Forex: trendien ja alueiden tunnistaminen

Valuuttamarkkinat yleisesti suuntaavat enemmän kuin koko osakemarkkinat. Miksi? Osakemarkkinoita, jotka todella ovat monien yksittäisten osakkeiden markkinat, säätelevät tiettyjen yritysten mikrodynamiikka. Valuuttamarkkinat puolestaan ohjaavat makrotaloudellisia suuntauksia, joiden pelaaminen voi joskus kestää vuosia. Nämä suuntaukset ilmenevät parhaiten suurten parien ja hyödykelohkovaluuttojen kautta. Tässä tarkastellaan näitä suuntauksia tutkimalla missä ja miksi ne ilmenevät. Sitten tarkastellaan myös, millaiset parit tarjoavat parhaat mahdollisuudet valikoimarajoitteiseen kauppaan. (Vaihda 10 suosituinta valuuttaparia UUSI valuuttakaupankäynnin simulaattorissamme, FXtraderissa.)

Suurimmat

Forexissä on vain neljä suurta valuuttaparia, mikä tekee markkinoiden seurannasta melko helpon. He ovat:

EUR / USD - euro / Yhdysvaltain dollariUSD / JPY - Yhdysvaltain dollari / Japanin jeni GBP / USD - Ison-Britannian punta / Yhdysvaltain dollariUSD / CHF - Yhdysvaltain dollari / Sveitsin frangi

On ymmärrettävää, miksi Yhdysvalloilla, Euroopan unionilla ja Japanilla olisi maailman aktiivisimmat ja likvideimmät valuutat, mutta miksi Yhdistynyt kuningaskunta? Loppujen lopuksi Intiasta on vuodesta 2005 alkaen suurempi BKT (3, 3 biljoonaa dollaria verrattuna 1, 7 biljoonaan dollariin Yhdistyneessä kuningaskunnassa), kun taas Venäjän BKT (1, 4 triljoonaa dollaria) ja Brasilian BKT (1, 5 triljoonaa dollaria) melkein vastaa Yhdistyneen kuningaskunnan kokonaistuotantoa. Selitys, joka koskee suurta osaa forex-markkinoista, on perinne. Yhdistynyt kuningaskunta oli ensimmäinen talous maailmassa, joka kehitti kehittyneitä pääomamarkkinoita, ja kerralla se oli Ison-Britannian punta, ei Yhdysvaltain dollari, joka toimi maailman varantovaluuttana. Tämän perinnön ja Lontoon ensisijaisuuden vuoksi globaalin valuuttakaupan keskuksena puntaa pidetään yhä yhtenä maailman tärkeimmistä valuutoista.

Toisaalta Sveitsin frangi ottaa sijaintinsa neljän suurimman yrityksen keskuudessa Sveitsin kuuluisan puolueettomuuden ja verotuksen varovaisuuden vuoksi. Kerralla Sveitsin frangi oli 40%: lla kullasta, mutta monille valuuttamarkkinoiden kauppiaille se tunnetaan edelleen "nestemäisenä kulta". Epävarmuuden tai taloudellisen pysähtymisen aikana kauppiaat kääntyvät Sveitsin frangiin turvapaikkavaluuttana.

Suurin suuri pari - itse asiassa maailman likvidin rahoitusinstrumentti - on EUR / USD. Tämä pari kauppaa melkein yhden triljoonan dollarin nimellisarvon päivässä Tokiosta Lontoosta New Yorkiin 24 tuntia vuorokaudessa viisi päivää viikossa. Nämä kaksi valuuttaa edustavat kahta suurinta talousyksikköä maailmassa: Yhdysvaltojen, joiden vuotuinen BKT on 11 triljoonaa dollaria, ja euroalueen, joiden BKT on noin 10, 5 biljoonaa dollaria.

Vaikka Yhdysvaltojen talouskasvu on ollut paljon parempaa kuin euroalueella (3, 1% vs. 1, 6%), euroalueen talous tuottaa nettokaupan ylijäämiä, kun taas Yhdysvalloissa on kroonisia kauppavajeita. Euroalueen ylivoimainen taseasema ja koko euroalueen talouden koko ovat tehneet eurosta houkuttelevan vaihtoehtoisen varantovaluutan dollarille. Sellaisenaan monet keskuspankit, mukaan lukien Venäjä, Brasilia ja Etelä-Korea, ovat hajauttaneet osan varannoistaan euroihin. On selvää, että tämä monipuolistamisprosessi on vienyt aikaa, samoin kuin monet forex-markkinoille vaikuttavat tapahtumat tai muutokset. Siksi yksi menestyvän valuuttakaupan avainominaisuuksista on pidemmän aikavälin näkymät.

Kolmen SMA-suodatin on hyvä tapa mitata trendin vahvuus. Tämän suodattimen perusedellytys on, että jos lyhytaikainen trendi (seitsemän päivän SMA) ja keskipitkän aikavälin trendi (20 päivän SMA) ja pitkäaikainen trendi (65 päivän SMA) ovat kaikki yhdensuuntaiset yhteen suuntaan, niin trendi on vahva.

Jotkut kauppiaat saattavat ihmetellä, miksi käytämme 65 SMA: ta. Totuudenmukainen vastaus on, että nousiimme tämän idean futuurikauppiaalta ja kouluttajalta John Carterilta, koska nämä olivat arvot, joita hän käytti. Kolmen SMA-suodattimen merkitys ei kuitenkaan ole SMA: n erityisarvoissa, vaan SMA: n tarjoamien lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin hintakehityksen vuorovaikutuksessa. Niin kauan kuin käytät kohtuullisia välityspalvelimia jokaisessa näissä suuntauksissa, kolmen SMA-suodatin tarjoaa arvokasta analyysiä.

Kun tarkastellaan EUR / USD: tä kahdesta aikaperspektiivistä, voimme nähdä kuinka erilaisia trendisignaalit voivat olla. Kuvio 1 näyttää päivittäisen hintatoimenpiteen maaliskuun, huhtikuun ja toukokuun 2005 kuukausien ajan, mikä osoittaa hölynpölyä ja selkeää laskuharhaa. Kuvio 2 kuvaa kuitenkin viikkotiedot kaikilta vuosilta 2003, 2004 ja 2005 ja maalaa hyvin erilaisen kuvan. Kuvion 2 mukaan EUR / USD pysyy selvästi nousutrendinä huolimatta tietyistä erittäin jyrkistä korjauksista.

Warren Buffett, kuuluisa sijoittaja, joka on tunnettu pitkäaikaisten trendikauppojen tekemisestä, on arvosteltu voimakkaasti siitä, että hän pitää kiinni massiivisesta pitkästä EUR / USD-asemastaan, joka on kärsinyt joitain tappioita matkan varrella. Tarkastelemalla kuvan 2 muodostumista tulee kuitenkin paljon selvemmäksi, miksi Buffetilla voi olla viimeinen naura.

Hyödykelohkovaluutat

Forex-markkinoiden kolme likvideintä hyödykevaluuttaa ovat USD / CAD, AUD / USD ja NZD / USD. Kanadan dollari tunnetaan hellästi nimellä "loonie", Australian dollari "Aussie" ja Uuden-Seelannin dollari "kiivinä". Nämä kolme maata ovat valtavia hyödykkeiden viejiä, ja ne suuntaavat usein erittäin voimakkaasti yhdenmukaisesti kunkin päävientitavaransa kysynnän kanssa.

Katso esimerkiksi kuvaa 3, joka näyttää Kanadan dollarin ja raakaöljyn hintojen välisen suhteen. Kanada on suurin öljyviejä Yhdysvaltoihin, ja lähes 10% Kanadan BKT: stä on energian etsintasektoria. USD / CAD käy kauppaa käänteisellä tavalla, joten Kanadan dollarin vahvuus luo laskusuunnan pariin.

Vaikka Australialla ei ole paljon öljyvarantoja, maa on erittäin rikas jalometallien lähde ja se on toiseksi suurin kullan viejä maailmassa. Kuviossa 4 voidaan nähdä Australian dollarin ja kullan välinen suhde.

Ristit ovat parasta luokkaa

Toisin kuin suuret yhtiöt ja hyödykeblokkien valuutat, jotka molemmat tarjoavat kauppiaille vahvinta ja pisintä trendiä, valuuttarajat tarjoavat parhaat valikoimakohtaiset kaupat. Forexissä ristit määritellään valuuttapariksi, joilla ei ole dollaria pariliitoksen osana. EUR / CHF on yksi tällainen risti, ja sen on tiedetty olevan ehkä paras valikoimaan sidottu pari kaupassa. Yksi syy on tietysti se, että Sveitsin ja Euroopan unionin kasvunopeuksissa on hyvin vähän eroja. Molemmilla alueilla on vaihtotaseen ylijäämiä ja ne noudattavat verotuksellisesti konservatiivista politiikkaa.

Yksi strategia aluekauppiaille on määrittää parin alueen parametrit, jakaa nämä parametrit mediaanirivillä ja ostaa yksinkertaisesti mediaanin alapuolella ja myydä sen yläpuolella. Alueen parametrit määräytyvät ylin ja matala välillä, joiden välillä hinnat vaihtelevat tietyn ajanjakson ajan. Esimerkiksi EUR / CHF: n mukaan vaihteluvälittäjät voivat toukokuusta 2004 huhtikuuhun 2005 väliseksi ajaksi asettaa 1, 5550: n ylimmäksi ja 1, 5050: n pohjaksi 1, 5300: n keskiviivalla, joka rajaa osto- ja myyntialueet. (Katso kuva 5 alla).

Muista, että kauppiaat suhtautuvat agnostiikkaan suuntaan (katso lisätietoja kohdasta Kaupankäynnin trendi tai Range? ). He haluavat vain myydä suhteellisen liikaa ostettuja olosuhteita ja ostaa suhteellisen ylimyytyjä ehtoja.

Ristivaluutat ovat niin houkuttelevia alueiden väliselle strategialle, koska ne edustavat valuuttaparia kulttuurisesti ja taloudellisesti samanlaisista maista; näiden valuuttojen välinen epätasapaino palautuu siis usein tasapainoon. On vaikea kuvitella esimerkiksi sitä, että Sveitsi joutuisi masennukseen, kun muu Eurooppa laajentuneena ilahduttaisi. Samanlaista taipumusta tasapainoon ei kuitenkaan voida sanoa samankaltaisten kantojen osalta. On melko helppo kuvitella, kuinka esimerkiksi General Motors voisi tehdä konkurssin, vaikka Ford ja Chrysler jatkavatkin liiketoimintaa. Koska valuutat edustavat makrotaloudellisia voimia, ne eivät ole yhtä alttiita mikrotason riskeille - kuten yksittäisten yritysten osakkeet. Valuutat ovat siis paljon turvallisempia valikoimakaupassa.

Siitä huolimatta riski on kaikessa keinottelussa, ja kauppiaiden ei tulisi koskaan vaihdella minkään parin kauppaa ilman pysähdystappioita. Kohtuullinen strategia on käyttää pysähdys puoleen kokonaisalueen amplitudista. Kuvassa 5 määritellyn EUR / CHF-alueen tapauksessa pysähdyspaikka olisi 250 pisteellä korkeimman yläpuolella ja 250 alapinnan alapuolella. Toisin sanoen, jos tämä pari saavutti arvon 1.5800 tai 1.4800, elinkeinonharjoittajan tulisi lopettaa itsensä pois kaupasta, koska valikoima olisi todennäköisesti katkennut.

Korot - palapelin viimeinen kappale

Vaikka EUR / CHF: llä on suhteellisen tiukka 500 pikselin vaihteluväli kuvassa 5 esitetyn vuoden aikana, GBP / JPY: n kaltaisella parilla on paljon suurempi vaihteluväli 1800 piksellä, mikä on esitetty kuvassa 6. Korot ovat syynä eroon.

Kahden maan välinen korkoero vaikuttaa niiden valuuttaparien kaupankäyntialueeseen. Kuviossa 5 esitetyllä ajanjaksolla Sveitsin korko on 75 peruspistettä (bps) ja euroalueen korot ovat 200 bps, jolloin ero on vain 125 bps. Kuitenkin kuvassa 6 esitetyllä ajanjaksolla korot Yhdistyneessä kuningaskunnassa ovat kuitenkin 475 bps, kun taas Japanissa - jota deflaatio tarttuu - korot ovat 0 bps, mikä tekee mahtavasta 475 bps: n erotuksesta maiden välillä. Forex-nyrkkisääntö on, että mitä suurempi korkoero on, sitä epävakaampi pari on.

Kaupankäyntialueiden ja korkojen välisen suhteen osoittamiseksi edelleen on esitetty taulukko erilaisista risteyksistä, niiden korkoeroista ja enimmäismäärän muutoksesta korkeimmasta matalaan toukokuusta 2004 toukokuuhun 2005.

Valuuttapari	Keskuspankin kurssit (peruspisteinä)	Korkoero (peruspisteinä)	12 kuukauden kaupankäyntialue (pisteinä)
AUD / JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
GBP / JPY	GBP - 475 / JPY - 0	475	1600
GBP / CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR / GBP	EUR - 200 / GBP - 475	275	550
EUR / JPY	EUR - 200 / JPY - 0	200	1150
EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75	125	603
CHF / JPY	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

Vaikka suhde ei ole täydellinen, se on varmasti oleellinen. Huomaa, kuinka parit, joilla on laajemmat korkoerot, käyvät tyypillisesti kauppaa suuremmilla vaihteluväleillä. Siksi, kun harkitaan valikoiman kaupankäyntistrategioita forexissä, elinkeinonharjoittajien on oltava tietoisia korkoeroista ja sopeutettava volatiliteettia vastaavasti. Jos korkoeroja ei oteta huomioon, potentiaalisesti kannattavat alueideat voivat muuttua ehdotusten menetykseksi.

Forex-markkinat ovat uskomattoman joustavat, ottaen huomioon sekä trendi- että valikoimakauppiaat, mutta kuten kaikissa yrityksissä menestyminenkin, asianmukainen tieto on avain.

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus