Nousevat korot ovat asettaneet kuormituksen talonrakennusalaan toistaiseksi vuonna 2018, pudottaen USA: n iSharesin kotiteollisuuden ETF: n (ITB) 52 viikon alimpaan hintaan. Tästä huolimatta uusien asuntojen kysyntä on edelleen epätavallisen vahvaa, mistä osoittaa KB Home: n (KBH) maanantaina toimittamat myönteiset ohjeet. Osake nousi yli 7% tiistaina ennakkomarkkinoilla, mutta se myytiin aggressiivisesti normaalin istunnon ensimmäisen tunnin aikana. Kauppiaan tulisi etsiä Lennar Corporation (LEN) -yritystä valaisemaan enemmän teollisuuden vahvuuksia tai heikkouksia 3. lokakuuta.
Liittovaltion keskuspankki nostaa todennäköisesti viitekorkoja kahdeksannen kerran keskiviikkona iltapäivällä lisäämällä sektorin vastatuulia, mutta keskuspankin pitkän aikavälin ennuste on yhtä tärkeä kodinrakennuksen osakkeille. Hawkish-näkymät todennäköisesti muuttuvat korkeammiksi 2019-korkoiksi kuin Fed-futuurien tällä hetkellä diskonttaa. Dovish-näkymät saattavat tukea ostopaineita, mikä herättää toivoa, että kiristysjakso päättyy ennen vuosikymmenen vaihetta.
Yhdysvaltain kotirakennusalan ETF julkistettiin lähellä 50 dollaria vuonna 2006 ja laski välittömän laskusuhdanteen, joka päättyi yksinumeroisiin vuoden 2008 taloudellisen romahduksen aikana. Seuraava toipumisaalto pysähtyi teini-ikäisten keskuudessa vuonna 2010, antaen tietä laskussa, joka saattoi päätökseen pitkän aikavälin kaksinkertaisen pohjan kääntymisen vuonna 2011. Rahasto sai maata kahdessa vahvassa ralli-impulssissa, jonka keskeytti matala nousukausi vuosien 2013 ja 2016 välillä..
Nousutrendi ylitti 46, 56 dollarin dollarin tammikuussa 2018, mikä antoi vertikaalisen laskun, jota seurasi seitsemän kuukauden alempi ylä- ja alamäkijono, joka ylitti 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA). Liukuva keskiarvo on nyt siirtynyt yli, mikä osoittaa, että korkean volyymin nousu yli 38, 50 dollaria tarvitaan heikentyvien teknisten näkymien helpottamiseksi. Silti osakkeenomistajat ovat pysyneet itsepäisesti uskollisina, ja kertymislukemat ovat olleet suhteellisen lähellä vuoden 2018 huippua. (Lisätietoja: iShares US Construction vs. SPDR Homebuilders: Vertaamalla Homebuilder ETF: ää .)
KB Home: n osakkeet laskivat yhden numeron vuonna 2008 ja rikkoivat tukea vuonna 2011, laskien 20 vuoden alimpaan hintaan 5, 02 dollaria. Seuraava poistuminen pysähtyi 20 dollarin puolivälissä vuonna 2013, antaen tietä laajalle laskusuhdanteelle, joka oli korkein matalammalla tasolla vuoden 2016 alussa. Osake palasi vastarintaan heinäkuussa 2017 ja puhkesi kolme kuukautta myöhemmin, ylittäen ylimmän 30 dollarin. Tammikuussa 2018. Sen polku näyttää siitä hetkestä samanlainen kuin sektorirahaston, ja kanavan lasku vähentää pitkäaikaisten trendi-kannattajien kärsivällisyyttä.
Osakkeet korvasivat kuitenkin vuoden 2017 rikkoutuneen ja.786 Fibonacci -paluutason elokuussa, mikä merkitsi ostosignaalin, joka on vahvistettava laajemman hintatoimenpiteen avulla. Näin voi käydä, jos osake voi käydä kauppaa yllä ja pitää 200 päivän EMA: n neljännellä vuosineljänneksellä. Kiinnostuneiden markkinatoimijoiden tulisi myös seurata volyymitasoja, koska varannon nostaminen keräysvaiheeseen, joka voi merkitä pitkän aikavälin pohjan, ei vie paljon ostovoimaa.
Lennar- osakkeet myytiin 60 dollarin ylinä vuonna 2005 13 vuoden alimpaan hintaan 3, 42 dollaria vuonna 2008. Seuraava elpymisaaltta pysähtyi 50 dollarin puolivälissä vuonna 2015, mikä antoi 29 pisteen laskun vuoteen 2016, jota seurasi vuoden 2017 palautus. joka saavutti korkeimman tason heinäkuussa. Lokakuun lokakuun tauon jälkeen tammikuussa 2018 saavutettiin vahvoja voittoja, jotka kääntyivät vähemmän kuin neljä pistettä korkeammalle kuin vuonna 2005. Se epäonnistui purkautumisessa vain viikkoa myöhemmin, tekemällä pysyvän korjauksen, joka testaa vuoden 2018 alinta tasoa.
Varastossa on heikosti asema verrattuna KB Home: han ja sektorirahastoon, ja se on pysynyt huomattavasti alhaisempana 52 viikon kaupankäyntialueella. Seurauksena on, että Lennar tarvitsee merkittävän ylösalaisuuden ensi viikon tulosraportissa verenvuodon pysäyttämiseksi ja toipumisprosessin aloittamiseksi. Tämä heikko suorituskyky korostaa tarkan varastonoton tarvetta, jos olet valmis kastamaan varpaasi takaisin tähän vaikeaseen sektoriin.
Pohjaviiva
Upbeat KB Home -ohjeet voivat laukaista helpotuksen nousua myöhässä olevissa asuntorakentajissa, mutta Fedillä on todennäköisesti viimeinen sana viimeisen vuosineljänneksen hintatoimenpiteissä. Agressiivisella koronnostoaikataululla suositaan alaa koskeviin alahintaan vielä seuraavien kuukausien aikana. (Katso lisää lukemista: JPMorgan on alipainoinen näillä viidellä kotirakentajalla .)
