State Street Global Advisors perusti ensimmäisen pörssiyhtiön (ETF) vuonna 1993 ottamalla käyttöön SPDR: n. Siitä lähtien ETF: ien suosio on jatkanut kasvuaan ja varallisuus on nopeaa. Helpoin tapa ymmärtää ETF: ää on ajatella niitä rahastoina, jotka käyvät kauppaa kuin osakkeet. Tämä kaupankäynnin ominaisuus on yksi monista ominaisuuksista, jotka ovat tehneet ETFistä niin houkuttelevan etenkin ammattimaisille sijoittajille ja yksittäisille aktiivisille kauppiaille.
Kaupankäynnin edut kuten osake
Helpoin tapa tuoda esiin osakekaupan etuna on verrata sitä sijoitusrahaston kauppaan. Sijoitusrahastot hinnoitellaan kerran päivässä liiketoiminnan päättyessä. Jokainen rahaston ostaja sinä päivänä saa saman hinnan, riippumatta siitä, mistä päivästä he ostivat.
Mutta kuten perinteisissä osakkeissa ja joukkovelkakirjalainoissa, ETF: llä voidaan käydä kauppaa päivänsisäisesti, mikä antaa spekulatiivisille sijoittajille mahdollisuuden lyödä lyhyemmän aikavälin markkinoiden liikkeitä yhdellä arvopapereilla käydyllä kaupalla. Esimerkiksi, jos S&P 500: n hinta nousee jyrkästi koko päivän ajan, sijoittajat voivat yrittää hyödyntää tätä piikkiä ostamalla ETF: n, joka kuvaa indeksiä (kuten SPDR), pitämään sitä muutaman tunnin ajan, kun hinta nousee edelleen ja myy sitten voitolla ennen liiketoiminnan lopettamista.
S&P 500: ta vastaavan sijoitusrahaston sijoittajilla ei ole tätä kykyä. Kauppatavan luonteen mukaan sijoitusrahasto ei salli spekulatiivisten sijoittajien hyödyntää arvopaperikorinsa päivittäisiä heilahteluja.
ETF: n osakemainen laatu sallii aktiivisen sijoittajan tehdä enemmän kuin vain käydä kauppaa päivänsisäisesti. Toisin kuin sijoitusrahastot, ETF: ää voidaan käyttää myös spekulatiivisiin kaupankäyntistrategioihin, kuten lyhyeksi myyntiä ja marginaalikauppaa varten. Lyhyesti sanottuna, ETF antaa sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa koko markkinoilla ikään kuin se olisi yksi osake.
Alhaiset kustannussuhteet
Kaikki rakastavat säästää rahaa, etenkin sijoittajat, jotka ottavat säästönsä ja laittavat ne toimimaan salkkuihinsa. Auttamalla sijoittajia säästämään rahaa, ETF: t todella loistavat. Ne tarjoavat kaikki indeksirahastoihin liittyvät edut, kuten pieni vaihtuvuus ja laaja hajauttaminen, plus ETF: t maksavat vähemmän. Sijoitusrahastojen palkkiot voivat vaihdella 0, 01%: sta yli 10%: iin, kun taas ETF: ien kustannussuhteet ovat 1, 10% - 1, 25%.
Muista kuitenkin, että ETF: t käyvät kauppaa välitysyrityksen kautta, josta peritään palkkioita transaktioista. Jotta vältetään se, että palkkiokustannukset heikentävät alhaisen kustannussuhteen arvoa, osta halpalentoyhtiö (alle 10 dollarin kaupat eivät ole harvinaisia) ja sijoita vähintään 1 000 dollarin lisäyksiin. Sijoitusrahastosijoittajat ovat myös järkeviä osta ja pidä -sijoittajalle, joka pystyy toteuttamaan suuren kertaluonteisen sijoituksen ja istumaan sen jälkeen.
Monipuolistaminen
ETF-rahastot ovat hyödyllisiä, kun sijoittajat haluavat luoda monipuolisen salkun. Saatavilla on satoja ETF: ää, ja ne kattavat kaikki suuret indeksit (Dow Jonesin, S&P, Nasdaq: n liikkeeseen laskemat indeksit) ja osakemarkkinoiden sektorit (suuret korot, pienet korot, kasvu, arvo). On olemassa kansainvälisiä ETF-alueita, alueellisia ETF-sijoitusrahastoja (Eurooppa, Tyynenmeren alue, kehittyvät markkinat) ja maakohtaisia ETF-sijoitusrahastoja (Japani, Australia, Iso-Britannia). Erikoistuneet sijoitusrahastot kattavat tietyt teollisuudenalat (tekniikka, biotekniikka, energia) ja markkinaraot (REIT, kulta).
ETF kattaa myös muut omaisuusluokat, kuten korko. Vaikka ETF-rahastot tarjoavat vähemmän vaihtoehtoja kiinteätuottoisella areenalla, on edelleen runsaasti vaihtoehtoja, mukaan lukien ETF-rahastot, jotka koostuvat pitkäaikaisista joukkovelkakirjalainoista, keskipitkän koron joukkovelkakirjoista ja lyhytaikaisista joukkovelkakirjalainoista. Vaikka korkosidonnaiset sijoitusrahastot valitaan usein osinkojen tuottamista tuloista, jotkut oman pääoman ehtoiset sijoitusrahastot maksavat myös osinkoja. Nämä maksut voidaan tallettaa välitystilille tai sijoittaa uudelleen. Jos sijoitat osinkoa maksavaan ETF: ään, muista tarkistaa palkkiot ennen osinkojen uudelleeninvestointia. Jotkut yritykset tarjoavat osinkojen uudelleeninvestoinnin ilmaiseksi, kun taas toiset eivät.
Tutkimukset ovat osoittaneet, että varojen allokointi on ensisijainen tekijä, joka vastaa sijoitusten tuottoista, ja ETF-sijoitukset ovat kätevä tapa sijoittajille rakentaa salkku, joka vastaa erityisiä omaisuuden allokointitarpeita. Esimerkiksi sijoittaja, joka haluaa jakaa 80% osakkeista ja 20% joukkovelkakirjoista, voi helposti luoda kyseisen salkun ETF: n kanssa. Kyseinen sijoittaja voi edelleen monipuolistaa edelleen jakamalla osakeosuuden suuryritysten kasvu- ja pienpääoma-arvoisiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainan keskipitkän ja lyhyen aikavälin joukkovelkakirjalainoihin. Toisaalta olisi yhtä helppoa luoda 80/20-joukkovelkakirjalainasalkku, joka sisältää ETF: ää, jotka seuraavat pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja, ja niitä, jotka seuraavat REIT: ää. Käytettävissä olevien ETF-varojen suuri määrä antaa sijoittajille mahdollisuuden nopeasti ja helposti rakentaa monipuolinen salkku, joka vastaa mitä tahansa omaisuuden allokointimallia.
Verotustehokkuus
ETF-rahastot ovat suosittu verotietoisten sijoittajien keskuudessa, koska ETF: n edustamat salkut ovat vielä verotehokkaampia kuin indeksirahastot. Pienen liikevaihdon tarjoamisen - indeksointiin liittyvän edun - lisäksi ETF: n ainutlaatuinen rakenne antaa suurten volyymien (yleensä institutionaalisten sijoittajien) kauppaa tekeville sijoittajille mahdollisuuden saada luontoissuorituksia. Tämä tarkoittaa, että sijoittaja, joka käy kauppaa suurilla määrillä ETF: ää, voi lunastaa ne osakkeista, joita ETF seuraa.
Järjestely minimoi verovaikutukset sijoittajille, jotka vaihtavat ETF: ää, koska mahdollisuus lykätä suurimman osan veroja sijoituksen myyntiin asti. Lisäksi voit valita ETF: iä, joilla ei ole suuria myyntivoitonjakoja tai maksaa osinkoja (niiden seuraamien erityistyyppien vuoksi).
Pohjaviiva
Syyt ETF: n suosiolle ovat helposti ymmärrettäviä. Tähän liittyvät kustannukset ovat alhaiset, ja salkut ovat joustavia ja verotehokkaita. Pyrki pörssissä käyvien rahastojen maailmanlaajuiseen laajentamiseen tulee pääosin ammattimaisilta sijoittajilta ja aktiivisilta kauppiailta. Sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita passiivisesta rahaston hallinnasta ja jotka tekevät suhteellisen pieniä sijoituksia säännöllisesti, on parasta suositella pitäytymään tavanomaisessa indeksirahastoissa. ETF-transaktioihin liittyvät välityspalkkiot tekevät siitä liian kallista niille ihmisille, jotka ovat sijoitusprosessin keskittymisvaiheessa.
