Joko härkä tai karhu käyttäytyy, kultamarkkinat tarjoavat suuren likviditeetin ja erinomaiset mahdollisuudet hyötyä melkein kaikissa ympäristöissä johtuen ainutlaatuisesta asemastaan maailman talous- ja poliittisissa järjestelmissä. Vaikka monet ihmiset päättävät omistaa metallin suoraan, spekulaatio futuurien, osake- ja optiomarkkinoiden kautta tarjoaa uskomattoman vipuvaikutuksen mitatulla riskillä.
Markkinaosapuolet eivät useinkaan pysty hyödyntämään kullan hinnanvaihtelua täysimääräisesti, koska he eivät ole oppineet maailman kultamarkkinoiden ainutlaatuisia piirteitä tai piilotettuja sudenkuoppia, jotka voivat ryöstää voittoja. Lisäksi kaikkia sijoitusvälineitä ei luoda yhtäläisesti: Jotkut kultainstrumentit tuottavat todennäköisemmin tasaisen lopputuloksen kuin toiset.
Keltaisen metallin kauppaa ei ole vaikea oppia, mutta toiminta vaatii tavaroita, jotka ovat ainutlaatuisia tälle tuotteelle. Aloittelijoiden tulisi kulkea kevyesti, mutta kokeneille sijoittajille on hyötyä sisällyttämällä nämä neljä strategista vaihetta päivittäiseen kaupankäynniin. Samalla kokeillaan, kunnes näiden monimutkaisten markkinoiden monimutkaisuuksista tulee käytettyjä.
1. Mikä liikuttaa kultaa
Yksi planeetan vanhimmista valuutoista kulta on juurtunut syvälle rahoitusmaailman psyykiin. Melkein kaikilla on mielipide keltaisesta metallista, mutta kulta itsessään reagoi vain rajalliseen määrään hintakatalyyttejä. Jokainen näistä voimista jakaa keskiosaan napaisuudella, joka vaikuttaa tunteeseen, volyymiin ja trendi-intensiteettiin:
- Ahneus ja pelko
Markkinatoimijoilla on kohonnut riski, kun ne vaihtavat kultaa reagoidessaan johonkin näistä polaarisuuksista, vaikka itse asiassa se on toinen hintatoimenpiteitä ohjaava tekijä. Oletetaan esimerkiksi, että myynti tapahtuu maailman rahoitusmarkkinoilla, ja kulta lähtee voimakkaassa nousussa. Monet kauppiaat olettavat, että pelko siirtää keltaista metallia ja hyppää sisään, uskoen, että tunnepito johtaa sokeasti hintaan. Inflaatio on kuitenkin saattanut laukaista osakekurssin laskun houkuttelemalla teknisempää joukkoa, joka myy aggressiivisesti kultakilpailua vastaan.
Näiden voimien yhdistelmät ovat aina mukana maailmanmarkkinoilla, ja ne luovat pitkän aikavälin teemoja, jotka seuraavat yhtä kauan noususuuntauksia ja laskusuuntauksia. Esimerkiksi vuonna 2009 alkanut Yhdysvaltain keskuspankin (FOMC) talouden elvytys ei alun perin vaikuttanut kultaan, koska markkinatoimijat keskittyivät korkean pelon tasoon, joka tulee ulos vuoden 2008 talouskriisistä. Tämä määrällinen keventäminen kuitenkin rohkaisi deflaatiota, kultamarkkinoiden ja muiden hyödykeryhmien perustamista merkittävään käänteeseen.
Tämä käännös ei tapahtunut heti, koska reflaatio-tarjous oli käynnissä, kun masentuneet rahoitus- ja hyödykeperusteiset varat kääntyivät takaisin kohti historiallisia keinoja. Kulta lopulta kasvoi ja laski vuonna 2011, kun reflaatio oli valmis ja keskuspankit tehostivat määrällistä keventämispolitiikkaansa. VIX helpottui alemmalle tasolle samaan aikaan osoittaen, että pelko ei ollut enää merkittävä markkinoiden siirto.
2. Ymmärrä väkijoukko
Kulta houkuttelee lukuisia väkijoukkoja, joilla on erilaisia ja usein vastakkaisia intressejä. Kultavirheet seisovat kasan huipulla, keräämällä fyysisiä jalometalliharkoja ja allokoimalla ylimitoitettu osa perheen omaisuutta kultaosakkeisiin, optioihin ja futuureihin. Nämä ovat pitkäaikaisia toimijoita, joita laskee harvoin laskusuuntauksista, jotka lopulta ajavat vähemmän ideologisia pelaajia. Lisäksi vähittäiskauppaan osallistuvat edustavat melkein koko kultavirheiden väestöä, ja vain vähän varoja on osoitettu kokonaan jalometallin pitkälle puolelle.
Kultavirheet lisäävät valtavaa likviditeettiä pitäen lattian futuurien ja kultavarastojen alla, koska ne tarjoavat jatkuvan ostokoron tarjonnan halvemmalla. Ne palvelevat myös päinvastaista tarkoitusta ja tarjoavat tehokkaan pääsyn lyhyille myyjille etenkin tunteellisilla markkinoilla, kun yksi kolmesta päävoimasta polarisoituu vahvan ostopaineen puolesta.
Lisäksi kulta houkuttelee valtavaa suojaustoimintaa institutionaalisten sijoittajien keskuudessa, jotka ostavat ja myyvät yhdessä valuuttojen ja joukkovelkakirjalainojen kanssa kahdenvälisissä strategioissa, joita kutsutaan riskialttiiksi ja riskeiksi. turvallisuus (riski-off), käymällä kauppaa näillä yhdistelmillä salamannopeiden algoritmien avulla. Ne ovat erityisen suosittuja erittäin ristiriitaisilla markkinoilla, joilla yleisön osallistuminen on normaalia alhaisempaa.
3. Lue pitkäaikaiskaavio
Ota aikaa kultakaavion oppimiseen sisälle ja ulos, alkaen vähintään 100 vuoden historiasta. Sen lisäksi, että metalli on vuosikymmenien ajan jatkunut trendiä, se on myös huijannut uskomattoman pitkiä aikoja, kieltäen voitot kultavirheille. Strategisesta näkökulmasta katsottuna tämä analyysi tunnistaa hintatasot, joita on tarkkailtava, jos ja milloin keltainen metalli palaa testaamaan niitä.
Kullan lähihistoria osoittaa vähäistä liikettä vuoteen 1970 asti, kun dollarin kultastandardin poistamisen jälkeen se aloitti pitkän nousutrendin, jota tuki nouseva inflaatio raakaöljyn hintojen nousun vuoksi. Saatuaan yli 2 076 dollarin unssin helmikuussa 1980, se laski alhaisemmalle lähelle 700 dollaria 1980-luvun puolivälissä vastauksena rajoittavalle keskuspankin rahapolitiikalle.
Seuraava laskusuuntaus kesti 1990-luvun lopulla, kun kulta nousi historialliseen nousutrendiin, joka huipentui helmikuun 2012 huippuluokkaan, 1 916 dollaria unssilta. Jatkuva lasku siitä lähtien on luopunut noin 700 pisteestä neljässä vuodessa; vaikka vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä se nousi 17%: n suurimmalla neljännesvuosittaisella voitollaan kolmen vuosikymmenen aikana, joulukuun 2017 alusta lähtien sen kauppa oli 1 267 dollaria unssilta.
4. Valitse tapahtumapaikka
Likviditeetti seuraa kultatrendejä, kasvaa, kun se liikkuu voimakkaasti korkeammalle tai alhaisemmalle, ja laskee suhteellisen hiljaisina aikoina. Tämä heilahtelu vaikuttaa futuurimarkkinoihin enemmän kuin osakemarkkinoihin johtuen paljon alhaisemmista keskimääräisistä osallistumisasteista. Chicagon CME-ryhmän viime vuosina tarjoamat uudet tuotteet eivät ole parantaneet yhtälöä huomattavasti.
CME tarjoaa kolme ensisijaista kultafutuuria, 100 unssia. sopimus, 50 unssia. minisopimus ja 10 unssi. mikrosopimus, lisätty syyskuussa 2011. Vaikka suurimman sopimuksen määrä oli yli 67, 6 miljoonaa vuonna 2017, pienemmät sopimukset eivät käyneet niin laajasti kauppaa; 87, 450 minille ja 0, 05 miljoonaa mikrolle. Tämä ohut osallistuminen ei vaikuta kuukausia pidettäviin pitkäaikaisiin futuureihin, mutta vaikuttaa voimakkaasti kaupan toteutumiseen lyhytaikaisissa positioissa, pakottaen korkeammat kustannukset liukumisen kautta.
SPDR Gold Trust Shares (GLD) osoittaa suurimman osallistumisen kaikentyyppisiin markkinaympäristöihin. Poikkeuksellisen tiukka korko voi laskea yhden sentin hintaan. Keskimääräinen päivittäinen osakevaihto oli joulukuussa 2017 2, 34 miljoonaa osaketta päivässä, mikä tarjoaa helpon pääsyn mihin tahansa aikaan vuorokauden aikana. GBO: n CBOE-vaihtoehdot tarjoavat toisen nestemäisen vaihtoehdon, kun aktiivinen osallistuminen pitää levitykset alhaisella tasolla.
VanEck Vectors Gold Mininers ETF (GDX) jauhaa läpi suuremman päivittäisen prosentuaalisen liikkeen kuin GLD, mutta siihen liittyy suurempi riski, koska korrelaatio keltaisen metallin kanssa voi vaihdella suuresti päivästä toiseen. Suuret kaivosyhtiöt suojaavat aggressiivisesti hintavaihteluilta, vähentämällä spot- ja futuurihintojen vaikutusta, kun taas toiminnoilla voi olla merkittäviä varoja muissa luonnonvaroissa, mukaan lukien hopea ja rauta.
Bottom Line
Kauppaa kultamarkkinoilla kannattavasti neljässä vaiheessa. Opi ensin, kuinka kolme napaisuutta vaikuttavat suurimpaan osaan kullan osto- ja myyntipäätöksiä. Toiseksi, tutustu moniin eri väkijoukkoihin, jotka keskittyvät kullan kauppaan, suojaukseen ja omistamiseen. Kolmanneksi, vie aikaa analysoida pitkän ja lyhyen aikavälin kultakaavioita tarkkailemalla tärkeimpiä hintatasoja, jotka saattavat tulla peliin.
Lopuksi, valitse paikka riskinottoon keskittyen korkeaan likviditeettiin ja helppoon kaupan toteuttamiseen.
