Sisällysluettelo
- Kasvava myynti
- Marginaalien parantaminen
- Ohjeet
- Osakkeiden takaisinosto-ohjelmat
- Uudet tuotteet
- Kielen hienouksia
- Tekniset indikaattorit
- 10 000-jalkainen näkymä
- Pohjaviiva
Välittäjän on usein tehtävä välitön päätös ostaa, myydä tai pitää hallussaan osake. Ei ole aikaa kuulla osakeanalyytikoita, haastatteluhallintaa tai lukea pitkiä tutkimusraportteja. Mutta nopea vilkaisu joihinkin keskeisiin tietoihin voi johtaa hyvään päätökseen, joka tehdään paineen alla.
Oletetaan, että yritys julkaisi juuri lehdistötiedotteen neljännesvuosikertomuksestaan. Ohita täyteaine ja etsi joitain näistä avaintiedoista.
Kasvava myynti
Tarkista, kasvaako yritys myyntiään ja jos on, onko myynnin kasvu kestävää vai liittyykö siihen kertaluonteinen tapahtuma.
Myyntinumeroiden tarkistamisen lisäksi sinun on luisteltava koko lehdistötiedote läpi nähdäksesi mitä johto sanoi neljänneksestä. Numerot plus kommentit voivat kertoa, onko yrityksessä kasvua vai onko juuri sattunut.
Yleensä pienten yritysten, joiden myyntialue on 100–1 miljardia dollaria, pitäisi kasvaa yli 10% vuodessa. Suurempien yritysten pitäisi kasvaa vähintään 3% vuodessa kiinnostuksensa vuoksi.
Viimeiseksi, vertaa yrityksen myynnin kasvua paitsi viime vuodesta myös viimeiseltä vuosineljännekseltä. Jos vuosineljänneksen myynti osoitti nousevaa trendiä, se on yleensä toinen hyvä merkki.
Vinkkejä milloin ostaa, myydä tai pitää
Marginaalien parantaminen
Yhtiön marginaalit yleensä paranevat tai huononevat sen mukaan, kuinka hyvin sitä johdetaan. Jos myyntilinja kasvaa, mutta kustannukset nousevat nopeammin, siellä tapahtuu jotain.
Se ei ole välttämättä huono uutinen. Voi olla, että yritys on aloittamassa uutta liiketoimintaa, lanseeramassa uutta tuotetta tai laajentamassa jalanjälkeään. Esimerkiksi Amazon on raivostanut sijoittajia vuosia investoimalla voimakkaasti varastoihin rannikolta rannikolle. Infrastruktuurimenot alkoivat lopulta maksaa.
Toisaalta se voi tarkoittaa, että yritys tekee vain huonoa työtä kustannustensa hallinnassa.
Johdon keskustelu neljännesvuosituloksista auttaa sinua selvittämään, mikä se on.
Ohjeet
Monet yritykset tarjoavat Wall Streetille jonkinlaista opastusta tulevista tuloista, ja se on melkein aina tärkeää. Yhtä tärkeää on, kuinka "Katu" reagoi uutisiin.
Eli yhtiön ohjeet seuraavalle vuosineljännekselle saattavat olla parempia tai huonompia kuin Wall Streetin analyytikot odottavat. Ja nämä odotukset liikuttavat osakehintaa ylös tai alas, ainakin lyhytaikaisesti.
Tutkimalla hiukan syvempää tulosohjauksen takana olevaa psykologiaa, jos yritys nostaa nykyisen vuosineljänneksen ohjaustaan, mutta heikentää odotuksia pidemmälle, sen osake todennäköisesti myy. Jos yritys alentaa nykyisen vuosineljänneksen arvioitaan, mutta nostaa koko vuoden arvioaan, osake todennäköisesti purkaa.
Pidä nyrkkisääntönä pitkäaikainen silmäsi. Suurimman osan ajasta Wall Street jättää huomion lyhytaikaiseen kompastukseen, jos se on vakuuttunut siitä, että horisontissa on ylöspäin suuntautuva katalyytti.
Osakkeiden takaisinosto-ohjelmat
Kun yritys käyttää käteistä ostaakseen takaisin omia osakkeitaan, on yleensä hyvä merkki siitä, että johto uskoo, että osake on aliarvostettu. Takaisinosto-ohjelmat mainitaan todennäköisesti yrityksen lehdistötiedotteessa.
Johdolla voi kuitenkin olla muita motiiveja. Se saattaa haluta vähentää julkisen osakemäärän kokonaismäärää taloudellisten suhdeosuuksien parantamiseksi tai tulojen lisäämiseksi, mikä tekee yrityksestä houkuttelevamman analyytikkoyhteisölle. Se voi olla PR-ammatti saada sijoittajat ajattelemaan osake on enemmän arvoa.
Osakkeiden hankintaohjelmien tulisi olla merkki siitä, että paremmat ajat ovat yrityksen edessä.
Yleensä haluat nähdä, että liikkeellä olevien osakkeiden kokonaismäärä pysyy samana tai laskee, ehkä osto-ohjelman seurauksena. Tämä tarkoittaa, että tulevat tuotot jakautuvat vähemmän osakkeisiin, mikä tekee osakekohtaista tulosta korkeammaksi. Kun osakekanta kasvaa, tulot jaetaan suuremman sijoittajaryhmän kesken ja ne laimentuvat, mikä vähentää voittopotentiaaliasi.
Uudet tuotteet
On käytännössä mahdotonta ennustaa onko uusi tuote voittaja vai ei. Mutta on iso virhe jättää huomiotta niitä tekevien yritysten osakkeet.
Uudet tuotteet herättävät usein eniten huomion kuluttajilta ja sijoittajilta. Tämä auttaa usein siirtämään osakekurssia korkeammalle lähitulevaisuudessa. Ja yritys on todennäköisesti käyttänyt valtavan määrän rahaa tutkimukseen ja kehitykseen sekä myynninedistämiseen, koska se pystyy ottamaan vastaan paljon rahaa.
Harkitse esimerkiksi Applen julkaisua iPodista vuonna 2001. Aluksi jotkut sijoittajat ja analyytikot olivat skeptisiä siitä, että yritys voisi tuottaa laitteelta merkittäviä tuloja. Kuten kävi ilmi, kyseinen laite ajaa Applen kasvua koko vuosikymmenen ajan.
Uudet tuotteet eivät tietenkään aina osoittautu kassalehmiksi niitä tuottaville yrityksille, mutta jos saat hyvää jo varhain, siellä on dramaattinen voittopotentiaali.
Kielen hienouksia
Kun luet lehdistötiedotetta, harkitse mielikuvitustasi vuosineljänneksen tapahtumista. Johto on saattanut puhua yrityksen monista "mahdollisuuksista" ja kunnioittaa aiempaa kasvuaan. Tai se on saattanut hahmotella monia "haasteita", joita yritys kohtaa. Johto saattaa tunnistaa liiketoiminnan mahdolliset katalysaattorit, kuten uudet tuotteet tai hankintaehdokkaat.
Joka tapauksessa kyseinen kieli voi olla yhtä tärkeä kuin ansaintaohjeiden numerot.
Näissä lehdistötiedotteissa käytetty kieli on hyvin tarkoituksellista. Sitä tarkistavat monet suhdetoiminta- ja lakiosastot. Hyvä raportti on erityisen hyvä merkki, kun taas mykistettyä kieltä sisältävää raporttia on tarkasteltava epäilyttävästi.
Liian optimistisia raportteja on myös tarkasteltava varoen. Jos yritys ei pysty toimittamaan mitä on aiemmin luvannut tai jää vastaamaan tulevaisuuden odotuksiaan, varastot todennäköisesti tukkeutuvat riippumatta siitä, mitä johto sanoo.
Tekniset indikaattorit
Lopuksi tarkastelemme viimeisen ja viiden viime vuoden osakekarttaa.
Onko osakekurssissa kausivaihteluita? Saatat löytää kaupan rutiininomaisesti korkeammalla tai matalammalla tietyillä vuodenaikoilla.
Määritä trendi, jolla tällä osakkeella käydään kauppaa: Onko osakekaupankäynti 50 tai 200 päivän liukuvien keskiarvojen ylä- tai alapuolella? Onko se vähäikauppainen osake vai vai vai käykö se miljoonia osakkeita päivässä? Onko määrä hiljattain kasvanut vai vähentynyt? Laskeva volyymi voisi olla merkki vähemmästä kiinnostuksesta osakkeisiin, mikä voi aiheuttaa osakekurssin laskun. Lisäykset ovat yleensä suotuisia, jos niiden perustiedot ovat vakaat, mikä tarkoittaa, että yrityksellä on vankat kasvumahdollisuudet ja että se on hyvin pääomitettu.
10 000-jalkainen näkymä
Harkitse lehdistötiedotteen lisäksi makrotrendejä, jotka voivat vaikuttaa kantaan. Korkojen nousu, korkeammat verot tai kuluttajakäyttäytyminen voivat vaikuttaa osakekantaan. Muut ulkoiset tekijät, kuten koko alan laskusuhdanne, voivat vaikuttaa yritykseen. Nämä näkökohdat voivat olla yhtä tärkeitä kuin perusteet ja tekniset indikaattorit.
Tarkastellaan esimerkiksi Continental Airlines -yhtiötä vuonna 2006. Yhtiö oli melko hyvässä kunnossa, mutta korkeammat polttoainekulut ja joukko lentoyhtiöiden konkursseja näyttivät pitävän osakekantaa. Manner-Suomen odotettiin kasvattavan tulojaan yli 50% ensi vuonna, mutta toimialan näkymät näyttivät hämäriltä. Continental sulautui United Airlinesiin vuonna 2010.
10 000 metrin näkymän ottaminen yrityksestä antaa sinun harkita ulkoisia tekijöitä, jotka voisivat pitää varaston menestyksellisenä.
Pohjaviiva
Sijoittajien ja heidän välittäjiensä on välttämättä analysoitava yrityksiä lennossa ja tehtävä pikapäätöksiä ostaa, myydä tai pitää hallussaan. Avaintietojen nollaaminen auttaa heitä välttämään ihottumapäätöstä.
Kauppaa tai sijoittamista varten tarvitset tietysti välittäjää. Jos sinulla ei vielä ole ja harkitset, mitä välittäjää valita, tee tutkimusta, jotta voit löytää välittäjän tarpeitasi vastaavaksi.
