Arvioi herkkyysanalyysi erilaisten muuttujien vaikutuksista sijoitustuottoihin. Tämä analyysimuoto on suunniteltu projektinhallintaan ja kannattavuusennusteisiin, mutta voit käyttää sitä kaikenlaisiin epävarmoihin ennusteisiin. Käytännöllinen hyöty herkkyysanalyysin käytöstä sijoituspäätöksissäsi olisi riskien ja mahdollisten virheiden arviointi.
Ehkä yleisin herkkyysanalyysin sijoitussovellus sisältää diskonttauskoron tai muiden kassavirtojen säätämisen. Tämän avulla voit arvioida riskit uudelleen tiettyjen säätöjen perusteella.
Yksi askel eteenpäin, herkkyysanalyysi tarjoaa käsityksen sijoitusstrategian rakenteesta. Voit käyttää sitä sijoitusmallien vertailuun osoittamalla kuinka kannattavuus riippuu taustalla olevista mallitiedoista tai muista oletuksista.
Herkkyysanalyysi ei tuota mitään erityisiä määräyksiä tai luo kaupankäynnin signaaleja. Yksittäisen sijoittajan tai projektipäällikön on itse päätettävä, miten tuotettuja tuloksia hyödynnetään parhaiten.
Katsaus herkkyysanalyysiin
Herkkyysanalyysi on laskentamenetelmä, joka ennustaa syöttötietojen muutosten vaikutukset. Sijoituspäätökset ovat epävarmoja ja riskeillä. Useimmissa sijoitusmalleissa on nimenomaisia ja implisiittisiä oletuksia mallien käyttäytymisestä ja syöttötietojen luotettavuudesta ja johdonmukaisuudesta.
Jos nämä taustalla olevat oletukset ja tiedot osoittautuvat virheellisiksi, malli menettää tehokkuutensa. Herkkyysanalyysin avulla voit tarkastella panosarvoja, kuten pääomakustannuksia, tuloja ja sijoitusten arvoa.
Herkkyysanalyysin päätarkoitus on kaksi: käsitys kriittisten mallipohjaisten parametrien vaikutuksesta ja mallin tuottaman kannattavuuden herkkyys näille parametreille.
Herkkyysanalyysimenetelmä
Suorittaaksesi herkkyysanalyysin sijoitusmalleillesi, määritä ensin kriteerit, joiden perusteella sijoitusten menestys voidaan arvioida. Näiden perusteiden on oltava määrällisiä. Normaalisti tämä voidaan asettaa tuottoprosentiksi (ROR).
Määritä seuraavaksi joukko syöttöarvoja, jotka ovat tärkeitä mallille. Toisin sanoen selvitä, mitkä riippumattomat muuttujat ovat tärkeimpiä tuotettaessa ROR. Ne voivat sisältää diskonttokorot, omaisuuserien hinnat tai henkilökohtaiset tulosi.
Seuraavaksi määritä alue, jolla nämä arvot voivat liikkua. Pidemmän aikavälin sijoitusten alueet ovat suurempia kuin lyhytaikaisten sijoitusten.
Tunnista vähimmäis- ja enimmäisarvot, joita syöttämäsi muuttujat (ja tarvittaessa muut kriteerit) voivat ottaa, kun sijoitusmalli pysyy kannattavana (tuottaa positiivisen ROR: n).
Viimeiseksi, analysoi ja tulkitse liikkuvien tekijöiden tuloksia. Tämä prosessi voi olla yksinkertainen tai monimutkainen perustuen tulomuuttujien tyyppeihin ja niiden vaikutukseen ROR: iin.
Herkkyysanalyysin haitat sijoituspäätöksissä
Sijoitukset ovat monimutkaisia ja monitahoisia. Sijoitusten arvioinnit saattavat riippua omaisuuserien hinnoista, toteutus- tai lakimääräisistä hinnoista, tuottoasteista, riskitöntä tuottoastetta, osinkotuottoja, kirjanpidollisia suhteita ja lukemattomia muita tekijöitä.
Herkkyysanalyysi tuottaa vain kriittisten riippumattomien muuttujien liikkeisiin perustuvia tuloksia. Kaikkien sellaisten muuttujien, joita ei ole erotettu - joita on paljon jokaiselle sijoituspäätökselle - oletetaan olevan vakioita.
Riippumattomat muuttujat liikkuvat harvoin itsenäisesti. Riippumattomilla muuttujilla ja mittaamattomilla muuttujilla on taipumus muuttua samanaikaisesti.
