Sisällysluettelo
- Mikä on rahastonhoitaja?
- Rahastonhoitajien ymmärtäminen
- Rahastonhoitajien vastuut
- Aktiiviset vs. passiiviset johtajat
- Merkittäviä sijoitusrahastojen hoitajia
- Suojarahastokuvake
Mikä on rahastonhoitaja?
Rahastonhoitaja vastaa rahaston sijoitusstrategian toteuttamisesta ja salkun kaupankäynnin hallinnasta. Rahastoa voi hoitaa yksi henkilö, kaksi henkilöä yhteishoitajina tai vähintään kolmen hengen ryhmä.
Rahastonhoitajille maksetaan palkkio työstään, joka on prosenttiosuus rahaston keskimääräisistä hallinnoitavista varoista (AUM). Heidät löytyy sijoitusrahastojen, eläkerahastojen, rahastojen ja hedge-rahastojen hallinnasta.
Sijoittajien tulisi tarkistaa rahastojen hoitajien sijoitustyyli kokonaan ennen rahastoon sijoittamista.
Mikä on rahastonhoitaja?
Rahastonhoitajien ymmärtäminen
Rahastoon sijoittamisen tärkein etu on sijoitusten hallintapäätösten luottaminen ammattilaisille. Siksi rahastonhoitajilla on tärkeä rooli sijoitus- ja finanssimaailmassa. Ne tarjoavat sijoittajille mielenrauhan, koska heidän rahojensa tunteminen on asiantuntijan käsissä.
Vaikka rahaston tuloksella voi olla paljon tekemistä markkinavoimien kanssa, myös sijoittajan taidot ovat vaikuttava tekijä. Hyvin koulutettu johtaja voi johtaa rahastoonsa voittamaan kilpailijansa ja heidän vertailuindeksinsä. Tällaista rahastonhoitajaa kutsutaan aktiiviseksi tai alfa-hoitajaksi, kun taas selkänojaa käyttäviä henkilöitä kutsutaan passiivisiksi rahastonhoitajiksi.
Rahastonhoitajat valvovat yleensä sijoitusrahastoja tai eläkkeitä ja johtavat niiden suuntaa. He vastaavat myös sijoitusanalyytikkojen ryhmän johtamisesta. Tämä tarkoittaa, että rahastonhoitajalla on oltava hyvät liiketoiminta-, matematiikka- ja ihmisten taidot.
Rahastonhoitajan päätehtäviin kuuluu tapaaminen tiiminsä sekä olemassa olevien ja potentiaalisten asiakkaiden kanssa. Koska rahastonhoitaja vastaa rahaston menestyksestä, hänen on myös tutkittava yrityksiä ja tutkittava finanssialaa ja taloutta. Pysymällä ajan tasalla alan kehityksestä, rahastonhoitaja voi tehdä keskeisiä päätöksiä, jotka ovat rahaston tavoitteiden mukaisia.
Ennen sijoittamista rahastoon sijoittajien tulee tarkistaa rahastonhoitajan sijoitustyyli nähdäkseen, sopiiko se omaan pääomaan.
Polku rahastonhoitoon
Jotta henkilöllä olisi asema rahastojen hallinnassa - sijoitusrahastoissa, eläkerahastoissa, sijoitusrahastoissa tai hedge-rahastoissa -, henkilöillä on oltava korkea koulutustaso ja ammattitaidot ja asianmukainen sijoitusjohtamiskokemus. Sijoittajien tulisi etsiä pitkäaikaista, johdonmukaista rahaston tuottoa rahastonhoitajalta, jonka hallussa oleva rahasto vastaa sen ansaintajaksoa.
Useimmat rahastonhoitajat pyrkivät usein valtuutettujen finanssianalyytikoiden (CFA) nimeämiseen ensimmäisenä askeleena tullakseen salkun päähakijaksi. CFA-ehdokkaat käyvät läpi tiukan sijoitusanalyysin ja salkunhoidon kurssityön.
Tyypillisesti nämä analyytikot avustavat salkunhoitajia yksilöllisellä tutkimuksella sijoitusideoista ja myöhemmistä osto-, myy- tai hallussuosituksista. Rahastossa työskennellessäsi useita vuosia, perehtyminen rahaston toimintoihin ja hallintotavan tuki analyytikolle urapolulla. Menestyneet CFA: t rakentavat laatutapahtuman sisäiselle ylennykselle esimiehelle, jos mahdollisuus syntyy.
Rahastonhoitajien vastuut
Rahastonhoitajat tutkivat ja määrittävät ensisijaisesti parhaat osakkeet, joukkovelkakirjalainat tai muut arvopaperit, jotka sopivat rahastoesitteen mukaiseen strategiaan, sitten ostavat ja myyvät ne.
Suuremmissa rahastoissa rahastonhoitajassa on tyypillisesti analyytikoiden ja kauppiaiden tukihenkilöstö, jotka suorittavat joitain näistä toiminnoista. Joidenkin sijoitusyhtiöiden useat johtajat valvovat asiakkaiden rahaa, ja kukin voi olla vastuussa osasta tai tehdä päätöksiä komitean kautta.
Joitakin muita rahastonhoitajan vastuita ovat raporttien laatiminen siitä, kuinka hyvin rahasto menestyy asiakkaille, raporttien laatiminen potentiaalisille asiakkaille tietää rahaston riskit ja tavoitteet sekä asiakkaiden ja yritysten tunnistaminen, jotka voivat tehdä hyviä asioita asiakkaina.
Avainsanat
- Rahastonhoitaja vastaa rahaston sijoitusstrategian toteuttamisesta ja sen kaupankäynnin hallinnasta. He valvovat sijoitusrahastoja tai eläkkeitä, johtavat analyytikoita, tekevät tutkimusta ja tekevät tärkeitä sijoituspäätöksiä. Useimmat rahastonhoitajat ovat korkeasti koulutettuja, heillä on ammatillinen valtakirja ja hallussaan hallinta Kokemus. Rahastonhoitajat jakautuvat kahteen luokkaan: aktiiviset johtajat ja passiiviset johtajat.
Aktiiviset vs. passiiviset johtajat
Aktiiviset rahastonhoitajat yrittävät menestyä paremmin verrattuna vertaisiinsa ja vertailuindekseihin. Johtajat, jotka harjoittavat aktiivista rahastonhoitoa, tutkivat markkinoiden kehityssuuntia, analysoivat taloudellista tietoa ja ovat ajan tasalla yhtiön uutisista.
Tämän tutkimuksen perusteella he ostavat ja myyvät arvopapereita - osakkeita, joukkovelkakirjalainoja ja muuta omaisuutta - suuremman tuoton saamiseksi. Nämä rahastonhoitajat perivät yleensä korkeampia palkkioita, koska he toimivat aktiivisemmin rahastoissaan vaihtamalla jatkuvasti omistusosuuksiaan. Monia sijoitusrahastoja hoidetaan aktiivisesti, mikä selittää, miksi niiden palkkiot ovat yleensä korkeat.
Toisaalta passiiviset rahastonhoitajat käyvät kauppaa arvopapereilla, joita pidetään vertailuindeksissä. Tällainen rahastonhoitaja käyttää samaa painotusta portfoliossaan kuin indeksiä. Sen sijaan, että yrittäisivät ylittää indeksin, passiiviset rahastonhoitajat yleensä yrittävät heijastaa sen tuottoa. Monia pörssiyhtiöitä (ETF) ja indeksirahastoja pidetään passiivisesti hallinnoituina. Näiden sijoitusten palkkiot ovat yleensä paljon alhaisemmat, koska rahastonhoitaja ei ole mukana paljon asiantuntemusta.
Merkittäviä sijoitusrahastojen hoitajia
Yksi historian ikonimmista rahastonhoitajista pilotoi Fidelity Investmentsin Magellan-rahastoa. Peter Lynch hallinnoi yhtiön merkittävää osakekantaa vuosina 1977–1990. Lynch kannatti osakkeiden valintaa aloilla, joilla hän oli mukavin. Magellanin päällikkö saavutti huomattavan keskimäärin 29%: n vuotuisen tuoton koko toimikautensa ajan, ja sen AUM nousi 20 miljoonasta dollarista 14 miljardiin dollariin.
Yksi pitkäaikaisimmista rahastonhoitajista on 85-vuotias Albert "Ab" Nicholas. Nicholas-yhtiön perustaja, kokenut salkunhoitaja on hoitanut viiden tähden Morningstar Nicholas -rahastoa 14. heinäkuuta 1969 lähtien, paras S&P 500 -indeksi vuosina 2008 - 2014.
Suojarahastokuvake
Hedge-rahastot eroavat sijoitusrahastoista siinä, että hedge-rahastojen salkut vaativat suuria sijoitusminimiä vain akkreditoiduilta sijoittajilta. Ken Griffinin Citadel Global Equities -rahasto tuotti lähes 6% palkkioiden jälkeen vuonna 2018.
Griffinin nettovarallisuus oli 9, 1 miljardia dollaria vuodesta 2018. Vuodesta 2018 ostamalla ja myymällä osakkeita Harvardin asuntolasta, Griffin hyppäsi suoraan pääomasijoitusten maailmaan, käynnistäen Citadelin 4 miljoonalla dollarilla vuonna 1990.
