Mikä on suoria ulkomaisia sijoituksia?
Suora ulkomainen sijoitus (FDI) on sijoitus, jonka yritys tai yksityishenkilö on tehnyt yhdessä maassa toisessa maassa sijaitseviin liiketoiminnan etuihin. Yleensä ulkomaiset sijoitukset tapahtuvat, kun sijoittaja perustaa ulkomaista liiketoimintaa tai hankkii ulkomaisen yrityksen varoja ulkomaisessa yhtiössä. Suorat sijoitukset eroavat kuitenkin sijoitussijoituksista, joissa sijoittaja ostaa vain ulkomaisten yhtiöiden osakkeita.
Ulkomainen suora sijoitus
Avainsanat
- Ulkomaiset suorat sijoitukset (FDI) ovat sijoituksia, jotka yritys tekee toisessa maassa sijaitsevaan yritykseen. Ulkomaisia sijoituksia käytetään aktiivisesti avoimilla markkinoilla sijoittajien suljettujen markkinoiden sijasta. Vaaka-, vertikaali- ja ryhmittymät ovat tyypillisiä suoria sijoituksia. Horisontaalinen perustaa samantyyppistä yritystä toiseen maahan, kun taas vertikaalinen liittyy toisiinsa, mutta eroaa toisistaan, ja ryhmittymä on toisiinsa liittymätön yrityshanke. Taloudellisen analyysin toimisto seuraa jatkuvasti ulkomaisia suoria sijoituksia USApplen sijoituksiin Kiinassa on esimerkki suorista sijoituksista.
Kuinka ulkomaiset suorat sijoitukset toimivat
Suoria ulkomaisia sijoituksia tehdään yleensä avoimissa talouksissa, jotka tarjoavat ammattitaitoista työvoimaa ja sijoittajan keskimääräistä suuremmat kasvunäkymät, tiukasti säänneltyjen talouksien sijasta. Suoriin ulkomaisiin sijoituksiin liittyy usein enemmän kuin vain pääomasijoitus. Se voi sisältää myös hallinnointia tai tekniikkaa koskevia säännöksiä. Suorien ulkomaisten sijoitusten keskeinen piirre on, että niiden avulla luodaan joko tehokas määräysvalta ulkomaisen yrityksen päätöksentekoon tai ainakin huomattava vaikutus siihen.
Taloudellisen analyysin Bureau (BEA), joka seuraa ulkomaisten suorien sijoittajien menoja Yhdysvaltain yrityksiin, raportoi Yhdysvaltojen liiketoimintaan suorien ulkomaisten suorien sijoitusten kokonaismäärästä 253, 6 miljardia dollaria vuonna 2018. Kemikaalit edustivat huipputekniikkaa, ja sijoitukset ulkomaille olivat 201 miljardia dollaria 109 miljardia dollaria.
Maat luottavat siihen, että Yhdysvallat käyttää tuotantokapasiteettiaan, missä Yhdysvalloista on hyötyä niiden taloudelle, kun niitä hyödynnetään.
Erityiset näkökohdat
Suorat ulkomaiset sijoitukset voidaan tehdä monin eri tavoin, mukaan lukien tytäryrityksen tai osakkuusyrityksen avaaminen ulkomailla, määräysvallan hankkiminen olemassa olevassa ulkomaisessa yhtiössä tai sulautumisen tai yhteisyrityksen kautta ulkomaisen yrityksen kanssa.
Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön (OECD) laatimien suuntaviivojen mukaan määräysvaltaosuutta muodostavan suoran ulkomaisen sijoituksen kynnysarvo on vähintään 10% omistusosuudesta ulkomaisessa yrityksessä. Tämä määritelmä on kuitenkin joustava, koska on tapauksia, joissa yrityksen tosiasiallinen määräysvalta voidaan osoittaa alle 10 prosentilla yhtiön äänivaltaisista osakkeista.
Suorien ulkomaisten sijoitusten tyypit
Suorat ulkomaiset sijoitukset luokitellaan yleensä horisontaalisiin, vertikaalisiin tai ryhmittymiin. Horisontaalisella suoralla sijoituksella tarkoitetaan sijoittajaa, joka harjoittaa saman tyyppistä yritystoimintaa ulkomailla kuin kotimaassaan, esimerkiksi Yhdysvalloissa toimiva matkapuhelinoperaattori, joka avaa myymälöitä Kiinassa.
Vertikaalinen sijoitus on sijoitus, jossa sijoittajan pääliiketoiminnasta poikkeava, mutta siihen liittyvä liiketoiminta on sijoittautunut tai hankittu ulkomaille, esimerkiksi kun tuotantoyritys hankkii osuuden ulkomaisesta yrityksestä, joka toimittaa valmistusyritykselle tarvittavia osia tai raaka-aineita. valmistaa tuotteitaan.
Ryhmittymän tyyppisiä suoria ulkomaisia sijoituksia ovat sellaiset, joissa yritys tai yksityishenkilö tekee ulkomaisen sijoituksen liiketoimintaan, joka ei liity sen kotimaan nykyiseen liiketoimintaan. Koska tämäntyyppiseen sijoitukseen sisältyy aloittaminen toimialalle, jolla sijoittajalla ei ole aikaisempaa kokemusta, se tehdään usein yhteisyrityksenä alalla jo toimivan ulkomaisen yrityksen kanssa.
Esimerkki suorista ulkomaisista sijoituksista
Esimerkkejä suorista ulkomaisista sijoituksista ovat mm. Sulautumiset, yritysostot, vähittäiskauppa, palvelut, logistiikka ja valmistus. Suorat ulkomaiset sijoitukset ja niitä ohjaavat lait voivat olla keskeisessä asemassa yrityksen kasvustrategiassa.
Esimerkiksi vuonna 2017 yhdysvaltalainen Apple ilmoitti 507, 1 miljoonan dollarin investoinnista tutkimus- ja kehitystyön tehostamiseksi Kiinassa, Applen kolmanneksi suurimmalla markkinalla Amerikan ja Euroopan takana. Ilmoitettu sijoitus välitti toimitusjohtajan Tim Cookin uskomattomuutta Kiinan markkinoihin huolimatta Applen Suur-Kiinan tulojen 12%: n laskusta edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon mennessä.
Kiinan taloutta on vauhdittanut ulkomaisten suorien sijoitusten virta, joka kohdistuu maan korkean teknologian tuotantoon ja palveluihin. Kiinan kauppaministeriön mukaan se kasvoi vuoden 2017 ensimmäisellä puoliskolla 11, 1% ja 20, 4% vuoden takaisesta. Samaan aikaan rento Intiassa suorien ulkomaisten sijoitusten määräykset sallivat nyt 100%: n suorat ulkomaiset sijoitukset yhden tuotemerkin vähittäiskauppaan ilman hallituksen hyväksyntää. Sääntelypäätös helpottaa Applen halua avata fyysinen myymälä Intian markkinoille. Toistaiseksi yrityksen iPhones on ollut saatavana vain kolmansien osapuolten fyysisten ja verkkokauppojen kautta.
