Yhdysvaltain keskuspankin - Federal Reserve (Fed) - tehtävänä on ylläpitää tiettyä vakaustasoa maan finanssijärjestelmässä. Fed tarjoaa erityisiä työkaluja, jotka sallivat muutokset laajaan rahapolitiikkaan, jonka tarkoituksena on panna täytäntöön hallituksen suunniteltu finanssipolitiikka. Niihin kuuluvat maan valuutan tuotannon ja jakelun hallinta ja valvonta, tietojen ja tilastojen jakaminen yleisön kanssa sekä talouden ja työllisyyden kasvun edistäminen toteuttamalla diskonttokorkoon tehtäviä muutoksia.
Vaikuttavin taloudellinen työkalu, jota keskuspankilla on hallinnassaan, on kyky nostaa tai laskea diskonttokorkoa. Tämän kriittisen koron muutoksilla on dramaattinen vaikutus makrotalouden rakenneosiin, kuten kuluttajien kulutus ja lainanotto.
Mikä on alennusaste?
Pankkien ja säilytysyhteisöjen diskonttokorko on alueellisilta keskuspankeilta hankittujen lyhytaikaisten lainojen korko. Liittovaltion lainoilla saatua rahoitusta käytetään yleisimmin lainanottavan rahoituslaitoksen lyhytaikaisten likviditeettitarpeiden tyydyttämiseen. sellaisenaan lainoja jatketaan vain yön yli. Diskonttauskorko voidaan tulkita Fed-lainasta otettavien lainojen kustannuksiksi.
Laske alennushintaa
Kun Fed muuttaa diskonttokorkoa, taloudellinen aktiivisuus joko kasvaa tai laskee muutoksen aiotun tuloksen mukaan. Kun kansantalous on pysähtynyt tai hidas, liittovaltion keskuspankki voi antaa valtuutuksensa alentaa diskonttokorkoa pyrkiessään tekemään lainanotosta edullisempaa jäsenpankeille.
Kun pankit voivat lainata varoja Fediltä halvemmalla korolla, ne voivat siirtää säästöt pankkiasiakkaille alhaisemmilla korkoilla, joita peritään henkilö-, auto- tai asuntolainoilla. Tämä luo taloudellisen ympäristön, joka kannustaa kuluttajia ottamaan lainanottoa ja johtaa viime kädessä kuluttajien kulutusten kasvuun, kun korot ovat alhaiset.
Vaikka diskonttokoron aleneminen vaikuttaa positiivisesti kuluttajien korkoihin, jotka haluavat lainata pankeista, kuluttajat kokevat alennuksen myös säästöautojen korkoihin. Tämä voi estää pitkäaikaisia säästöjä turvallisissa sijoitusvaihtoehdoissa, kuten talletustodistuksissa (CD-levyissä) tai rahamarkkinoiden säästötilillä.
Korotus alennusasteeseen
Kun talous kasvaa nopeudella, joka voi johtaa hyperinflaatioon, Fed saattaa nostaa diskonttokorkoa. Jos jäsenpankit eivät voi lainata keskuspankilta kustannustehokkaalla korolla, luotonantoa kuluttavalle yleisölle voidaan tiukentaa, kunnes korkoja alennetaan uudelleen. Diskonttauskoron korotuksella on suora vaikutus korkoon, jota kuluttajilta veloitetaan lainaustuotteista, ja kuluttajien menot vähenevät tämän taktiikan toteutettaessa. Vaikka luotonanto ei ole niin houkuttelevaa pankeille tai kuluttajille, kun diskonttokorkoa nostetaan, kuluttajat saavat todennäköisemmin houkuttelevammat korot matalan riskin säästövälineistä tämän strategian käynnistyessä.
