On vaikea tunnistaa erityisiä tekijöitä, jotka vaikuttavat markkinoihin kokonaisuutena. Osakemarkkinat ovat monimutkainen, toisiinsa liittyvä järjestelmä, jossa suuret ja pienet sijoittajat tekevät koordinoimattomia päätöksiä valtavasta joukosta sijoituksia. "Markkinat", niin sanotusti, eivät ole eläviä olentoja. Sen sijaan se on vain oikaisu yksittäisten yritysten kollektiivisiin arvoihin.
On olemassa taloudellisia perusperiaatteita, jotka voivat auttaa selittämään kaikki ylös- ja alaspäin suuntautuvat markkinoiden muutokset, ja kokemuksen ja tietojen perusteella on olemassa tarkempia indikaattoreita, jotka markkinoiden asiantuntijat ovat todenneet merkittäviksi.
Perusteet: tarjonta ja kysyntä
Markkinataloudessa mikä tahansa hintamuutos voidaan selittää väliaikaisella erolla toimittajien toimittamien ja kuluttajien vaatimien välillä. Siksi taloustieteilijöiden mukaan markkinat pyrkivät kohti tasapainoa, missä tarjonta vastaa kysyntää. Näin se toimii osakkeiden kanssa; tarjonta on määrä osakkeita, jotka ihmiset haluavat myydä, ja kysyntä on sitä määrää osakkeita, jotka ihmiset haluavat ostaa.
Jos ostajia on enemmän kuin myyjiä (enemmän kysyntää), ostajat tarjoavat varaston hintoja houkutellakseen myyjiä eroon. Sitä vastoin suurempi määrä myyjiä alentaa osakkeiden hintaa toivoen houkuttelemaan ostajia ostamaan.
Erikseen arvopaperiinstrumentit, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat, ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan (liikeyrityksen tai valtion) suorituskyvystä ja todennäköisyydestä, että yhteisöä arvostetaan tulevaisuudessa korkeammin (osakkeet) tai pystytäänkö maksamaan takaisin velat (joukkovelkakirjat).
Markkinaindikaattorit, joita yleisesti hyväksytään
Tämä herättää uuden kysymyksen: Mikä luo lisää ostajia tai lisää myyjiä?
Luottamus tulevien sijoitusten vakauteen vaikuttaa merkittävästi markkinoiden nousuun tai laskuun. Sijoittajat ostavat todennäköisemmin osakkeita, jos he ovat vakuuttuneita siitä, että niiden osakkeiden arvo nousee tulevaisuudessa. Jos kuitenkin on syytä uskoa, että osakkeet menestyvät heikosti, sijoittajia on usein enemmän, jotka haluavat myydä kuin ostaa. Sijoittajien luottamukseen vaikuttavia tapahtumia ovat:
- Huolet inflaatiosta tai deflaatiostaValtion finanssi- ja rahapolitiikkaTekniset muutoksetLuonnonkatastrofit / äärimmäiset säävaihtelutYritysten tai hallitusten suoritustiedot
Esimerkiksi Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon (DJIA) historian suurin yhden päivän lasku tapahtui 17. syyskuuta 2001. Markkinat "menettivät" (kauppaa) 7, 1% arvosta. Tämä muutos johtuu suurelta osin Yhdysvaltojen 11. syyskuuta tapahtuneista terrori-iskuista, jotka loivat paljon epävarmuutta tulevaisuudesta. Siksi markkinoilla oli paljon enemmän myyjiä kuin ostajia.
Korkojen uskotaan myös olevan tärkeä rooli minkä tahansa osakekannan tai joukkovelkakirjalainan arvostuksessa. Tähän on useita syitä, ja keskustellaan siitä, mikä on tärkein. Ensinnäkin, korot vaikuttavat siihen, kuinka paljon sijoittajat, pankit, yritykset ja hallitukset ovat valmiita lainaamaan, ja vaikuttavat siten siihen, kuinka paljon rahaa käytetään talouteen. Lisäksi nousevat korot tekevät tietyistä "turvallisemmista" sijoituksista (erityisesti Yhdysvaltain valtiovarainministeriöstä) houkuttelevamman vaihtoehdon osakekannoille.
