Suurimmat muutokset
Terveydenhuoltoala laski keskiviikkona huolestuneena lisääntyvästä todennäköisyydestä jatkaa hallituksen terveydenhuoltouudistusta vuoden 2020 vaalien jälkeen. Presidenttiehdokas Bernie Sanders isännöi "kaupungintalo" -haastattelua Fox News -tapahtumassa tiistaina, jossa hän vetoaa Medicareensa varten. -Kaikki suunnitelma, joka kysyy hyvin amerikkalaisten äänestäjien keskuudessa.
Ymmärrän, että lukijoillani on todennäköisesti intohimoisia tunteita ACA-säädöksestä ja muista mahdollisista terveydenhuollon uudistamissuunnitelmista. Riippumatta siitä, miltä sinusta suhtautuu ajatukseen poliittisesta näkökulmasta, uudistuksen dollarin ja sentin osa ei ole helppo ennakoida oikein.
Esimerkiksi, kun ACA alkoi näyttää todennäköisemmältä ohi vuosina 2009 ja 2010, terveydenhuoltoala kävi läpi useita myyntikierroksia, kun sijoittajat olivat huolissaan sen vaikutuksista. Viime kädessä lainsäädäntö päätyi massiiviseksi kannustimeksi terveydenhuoltoalalle, joka on kasvanut yli 200% sen hyväksymisestä, koska se lisäsi terveydenhuoltopalveluiden kysyntää.
En aio ehdottaa, että tiedän, että kaikille tarkoitettu lääkeohjelma on hyvä terveydenhoitovarastoille, koska ACA oli. Haluan huomata, että kukaan ei tiedä varmasti, kuinka se ravistaa niin kauas etukäteen, joten tämän päivän reaktio tuntuu liialliselta. Tekninen analyysi voi auttaa tässä, koska on helpompi tunnistaa todennäköiset tukitasot ja vastus, jos ylikuormitus voi kääntyä päinvastaiseksi.
Seuraavassa taulukossa olen käyttänyt Healthcare Select Sector SPDR ETF (XLV) -ohjelmaa edustamaan koko sektoria. Kuten voitte nähdä, hinta sai päätökseen pienen kaksinkertaisen yläkuvion keskiviikon myynnin aikana. Arvioitu hintatavoitteeni on asetettu hiukan yli 86 dollaria osakkeelta perustuen kaksoisosuuden Fibonacci-mittaukseen. Tämä on suunnilleen yhtä suuri kuin kaksi suurta tappia, jotka muodostettiin lokakuussa ja maaliskuussa 2018.
Vaikka epäilen, että terveydenhuoltoala on lähellä tukitasoa, jos keskiviikon tauko pidetään torstaina, odotan myyjien pystyvän ottamaan hinnat aina viime vuoden alimpaan hintaan. Tämän tyyppisen analyysin tarkoituksena on tehdä objektiivisempia arvioita siitä, missä hinnat todennäköisesti muuttuvat myytäessä, perustuen pelkoihin mahdollisesta vaalimuutoksesta melkein kaksi vuotta tulevaisuudessa.
Russell 2000
Kuten mainitsin maanantaina Chart Advisor -uutiskirjeessä, terveydenhuoltoala on tärkeä osa S&P 500: ta, joten heikko suorituskyky vetää sen tuottoa. Nasdaq ja Dow eivät ole myöskään immuuneja terveydenhuollon ongelmilta, koska ne edustavat 9% Nasdaq-komposiitti-indeksin yrityksistä ja 12% Dow Jonesin teollisuuden keskiarvosta.
Olen enemmän huolissani siitä, että terveydenhuoltoala on liian edustettuna pienyhtiöiden kantojen joukossa. Esimerkiksi Russell 2000 -yhtiöiden indeksi on osoittanut 15, 34% terveydenhuollon osakkeisiin. Tämä on ongelma, koska pienet yhtiöt ovat jo suhteellisen heikot verrattuna suurten yhtiöiden indekseihin, eivätkä ne ole pystyneet murtamaan vastustusta helmikuun korkeimman tilanteen jälkeen.
Teknisestä näkökulmasta pienille korkoille on vaarana vetäytyä takaisin, mikä voi johtua terveydenhuollon osakkeiden myynnistä. Tämä on huolestuttava sijoittajille, jotka altistuvat pienille ylimääräisille pääomille, mutta uskon, että voimme käyttää tätä suhdetta myös löytääkseen oikean vaihtoehdon tarkastella pieniä ylimääräisiä ostoja ostomahdollisuutena. Esimerkiksi, jos terveydenhuollon osakkeet myydään ja nousevat lyhyen aikavälin tuella, se olisi merkki siitä, että myös pienkorkoiset indeksit ovat pysähdyspaikassa ja todennäköisesti liikkuvat korkeammalle.
:
Strategiat Fibonacci Retracements -kauppaan
Mitkä ovat parhaat indikaattorit ylimääräisten ja ylimääräisten varastojen tunnistamiseksi?
Vastuukysymykset punnitaan Johnson & Johnsonissa sekoitetun vuosineljänneksen jälkeen
Riskindikaattorit - tuottokäyrä
Äskettäiset pankkiraportit ovat rohkaisseet minua. Bank of America Corporation (BAC) mukaan lukien, puolueellisuus näytti kannattavan kasvavaa luottokysyntää ja kuluttajien kuluja. Citigroup Inc. (C): llä oli muutamia asioita, mutta muuten asuntolainojen ja luottokorttien näkymät näyttivät paranevan.
Tämän päivän Bank of New York Mellon Corporationin (BK) raportti on kuitenkin herätys, jonka mukaan tuottokäyrä on kuluttajista riippumatta edelleen suuri ongelma finanssisektorille. Bank of New Yorkin osakekanta laski tänään yli 9%, koska sen johto varoitti, että kapea tuotekäyrä alentaa tuloja ja tuloja tänä vuonna. Litteä tai käänteinen tuottokäyrä on ongelma pankeille, koska se pienentää lainaa antavan koron ja maksamansa koron, jota kutsutaan nettokoromarginaaliksi, välistä eroa.
Kuten voit nähdä seuraavasta kaaviosta, myynti Bank of New Yorkissa noudattaa samanlaista mallia, joka on muodostunut tällä vuosineljänneksellä. Varastot, jotka ovat saavuttaneet konsolidointialueen huipun ja myöhemmin ohittavat odotukset tai heikentävät tulosraporttinsa näkymiä, kokevat tavallista suuremman korjauksen negatiiviseen suuntaan. New York Bank Mellon -raportti oli huono, mutta osake näyttää laskeneen niin paljon, että kauppiailla oli pysähtyneitä aikaisempaan matalampaan hintaan, joka oli 50 dollaria osakkeelta, mikä selittää miksi myynti kiihtyi tällä tasolla, kun osake avasi vajaat 50 dollaria per osake Jaa.
:
Joukkovelkakirjojen tuottokäyrällä on ennakoiva vaikutusvalta
Mikä nettokoromarginaali on tyypillinen pankille?
Stop-Loss vs. Stop-Limit -järjestys: mitä järjestystä käytetään?
Bottom Line - vähittäiskauppa näyttää edelleen hyvältä
Rakastatko tai vihaatte ACA: ta ja terveydenhuollon uudistusnäkymiä, muutosmahdollisuudet lyövät hintoja voimakkaasti tällä viikolla. Odottaisin, että epävarmuustekijät terveydenhuollossa ja tärkeimmät indeksit kasvavat lyhyellä aikavälillä, mutta tuen palautuminen voisi olla uusi ostopaikka. Tulot ovat edelleen hajanaisia - huolimatta Bank of New Yorkin kielteisestä raportista, tiedot näyttävät edelleen positiivisilta kuluttajien rahoituksen ja menojen suhteen, joten vähittäiskauppa pysyy todennäköisesti houkuttelevana.
