"Money for Nothing" ei ole vain Dire Straitsin kappaleen nimi 80-luvulta; se on myös tunne, joka monilla sijoittajilla on, kun he saavat osinkoa. Ainoa mitä sinun täytyy tehdä, on ostaa oikean yrityksen osakkeita ja saat osan sen tuloista. Kuinka mielenkiintoista se on?
Edusta huolimatta osinkojen maksamiseen ja vastaanottamiseen liittyy kuitenkin useita vaikutuksia, joista satunnainen sijoittaja ei ole tietoinen. Tämä artikkeli selittää useita näistä. Mutta ensin aloitetaan lyhyellä pohjusteella.
Mitä osingot ovat?
Osingot ovat yksi tapa, jolla yritykset "jakavat varallisuuden", joka syntyy liiketoiminnan johtamisesta. Ne ovat yleensä käteismaksu, joka usein ansaitaan ja maksetaan yrityksen sijoittajille - osakkeenomistajille. Niitä maksetaan vuosittain tai yleisemmin neljännesvuosittain. Heille maksavat yritykset ovat yleensä vakaampia ja vakiintuneempia, eivät "nopeita viljelijöitä". Niillä, jotka ovat edelleen elinkaarensa nopeassa kasvuvaiheessa, yleensä jäävät kaikki ansiot ja sijoitetaan ne uudelleen liiketoimintaansa.
Hintavaikutukset
Kun osinko maksetaan, voi tapahtua useita asioita. Ensimmäisiä näistä ovat arvopaperin ja siihen sidottujen esineiden hinnan muutokset. Ex-osingopäivänä osakekurssi oikaistaan alaspäin osingon määrällä pörssissä, jolla osake käy. Useimpien osinkojen kohdalla tätä ei yleensä havaita normaalin päivän kaupankäynnin ylös- ja alaspäin suuntautuvissa liikkeissä. Se tulee helposti ilmeiseksi suurempien osinkojen osingonmaksupäivinä, kuten Microsoftin syksyllä 2004 suorittama 3 dollarin maksu, jonka seurauksena osakkeet putosivat 29, 97 dollarista 27, 34 dollariin.
Syy oikaisuun on, että osinkoina maksettu määrä ei enää kuulu yhtiölle, ja tämä heijastuu yhtiön markkinakaton alenemisella. Sen sijaan se kuuluu yksittäisille osakkeenomistajille. Niille, jotka ostavat osakkeita osingonmaksupäivän jälkeen, heillä ei enää ole osinko-oikeutta, joten vaihto säätää hintaa alaspäin tämän tosiasian huomioon ottamiseksi.
Joillekin julkisille verkkosivustoille, kuten Yahoo!, tallennetut historialliset hinnat Rahoitus, myös säädä osakkeen aiemmat hinnat alaspäin osingon määrällä. Toinen hinta, jota yleensä säädetään alaspäin, on rajatilauksien ostohinta. Koska osakekurssin laskeminen alaspäin saattaa laukaista rajatilauksen, pörssi säätää myös jäljellä olevat rajatilaukset. Sijoittaja voi estää tämän, jos välittäjä sallii älä vähennä (DNR) rajatilausta. Huomaa kuitenkin, että kaikki vaihto ei tee tätä säätöä. Yhdysvaltain pörssit tekevät, mutta esimerkiksi Toronton pörssi ei.
Toisaalta osakeoptioiden hintoja ei yleensä oikaista tavanomaisilla käteisosingoilla, paitsi jos osinkomäärä on vähintään 10% osakkeen käyvästä arvosta.
Osinkotiedot, joita et ehkä tiedä
Vaikutukset yrityksiin
Osingonmaksut, olivat ne sitten rahaa tai osaketta, vähentävät kertyneitä voittoja osingon kokonaismäärällä. Käteisosingon tapauksessa rahat siirretään maksettavia osinkoja vastaavalle tilille. Tämä vastuu poistetaan, kun yritys suorittaa maksun osingonmaksupäivänä, yleensä muutaman viikon kuluttua osingonmaksupäivästä. Esimerkiksi, jos osinko oli 0, 025 dollaria osaketta kohden ja 100 miljoonaa osaketta on jäljellä, kertyneet voittovarat vähenevät 2, 5 miljoonalla dollarilla, ja tämä raha lopulta suuntaa osakkeenomistajille.
Osakeosingon tapauksessa kertyneistä voittovaroista poistettu määrä kuitenkin lisätään oman pääoman tilille, kantaosakkeet nimellisarvoon ja osakkeenomistajille lasketaan aivan uusia osakkeita. Kunkin osakkeen nimellisarvo ei muutu. Esimerkiksi 10%: n osakeosingolle, jonka nimellisarvo on 25 senttiä osakkeelta ja jäljellä on 100 miljoonaa osaketta, kertyneet voittovarat vähennetään 2, 5 miljoonalla dollarilla, kantaosakkeita nimellisarvoon lisätään tällä määrällä ja osakkeiden kokonaismäärä jäljellä oleva määrä kasvaa 110 miljoonaan.
Tämä eroaa osakejaosta, vaikka se näyttää osakkeenomistajan kannalta samalta. Osakejaossa kaikki vanhat osakkeet kutsutaan sisään, uusia osakkeita lasketaan liikkeelle ja nimellisarvoa vähennetään jakautumissuhteen käänteisarvolla. Esimerkiksi, jos 10%: n osakeosingon sijasta edellä mainittu yritys julistaa 11-10 osakevakauden, 100 miljoonaa osaketta kutsutaan takaisin ja lasketaan liikkeelle 110 miljoonaa uutta osaketta, joiden nimellisarvo on 0, 22727 dollaria. Tämä jättää kantaosuuden nimellisarvoisen tilin kokonaismäärän ennallaan. Myös kertyneiden voittojen tiliä ei vähennetä.
Vaikutukset sijoittajiin
Käteisosinkoja, yleisimpiä, verotetaan joko normaalilla verokannalla tai alennetulla verokannalla 5% tai 15% yhdysvaltalaisille sijoittajille. Tämä koskee vain osinkoja, jotka maksetaan veroetuisen tilin, kuten IRA: n, ulkopuolella.
Raja normaalin verokannan ja alennetun tai "hyväksytyn" verokannan välillä on se, kuinka kauan arvopaperi on ollut omistuksessa. IRS: n mukaan alennetun koron saamiseksi sijoittajan on pitänyt omistaa osake 60 peräkkäisenä päivänä 121 päivän ikkunassa, joka on keskittynyt osingonmaksupäivään. Huomaa kuitenkin, että ostopäivä ei lasketa 60 päivän kokonaismäärään. Käteisosingot eivät vähennä osakekannan perusteita.
Pääomavoitot
Joskus, etenkin erityisen, suuren osingon tapauksessa, yritys ilmoittaa osan osingosta pääomanpalautukseksi. Tässä tapauksessa sen sijaan, että verotetaan jakeluhetkellä, pääoman palautuksella vähennetään osakekantaa, mikä johtaa suurempaan myyntivoittoon tiellä, jos oletetaan, että myyntihinta on korkeampi kuin perusta.
Esimerkiksi, jos ostat osakkeita 10 dollarilla, ja saat 1 dollarin erityisen osingon, josta 55 senttiä on pääoman palautusta, verotettava osinko on 45 senttiä, uusi peruste on 9, 45 dollaria ja maksat myyntivoittoveron että 55 senttiä, kun myyt osakkeitasi joskus tulevaisuudessa.
On kuitenkin tilanne, jossa pääoman palautusta verotetaan heti. Näin tapahtuu, jos pääoman tuotto vähentäisi perustaa alle 0 dollaria. Esimerkiksi, jos perusta on 2, 50 dollaria ja saat 4 dollaria pääomanpalautuksena, uusi perusta olisi 0 dollaria, ja olet velkaa pääomatuloveroa 1, 50 dollaria.
Perustetta mukautetaan myös osakeosuuksien ja osinkojen tapauksessa. Sijoittajan kannalta näitä kohdellaan samalla tavalla. Oletetaan, että omistat 100 yhtiön osaketta 11%: n osakekurssilla 10%: n osakeosinkoesimerkkimme perusteella. Osingon maksamisen jälkeen omistat 110 osaketta 10 dollarilla. Sama pätee, jos yhtiöllä olisi jako 11–10 osakekannan sijaan.
Lopuksi, kuten kaikessa muussakin sijoitusrekisteröinnissä, yksittäisen sijoittajan on seurattava ja ilmoitettava asiat oikein. Jos sinulla on ostoksia eri aikoina eri perustasoilla, jokaiselle on laskettava pääoman tuotto, osakeosinko ja osakekohtainen oikaisut. Sijoittajan on myös tarkasti seurattava ja ilmoitettava tarkastettuja hallussapitoaikoja, vaikka verokaudella vastaanotetussa 1099-DIV-lomakkeessa todetaan, että kaikki maksetut osingot täyttävät alhaisemman verokannan. IRS antaa yritykselle mahdollisuuden ilmoittaa osingot pätevinä, vaikka niitä ei olisi, jos niiden määrittäminen on päteviä ja mitkä eivät ole käytännössä raportoivan yrityksen kannalta käytännöllisiä.
Pohjaviiva
Monet sijoittajat näkevät osingot "rahana tyhjäksi", mutta osinkojen maksamiseen ja vastaanottamiseen liittyvät vaikutukset voivat merkitä paljon työtä sekä yritykselle että sijoittajalle. Jos sijoitat osinkojasi uudelleen osinkosijoitussuunnitelman (DRIP) tai vastaavan avulla, paperityöstä ja pohjan seurannasta voi tulla melko tylsiä. Ilmaista lounasta ei ole olemassa. Kuten kaikissa muissa sijoittamisen näkökohdissa, tarkat tietueet ovat tärkeitä, ja todennäköisesti sinun olisi käytettävä laskentataulukkoa tai vastaavaa työkalua seuraamaan tällaisia tietoja.
