ETF-futuurit ja -optiot ovat johdannaistuotteita, jotka on rakennettu olemassa oleviin pörssiyhtiöihin. Futuurit edustavat sopimusta ostaa tai myydä kohde-etuutena olevan ETF: n osakkeita sovitulla hinnalla määrättynä päivänä tai ennen sitä tulevaisuudessa. Optio-oikeudet puolestaan antavat haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, käydä kauppaa kohde-etuuden mukaisilla ETF: n osakkeilla sovitulla hinnalla määrättynä päivänä tai ennen sitä tulevaisuudessa.
Johdannaiset ETF-markkinoilla toimivat samalla tavalla kuin yksittäinen osakeoptio tai futuurisopimus. Näitä tuotteita käytetään tyypillisesti spekulatiivisten vetojen ottamiseen taloudelle, indekseille tai tietylle sektorille vähemmän pääomamenoilla.
ETF-futuurien ja -optioiden hajottaminen
ETF-futuurien ja -optioiden suosio on kasvanut, kun vakiokursseilla käytetäviä rahastoja on lisätty. Nämä ainutlaatuiset tuotteet tarjoavat perinteisen ETF: n tehokkuuden optiokaupalla. Siten sijoittajat voivat saada altistumisen indeksin tai sektorin kehitykselle sitoutumatta suuriin määriin pääomaa.
Lisäksi optiot ovat erinomainen työkalu suojautumiseksi tietyllä sektorilla tai omaisuusluokissa toteutettavilta nostoilta. Näiden mekanismien käyttö voi parantaa salkun tuottoa, koska sijoittajat hyötyvät ETF: n liikkeistä lisäämällä vipukerrosta. ETF-optioiden käyttäminen on logistisesti samaa kuin perinteinen osakevaihto. Tavanomaisessa omaisuuserässä käydään vakio-osto-optioita, jotka käydään kauppoina 100 kappaleen kappaleina.
ETF-futuurit toimivat suurin piirtein samalla tavalla kuin normaalit futuurisopimukset. Nämä sopimukset eivät koskaan hallitse omaisuutta, mutta pitävät pääoman liikkeessä futuurikorista toiseen. Tämä tarkoittaa, että sijoittajilla ei ole suoraa altistumista kohde-etuille ja heidän on tehtävä kauppaa käteisellä. Useimmat ETF-futuurit seuraavat hyödyke- ja valuuttamarkkinoita, kuten normaalien futuurisopimusten kohdalla. Hyödykkeet kutsuvat spekulatiivisia kauppoja eri tuotteiden valmistukseen käytettävien raaka-aineiden tulevasta hintakehityksestä.
Riskit ETF-futuureilla ja -optioilla
ETF-futuurien suurin haitta on contango-vaikutus. Tämä tapahtuu, kun hyödykkeen tuleva hinta ylittää odotetun tulevan spot-hinnan. Toisin sanoen tulevaisuuden spot-hinta on nykyisen hinnan alapuolella, ja sijoittajat ovat valmiita maksamaan hyödykkeestä tulevaisuudessa enemmän kuin sen todellinen arvo. Lisäksi johdannaiset, kuten optiot ja futuurit, ovat vaarallisia kokemattomille sijoittajille. Molemmat tuotteet ovat aikaherkkiä sijoituksia, joihin kohdistuu järjestelmällinen nosto, vastapuoliriski ja hintariski.
