Yrityksen arvostuksessa, kuten myös kirjanpidossa, lukuisia mittareita käytetään arvioimaan yrityksen arvoa ja sen kykyä tuottaa voittoa täyttääkseen taloudelliset velvoitteensa. Yksi yksinkertaisimmista tavoista arvioida yrityksen taloudellista kuntoa on laskea yrityksen nettovelka. Nettovelka lasketaan laskemalla yhteen kaikki yrityksen lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset velat ja vähentämällä sen lyhytaikaiset varat. Tämä luku heijastaa yrityksen kykyä täyttää kaikki velvoitteensa samanaikaisesti käyttämällä vain sellaisia varoja, jotka on helppo selvittää.
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset velat ovat velkoja, jotka on maksettava yhden vuoden kuluessa. Tyypillisesti ne koostuvat eristä, kuten ostovelkoista sekä toimitus- ja käyttölaskuista. Pitkäaikaiset velat, kuten asuntolainat, lainat ja pääomaleasingsopimukset maksetaan takaisin pidemmän ajanjakson aikana. Vaihto-omaisuus tarkoittaa rahamäärää, jolla yrityksellä on helposti käytettävissään velkoja. Tästä syystä lyhytaikaisiin varoihin sisältyy vain rahaa tai rahavaroja, kuten osakkeita, jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita, myyntisaamisia ja muita likvidejä varoja. Kaikki nettovelan laskemiseen tarvittavat tiedot ovat helposti saatavilla yhtiön taseessa.
Nettovelan kaava on:
Nettovelka = STL + LTL − CA missä: STL = lyhytaikaisten velkojen kokonaismääräLTL = pitkäaikaisten velkojen kokonaismääräCA = lyhytaikaisten varojen kokonaismäärä
Voit laskea nettovelan Microsoft Excel -sovelluksella tutkimalla taseen seuraavia tietoja: lyhytaikaiset velat yhteensä, pitkäaikaiset velat yhteensä ja lyhytaikaiset varat yhteensä. Kirjoita nämä kolme kohdetta soluihin A1 kautta A3. Syötä soluun A4 kaava "= A1 + A2 − A3" nettovelan laskemiseksi.
Missä:
A1 = Lyhytaikaiset velat yhteensä
A2 = Pitkäaikaiset velat yhteensä
A3 = Lyhytaikaiset varat
Esimerkki Excelin käyttämisestä nettovelan laskemiseen
Oletetaan esimerkiksi, että ABC: llä on lyhytaikaisia velkoja, jotka koostuvat 10 000 dollarista toimintakuluista ja 30 000 dollarista myyntisaamisista. Sen pitkäaikaiset velat koostuvat 100 000 dollarin pankkilainasta ja 25 000 dollarin laitteiston vuokrasopimuksesta. Sen lyhytaikaiset varat koostuvat 75 000 dollarista käteisellä ja 150 000 dollarista jälkimarkkinakelpoisista varoista. Taseessa luetellaan näiden kolmen luokan välisummat 40 000, 125 000 ja 225 000 dollaria. Excelin avulla yrityskirjanpitäjä määrittää, että nettovelka on 40 000 dollaria + 125 000 dollaria - 225 000 dollaria tai - 60 000 dollaria, mikä osoittaa, että yrityksellä on enemmän kuin tarpeeksi varoja maksamaan kaikki velat, jos ne erääntyvät samanaikaisesti.
Miksi nettovelka on tärkeää
Nettovelka tarjoaa tietoa siitä, onko velkakuorma ongelmallista yrityksen sidosryhmille. Nettovelka tarjoaa vertailevia mittareita, joita voidaan vertailla alan vertaisryhmiin verrattuna. Lisää velkaa ei välttämättä tarkoita, että se on taloudellisesti huonommassa asemassa kuin yritys, jolla on vähemmän velkaa. Itse asiassa yrityksen taseen suuri velkakuorma voi tosiasiassa olla pienempi kuin kilpailijan.
Nettovelka paljastaa myös tietoa yrityksen toimintastrategiasta. Jos nettovelan ja bruttovelan välinen ero on suuri, se tarkoittaa suurta kassavaroja sekä merkittävää velkaa. Tämä saattaa viitata likviditeettihuoltoihin, pääomasijoitusmahdollisuuksiin tai suunniteltujen yritysostojen mahdollisuuksiin. Yrityksen nettovelan tarkasteleminen, etenkin suhteessa vertailukumppaneihin, vaatii lisätutkimusta yhtiön strategiaan.
Yrityksen arvon kannalta nettovelka on avaintekijä yritysostotilanteessa. Nettovelka on ostajalle merkityksellisempi arvostustarpeesta. Ostaja ei ole kiinnostunut rahan käyttämisestä käteisvarojen hankkimiseksi. Ostajan kannalta on merkityksellisempää tarkastella yrityksen arvoa käyttämällä kohdeyrityksen velkaa nettokassavaroillaan arvioidakseen hankintaa oikein.
