Mikä on bruttokäyttöpääoma?
Brutto käyttöpääoma on yrityksen kaikkien lyhytaikaisten varojen (varat, jotka voidaan vaihtaa rahaksi vuoden sisällä tai vähemmän) summa. Brutto käyttöpääoma sisältää varoja, kuten käteisvaroja, myyntisaamisia, vaihto-omaisuutta, lyhytaikaisia sijoituksia ja jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita. Brutto käyttöpääoma, josta on vähennetty lyhytaikaiset velat, on yhtä suuri kuin nettokäyttöpääoma tai yksinkertaisesti "käyttöpääoma", hyödyllisempi mittari taseanalyysissä.
Brutto käyttöpääoma selitetty
Brutto käyttöpääoma ei käytännössä ole hyödyllinen. Se on vain puoli kuvaa yrityksen lyhytaikaisesta taloudellisesta terveydestä ja kyvystä käyttää lyhytaikaisia resursseja tehokkaasti. Toinen puoli on lyhytaikaisia velkoja. Brutto käyttöpääoma tai lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla vastaavat käyttöpääomaa. Kun käyttöpääoma on positiivinen, se tarkoittaa, että lyhytaikaiset varat ovat lyhyempiä. Edullinen tapa ilmaista positiivinen käyttöpääoma on lyhytaikaisten varojen suhde lyhytaikaisiin velkoihin (esim.> 1, 0). Jos tämä suhde ei ole suurempi kuin 1, 0, silloin voi olla vaikeuksia maksaa takaisin velkojilleen lyhyellä tähtäimellä riippumatta siitä, onko kyseessä pankki tai toimittaja vai muu osapuoli, johon yrityksellä on taloudellisia velvoitteita. Negatiivinen käyttöpääoma voi olla merkki hätää, joka voi kasvaa. Ehkä taustalla oleva ongelma on myynnin lasku, joka vähentäisi myyntisaamisia tai pakottaisi kertymään ostovelkaa (osa lyhytaikaisista veloista), koska yrityksen on vaikeampaa maksaa laskujaan ajoissa.
Yhtiö tarvitsee juuri oikean määrän käyttöpääomaa toimiakseen optimaalisesti. Jos käyttöpääomaa on liian paljon, jotkut käyttöomaisuushyödykkeet käytettäisiin paremmin muihin käyttötarkoituksiin. Liian vähän käyttöpääomaa käytettäessä yritys ei ehkä pysty täyttämään päivittäisiä kassavaatimuksiaan. Johtajat pyrkivät oikeaan tasapainoon käyttöpääoman hallinnan avulla.
Esimerkki bruttokäyttöpääomasta
Bruttokäyttöpääoman ja lyhytaikaisten velkojen tarkastelu antaa monia näkemyksiä yrityksen toiminnasta. Lyhytaikaisen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi lyhytaikaisten varojen ja velkojen osien muutokset kausilta toiselle voivat johtaa lisätutkimuksiin. Joskus sijoittajalle voi tulla yllätyksenä siitä, että käyttöpääomaaste laski alle 1, 0. Komponenttien hajottaminen ja rahan seuraaminen selittäisi miksi.
Esimerkiksi Danaher Corp.: n raportoitu bruttokäyttöpääoma oli 6, 67 miljardia dollaria vuoden 2016 viimeisen vuosineljänneksen lopussa verrattuna 6, 87 miljardiin dollariin lyhytaikaisiin velkoihin, kun käyttöpääoma oli 0, 97. Vuoden 2017 kolmannen vuosineljänneksen lopussa suhde oli 1, 43. Vuoden 2016 lopun ja syyskuun 2017 välisenä aikana yritys maksoi takaisin huomattavan määrän lyhytaikaista lainaa, mikä pienensi lyhytaikaisia velkoja ja lähetti käyttöpääoma-suhteen mukavasti yli 1, 0: n.
