteet korvauksena rahaston hallinnasta ja liikkeeseenlaskusta. Kulusuhde lasketaan laskemalla rahaston toimintakustannukset ja jakamalla ne hallinnoitavilla varoilla (AUM). Vanguardin kulusuhteet ovat alan alhaisimmat. Sijoitusrahastojen kustannussuhteet ovat yleensä 82% pienemmät kuin toimialan keskiarvo.
Kulusuhteilla voi olla merkittävä vaikutus tuottoihin ajan myötä. Vanguard toteaa, että oletetulle 50 000 dollarin sijoitukselle 20 vuoden aikana ja sijoittajat voisivat säästää noin 24 000 dollaria kustannuksissa, kun oletetaan 6 prosentin vuotuinen tuotto. Tämä on huomattava määrä. Sijoittajien tulisi siksi yrittää sijoittaa rahastoihin, joilla on alhaiset kulut.
