Raakaöljyllä on näkyvin asema maailman hyödykemarkkinoilla, koska öljyn hinnanmuutokset vaikuttavat maailmantalouden toimintatapaan. Raakaöljyn hinnat ovat suurelta osin riippuvaisia kahdesta tekijästä: geopoliittisesta kehityksestä ja taloudellisista tapahtumista. Nämä kaksi tekijää johtavat öljyn toimitusmäärien muutoksiin suurimpien öljyntuottajien välillä, mikä johtaa öljyn hinnanvaihteluihin.
Esimerkiksi vuoden 1973 arabien öljysaarto, 1980 Iranin ja Irakin sota ja 1990 Persianlahden sota ovat joitain historiallisista geopoliittisista kehityksistä, jotka ovat vaikuttaneet merkittävästi öljynhintoihin. Samoin vuoden 1997 Aasian finanssikriisi, vuosien 2008-2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi ja OPEC: n jatkuva öljyn ylitarjonnan jatkuminen ovat suuria taloudellisia tapahtumia, jotka ovat vaikuttaneet öljyn hintoihin merkittävästi. (Lisätietoja: Mikä määrittelee öljyn hinnan? )
Kaksi merkittävää ryhmää, joka omistaa suurimman osan maailman öljyntuotannosta, ovat öljyä vievien maiden järjestö (OPEC) ja ei-OPEC-maiden ryhmä. Erittäin dynaamisen taloudellisen ja geopoliittisen kehityksen keskellä nämä ryhmät tekevät muutoksia öljyntuotantokapasiteettiinsa, mikä vaikuttaa öljyn tarjonnan tasoon ja johtaa öljyn hintojen epävakauteen. Esimerkiksi äskettäinen päätös jatkaa OPEC-ryhmän öljyn ylitarjontaa pääasiassa sen suurimman jäsenen Saudi-Arabian vetämänä on johtanut viimeisen 12 vuoden öljyn pohjahintaan.
Katsotaanpa miten ja missä määrin näiden kahden ryhmän öljyn tuotantotasot vaikuttavat öljyn hintoihin.
Kuinka OPEC-tuotanto vaikuttaa öljyn hintoihin?
OPEC: n tuottamien öljyjen markkinaosuus maailmanlaajuisissa öljymarkkinoissa pysyy noin 40%: n tasolla. Esimerkiksi Kansainvälinen energiajärjestö (IEA) tarjoaa seuraavan esityksen OPEC-öljyn osuudesta maailmanmarkkinoilla vuosina 2013-2015:
OPEC: n vietävän öljyn osuus on noin 60% maailman öljykaupasta, mikä osoittaa sen määräävän aseman maailman öljymarkkinoilla. IEA raportoi myös, että 81% maailman todistetuista raakaöljyvarannoista sijaitsee OPEC-valtioiden rajoissa. Tästä noin kaksi kolmasosaa sijaitsee Lähi-idän alueella. Lisäksi kaikki OPEC: n jäsenmaat ovat jatkuvasti kehittäneet tekniikkaansa ja tehostaneet etsintöjä, jotka johtavat öljyntuotantokapasiteetin parantamiseen entisestään pienemmillä käyttökustannuksilla.
OPEC on edelleen vaikutusvaltainen kolmen päätekijän takia: sen määräävää asemaa vastaavien vaihtoehtoisten lähteiden puuttuminen, raakaöljylle taloudellisesti toteuttamiskelpoisten vaihtoehtojen puute energiasektorilla ja suhteellisen alhaiset kustannushinnat verrattuna suhteellisen korkeisiin kustannuksiin OPEC-tuotanto. (Aiheeseen liittyvää lukemista varten: liuskeöljyn kustannukset verrattuna perinteiseen öljyyn .)
OPEC: llä on taloudellisia mahdollisuuksia keskeyttää tai parantaa öljyn tarjontaa milloin tahansa huomattavaan tasoon, mikä vaikuttaa vakavasti öljyn hintaan. Vuoden 1973 arabien öljykiellon mukaan hinnat nelinkertaistuivat 3 dollarista 12 dollariin tynnyriltä, kun taas viimeaikainen jatkuva ylitarjonta on laskenut hinnat aiemmasta 100 dollarista nykypäivän 28 dollariin tynnyriltä.
OPEC-ryhmässä Saudi-Arabia on suurin raakaöljyn tuottaja maailmassa ja on edelleen OPECin hallitsevin jäsen. (Lisätietoja: Kuinka Saudi-alueen kotimainen politiikka muodostaa OPEC: n tuotannon .)
YVA: n esitys osoittaa, että jokainen Saudi-Arabian öljyntuotannon leikkaus on johtanut öljyn hinnan voimakkaaseen nousuun ja päinvastoin.
Ennen vuotta 2000 kaikki historialliset esimerkit vuoden 1973 arabien öljynsaarron jälkeen ovat osoittaneet, että Saudi-Arabia on onnistunut säilyttämään ylimmän asemansa öljymarkkinoilla. Se kutsuu laukausta raakaöljyn hintojen määrittämiseen hallitsemalla tarjontaa. Kaikki suuret öljyn hintavaihtelut voidaan selvästi johtua Saudi-Arabian tuotantotasoista yhdessä muiden OPEC-maiden kanssa.
Vaikuttaako öljyn hintoihin muu kuin OPEC-tuotanto?
Muihin kuin OPEC-öljyntuottajiin luetaan OPEC-ryhmän ulkopuolella olevat muut raakaöljyä tuottavat maat ja liuskeöljyä tuottavat maat.
Mielenkiintoista on, että viiteen kymmenestä kymmenestä öljyntuottajamaasta kuuluu muita kuin OPEC-maita, kuten Venäjä, Yhdysvallat, Kiina, Kanada ja Meksiko. Koska heidän oma kulutustaso on korkea, heillä ei ole tai on rajoitettu vientikapasiteetti. Sen sijaan monet näistä maista ovat öljyn nettotuojaita korkeasta tuotannosta huolimatta. Tämä tekee heistä tehottomia osallistujia öljyn hinnan määritysprosessiin. Muiden kuin OPEC-öljyntuottajien nauttivat viime vuosina lisääntyneestä tuotannosta ja suuremmasta markkinaosuudesta, kun he kilpailivat liuskeöljyn ja liuskekaasun löytöistä. Liivaöljyteknologia tarvitsee kuitenkin suuria etukäteen tehtäviä investointeja, jotka pian saivat aikaan liuskeöljyn tuottajat. (Lisätietoja: Maailman parhaat öljyntuottajat . )
Seuraava IEA-kaavio osoittaa korkeat tuotantotasot, jotka muut kuin OPEC-maat ovat viime aikoina saavuttaneet ajaessaan korkealla liuskeöljyllä
puomi. Mikään näistä ei kuitenkaan näytä tulkineen tuottavan näkyvää hintavaikutusta (kuten edellä edustaman Saudi-Arabian tapauksessa). Korkeat tuotantotasot vuosina 2002 - 2004 ja 2010 eivät johtaneet hintojen laskuun, vaan sen sijaan hinnat nousivat. Viimeaikaiseen korkeaan tuotantoon vuosina 2014 - 2015 liittyy hinnanlasku, mutta se on päällekkäistä OPEC: n lisääntyneen tarjonnan kanssa, ja sen voidaan syyttää yhtä hyvin.
Tämä osoittaa, että muilla kuin OPEC-öljyntuottajilla on rajoitettu rooli öljyn hinnan määritysprosessissa, ja OPEC (pääasiassa Saudi-Arabia) kutsuu laukaukset. (Lisätietoja: OPEC : n parhaat kilpailijat ja kuinka OPEC hallitsee heitä .)
Pohjaviiva
Öljytalouden dynamiikka on monimutkaista, ja öljyn hinnan määritysprosessi ylittää yksinkertaisilla kysynnän ja tarjonnan markkinasäännöillä. Sillä on myös runsaasti geopoliittista kehitystä ja siihen sisältyy taloudellisia etuja. Huolimatta satunnaisista haasteista, kuten frakkoteknologia ja öljyn löytö muilla kuin OPEC-alueilla, OPEC jatkaa ylimmän asemansa määrittämistä öljyn hinnassa.
