JC Penney Company, Inc. (JCP): n osakkeenomistajat järkyttivät aluksi Sears Holdingsin 15. lokakuuta tapahtuvaa konkurssihakemusta, mutta vahingoittunut osakekanta on edelleen menettänyt asemansa mustalle perjantaiviikolle laskettuna alhaisimpaan mahdolliseen asemaan ainakin 1960-luvun jälkeen. 15. marraskuun tulosjulkaisu ei parantanut kauhistuttavia pitkän aikavälin näkymiä, kun yritys laski vuoden 2018 ohjeita johtuen 5, 4%: n vertailukelpoisesta myynnin laskusta.
Jälleenmyyjän paremmin sijoittautuneet kilpailijat ovat myös ohittaneet neljännesvuosittaisia lukuja viime viikkoina, mikä on huolissaan teollisuuden hidastumisesta samalla, kun Kiinan tariffit voivat nousta 25 prosenttiin. Nämä yritykset ovat erittäin riippuvaisia halvoista aasialaisista tavaroista parantaakseen partakoneen ohutja marginaaleja, ja kärjistyvä kauppasota voi vahingoittaa niitä pahasti samalla, kun analyytikot ennustavat laajapohjaista talouden hidastumista.
Yhtiö odottaa edelleen positiivista kassavirtaa vuodelle kustannussäästöaloitteiden ja suuren joukkovelkakirjalainojen tarjonnan ansiosta, joiden maturiteetti saavutetaan vasta seuraavan vuosikymmenen puolivälissä. Tämä uudelleensijoittaminen viittaa siihen, että kaupat pysyvät auki tulevina vuosina huolimatta Searsin pilvien aiheuttamasta tummasta pilvestä unohdukseen. Tästä huolimatta tämän vanhan koulun amerikkalaisen jälleenmyyjän on edelleen vaikea selviytyä, jos Yhdysvallat suuntautuu täyteen taantumaan.
On melkein mahdotonta suositella JC Penney -osakkeiden ostamista tässä vaiheessa, jopa pitkäaikaisille arvopelaajille, johtuen korkeasta velkakuormasta ja ikääntyvästä talouskasvusta. Jälleenmyyjät kuuluvat suoraan suhdannevarastoluokkaan, alttiina Yhdysvaltojen talouden ylä- ja alamäille. Vuoden 2018 veronalennukset ovat saattaneet pidentää nykyistä sykliä, mutta viimeaikaiset markkinoiden tarkistukset heijastavat kasvavia huolenaiheita siitä, että vaikeampi taloudellinen aika saattaa olla edessä.
JCP-viikkokaavio (2014 - 2018)
Osakkeiden sijoitus oli kaikkien aikojen korkein 80 dollarin ylimmässä osassa vuonna 2007 ja kääntyi jyrkästi alhaisempaan hintaan. Laskeen kahdeksan vuoden alimpaan hintaan 13, 71 dollaria vuoden 2008 talouskriisin aikana. Se palautui 40 dollariin vuonna 2012 ja kääntyi jälleen kääntyen laskemaan karhumarkkinat alhaiseksi vuonna 2013. Myynti aalto saavutti tuen vuoden 1980 alhaisimmalla tasolla (punainen viiva) vuonna 2014, mikä tuotti heikon palautumisen, jota seurasi toukokuun 2017 erittely, joka on pudotti varaston sarjaan useita vuosikymmeniä.
Historiallinen laskusuuntaus ei ole testannut 50 kuukauden eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa (EMA) vuodesta 2012, korostaen myyntipaineen vakavuutta yhdellä ennätyksellisimmällä sonnimarkkinoilla. Myynti aalto vuodesta 2016 lähtien on seurannut laskevaa kanavaa, ja hintamenot ovat kuluneet yhdeksän viimeksi kuluneen kuukauden aikana halaamalla kanavan vastuskykyä, joka on nyt pudonnut 1, 50 dollariin. Se on parempi kuin vaihtoehto, ja kanavan tuki on nyt saavuttamaton miinus 2, 60 dollaria.
Kanavan ylösalaisinjakso merkitsisi vähäistä suhteellisen vahvuuden nousua, mutta sitä ei pidä pitää suurena ostopaikkana, koska logaritminen kaaviokuva asettaa raskaan vastuskyvyn välillä 2, 30 - 2, 60 dollaria. Tämän hintavyöhykkeen yläosassa oleva 50 viikon EMA on lopettanut elpymisaallot, jotka palautuvat vuoden 2016 ensimmäiseen vuosineljännekseen, joten tämän tason yläpuolella tapahtuva purkautuminen voi tarjota luotettavan edeltäjän korkeampien hintojen kohdalla.
Pohjaviiva
JC Penney on pudonnut sarjaan uusia matalampia, mikä herättää konkurssipelkoja, mutta yhtiön vahva kassatilanne ennustaa zombilaisemman tuloksen, kun toimintaa jatketaan seuraavalle vuosikymmenelle, mutta se ei täytä kasvutavoitteita, jotka nostaisivat osakkeen arvoa. Tämän seurauksena ei ole mitään järkeä lisätä tätä kysymystä konservatiivisiin tai aggressiivisiin salkkuihin.
