Osakkeita lyhennettäessä on usein haaste erottaa topping-muodostus ja trendimuutos. Monet menestyneet lyhyemyyjät yrittävät keskittää ponnistelunsa tarkastelemalla vihjeitä, joita tarjotaan teknisen ja perustavanlaatuisen analyysin kouluista. Lue lisätietoja siitä, kuinka elinkeinonharjoittaja voi saada näitä erilaisia menetelmiä tutkimalla markkinoiden oikosulkua.
Tekninen analyysi
Koska osakemarkkinoita hallitsevat pääasiassa pitkät kauppiaat, lyhyet kauppiaat yrittävät saalistaa heikoilla pitkillä saadakseen aikaan taukoja ja aloittaa laskusuuntauksia. He yrittävät painostaa markkinoita tarpeeksi luoda tilanteita, joissa heikommat kauan pääsevät pois pelistä antaa voittoja takaisin. Lyhytmyyjän tehtävänä on löytää työkaluja, kuten erilaisia kaaviokuvioita tai indikaattoreita, joita käytetään erityisesti ennustamaan laskun alkamista tai paniikkimyyntiä.
Yritetään lyhentää markkinoita teknisen analyysin avulla tarkoittaa yleensä ylikuormitetun indikaattorin ja riittävän luotettavan trendin indikaattorin löytämistä oman pääoman osoittamiseksi. Yliostettu indikaattori on todennäköisimmin joko suhteellinen lujuusindeksi (RSI) tai stokastinen oskillaattori. Suuntausindikaattori voi olla yhtä yksinkertainen kuin lyhytaikainen liukuva keskiarvo (MA).
Kun käytetään oskillaattoria, elinkeinonharjoittaja luottaa siihen osoittamaan, että markkinat ovat saavuttaneet tason, joka osoittaa, että ostajat saattavat loppua. Toisaalta trendimittaria käytetään yleensä osoittamaan, että tuki on katkennut, koska markkinat ovat heikentyneet. Omistaessaan omaa pääomaa on erittäin tärkeää, että elinkeinonharjoittaja tietää, että oskillaattorilla hän myy vahvuutta, mutta trendi-indikaattorilla etsii lyhyttä heikkoutta.
Perusanalyysi
Periaatteessa on olemassa useita tapoja osoittaa lyhyet ehdokkaat, kuten huonot ansiot, oikeusjutut, muutokset lainsäädännössä ja uutiset. Avain perusteiden tai uutisien käyttämiseen lyhyen pääoman kaupankäynnissä on tietoisen päätöksen tekeminen siitä, onko tapahtuma lyhytaikainen vai pitkäaikainen tapahtuma. Negatiivinen uutistapahtuma aiheuttaa todennäköisesti piikin markkinoilla, eikä välttämättä aiheuta hyvää pitkän aikavälin laskua. Tässä tapauksessa piikki on todennäköisesti aiheuttanut stop-loss-käskyjen käynnistymisen. Pitkän aikavälin lasku voi alkaa piikistä, mutta todennäköisesti sen laukaisee joukko negatiivisia tapahtumia, jotka antavat kauppiaille luotettavuuden pidemmän aikavälin laskusuuntauksen kehittymiseen.
Esimerkki uutistapahtuman aiheuttamasta noususta on, kun yrityksen tulot ilmoitetaan konsensusta pienemmiksi. Kauppiaat reagoivat myymällä osakekantaa. Sarja negatiivisia tuloraportteja on kuitenkin tyypillinen perusta, joka usein houkuttelee lyhytaikaista myyjää.
Kun tapahtuma on tarpeeksi merkittävä markkinoiden tuen purkamiseen, epävakaus kasvaa usein, kun hermostuneet pitkät kauppiaat alkavat tuntea lyhytaikaisten myyjien painostusta yrittää ajaa markkinoita alhaisemmiksi. Tällöin elinkeinonharjoittaja voi käyttää molempia analyysejä varastossa olevan laskun vakavuuden määrittämiseksi. Yleensä negatiiviseen uutisilmoitukseen liittyy usein runsaasti volyymeja ja laajoja alueita, kun lyhyeksi myyntipaine kasvaa yrittäen viedä varaston tekniseen tasoon, joka laukaisee lisää myyntipysähdyksiä. Lyhytaikainen myyjä, negatiivisten perustekijöiden luottamuksen ohjaama, yrittää edelleen ajaa markkinoita tukipisteiden kautta, mikä tekee tuskalliseksi pitämisen pitkissä positioissa.
Lyhytaikainen myynti
Raskas tilavuus, laajat alueet ja alaosa sulkevat usein lyhyiden kauppiaiden huomion. Tarkemman tutkinnan jälkeen lyhytaikainen elinkeinonharjoittaja päättää sitten, että uutistapahtuma tai perustavanlaatuinen on riittävän vahva pitkien positioiden selvittämiseksi. Juuri tässä vaiheessa lyhytaikainen myynti alkaa. Hyvä esimerkki tällaisesta järjestelystä tapahtui S&P Financial SPDR -rahastossa (AMEX: XLF) jo vuoden 2007 alussa. Kuvio 1 kuvaa, kuinka lyhytaikaiset myyjät havaitsivat mahdollisen mahdollisuuden ja käyttivät teknisen ja perustavanlaatuisen analyysin negatiivisia todisteita hallitakseen putoavat markkinat.
Kuvio 1
Lyhytaikaiset myyjät tarkkailivat volyymin kasvua ja lopulta laukaisi kiihtyvyyden.
Pitkän siirron ja korkeampien yläosien ja korkeampien pohjojen jälkeen RSI- ja stokastiset indikaattorit saavuttivat yli-ostetun tason. Tämä oli tarpeeksi tietoa, jotta kauppiaat saivat ajattelemaan huipun muodostumista, mutta ei tarpeeksi houkutellakseen mitään myyntipainetta, koska samaan oskillaattoriin oli osoitettu mahdollisia yläosia koko nousun aikana. XLF tarjosi ensimmäisen ylin vihjeen 20. helmikuuta 2007, kello 37.99, ja aloitti tauonsa kohtaan 34.18 viimeistään 14. maaliskuuta 2007. Tämä muutos oli hinnan ja ajan suhteen suurin lasku, jonka markkinat olivat nähneet vuodesta 2004 lähtien. Verrattuna aikaisempiin taukoihin, tämä siirto oli paljon vakavampi, mikä oli tärkeä vihje siitä, että XLF oli ylhäältä nähty kuvassa 2.
Kuvio 2
Helmikuun ja maaliskuun kova tauko antoi selvän merkin siitä, että XLF oli ylittämässä.
Vaikka tekniset tekijät ovat saattaneet tunnistaa mahdollisen kärjen, uutisjutut auttoivat kauppiaita saamaan luottamusta lyhyeen osaan toimittamalla markkinoille negatiivisuutta. Entinen keskuspankin pääjohtaja Alan Greenspan varoitti 26. helmikuuta 2007 lamasta vuoden 2007 loppuun mennessä. Seuraavana päivänä Shanghai Composite -indeksi laski 8, 8%. Euroopan osakekannat laskivat myös suuria yhden päivän laskuja, ja Dow Jones Industrial Average (DJIA) laski voimakkaasti. Näiden laajojen markkinataukojen aikana XLF herätti myös lyhytaikaista myyntipainetta, kun laskukauppiaat tulkitsivat tätä merkkinä siitä, että taantuma voi mahdollisesti leikata rahoituslaitosten tulevia tuloja.
Ensimmäisen siirtymän alas laukaisi teknisten ja perustavanlaatuisten tekijöiden yhdistelmä. Se tarjosi vihjeitä elinkeinonharjoittajille, että XLF oli herkkä uutisille, joilla oli potentiaalinen vaikutus futuurien tuottoihin. Se myös yksilöi lyhytaikaisia myyjiä markkinoilla pisteitä, joita pitkät kauppiaat puolustivat. Helmikuun ja maaliskuun aikana todettiin, että useat subprime-liiketoiminnat tekivät konkurssin. Nämä uutiset yhdessä herra Greenspanin kommenttien kanssa todennäköisesti vaikuttivat XLF: n laskuun 20. helmikuuta - 14. maaliskuuta.
Kun markkinat olivat muodostaneet huippunsa alkukeväällä, julkaistiin perusteellisempaa karhutietoa, joka maalasi synkän kuvan yhdistettynä heikentyneeseen tekniseen asetukseen. New Century Financial Corporation haki huhtikuun alussa luvun 11 konkurssisuojaa. Vaikka nämä uutiset eivät ole saaneet aikaan välittömästi taukoa markkinoilla, yhdistettynä subprime-lainojen konkurssihakemuksiin helmikuussa ja maaliskuussa, laskusuuntainen suuntaus alkoi muodostua.
Koko kevään ja kesän XLF tunsi laskupaineita, kun lyhytaikaiset myyjät saivat luottamusta negatiivisista perusteista ja uutisista sekä kehittyvästä laskuskaavion mallista. Uutiset tukivat lyhytaikaisia myyjiä polttamalla markkinoita jatkuvasti negatiivisuudella, kun taas kaavioiden tekniset kuviot vahvistivat jatkuvasti laskusuuntausta kuvassa 3 esitetyllä ala- ja alaosalla, jotka perustuvat teknisten ja perustekijöiden perusteella oli selvää, että lyhytaikaiset myyjät hallitsivat XLF: ää.
Kuvio 3
Ala- ja alaosastosarjat osoittavat selvän laskusuuntauksen koko kevät- ja kesäkuukausien ajan.
Pohjaviiva
Yhteenvetona voidaan todeta, että ollakseen menestyvä lyhyt myyjä on oltava tietoinen vihjeistä, joita tarjotaan sekä teknisesti että perusteellisesti. Teknisesti lyhyen kauppiaan on kyettävä erottamaan päällysrakenne ja muutos trendissä. Hänen on opittava tyyppisiä muodostelmia, jotka osoittavat lyhytaikaisen huipun tai pitkän aikavälin trendi. Periaatteessa lyhyen kauppiaan on erotettava kertaluonteinen uutistapahtuma negatiivisten tapahtumien sarjan alkamisesta. Oppimalla kuinka tekniset ja perustekijät toimivat yhdessä, elinkeinonharjoittaja saa luottamusta, joka antaa hänelle mahdollisuuden lyhentää markkinoita.
