Mikä on efektiivisen koron menetelmä?
Efektiivisen koron menetelmä on menetelmä, jota joukkovelkakirjalainan ostaja käyttää kirjaamaan joukkovelkakirja-alennuksen kertymiset, kun loput siirretään korkotuottoihin tai poistettava joukkovelkakirjapalkkio korkokuluiksi. Efektiivinen korko laskee korkotuoton kirjanpitoarvoon tai joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvoon. Korkotuottojen ja joukkovelkakirjalainan koronmaksun välinen erotus on vuosittain kirjattavan lisäyksen tai poiston määrä.
Tehokkaan intressimenetelmän ymmärtäminen
Efektiivisen koron menetelmä tulee voimaan, kun joukkovelkakirjalainat ostetaan alennuksella tai palkkiona. Joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen nimellisarvoltaan tai nimellisarvoltaan 1 000 dollaria ja myydään kerrannaisina 1 000 dollarilla. Jos joukkovelkakirjalaina ostetaan alle nimellisarvon, nimellisarvon alapuolella oleva määrä on joukkovelkakirja-alennus, ja koska joukkovelkakirjalaina palauttaa nimellismäärän ostajalle eräpäivänä, alennus on lisälainan tuotto ostajalle. Samalla tavoin yli nimellisarvoon ostettu joukkovelkakirjalaina sisältää joukkovelkakirjapalkkion, ja palkkio on ylimääräinen kustannus joukkovelkakirjalainan ostajalle, koska ostaja saa nimellisarvon vasta eräpäivänä.
Efektiivisen koron menetelmä ja lisäys
Oletetaan, että sijoittaja ostaa joukkovelkakirjoja, joiden nimellisarvo on 500 000 dollaria ja kuponkikorko 6%. Joukkovelkakirjalainat ostetaan 377 107 dollarilla, joka sisältää joukkovelkakirjaalennuksen nimellisarvosta 122 893 dollaria. Joukkovelkakirjalainan korkotuotot lasketaan kirjanpitoarvoon kerrottuna käypään markkinakorkoon, joka on joukkovelkakirjalainan ansaittu diskonttauskorko ja ansaittu korko yhteensä. Oletetaan tässä tapauksessa, että markkinakorko on 10%, joka kerrotaan 377 107 dollarilla kirjanpitoarvolla laskemaan 37 710 dollaria korkotuloja.
Joukkovelkakirjalaina maksaa 6%: n vuotuisen koron 500 000 dollarin nimellismäärästä eli 30 000 dollaria, ja maksettujen korkojen ja korkotulojen välinen ero eli 7 710 dollaria on joukkovelkakirjalainan diskonttokoron summa ensimmäisenä vuonna. Vuoden joukkovelkakirjalainan lisäys siirretään joukkovelkakirjatuottoihin, ja lisäysmäärä lisätään myös kirjanpitoarvoon, jolloin uusi kirjanpitoarvo on 384 817 dollaria, jota käytetään laskemaan joukkovelkakirjalainan lisäys vuodelle 2. Joukkovelkakirjalainan 10 vuoden käyttöiän lopussa kirjanpitoarvo mukautetaan 500 000 dollarin nimellisarvoon.
Faktorointi joukkovelkakirjojen poistoissa
Lisämaksulla ostettu joukkovelkakirjalaina tuottaa joukkovelkakirjalainan ostajille suuremman velan hinnan, koska maksettu palkkio jaksotetaan joukkovelkakirjakuluihin. Oletetaan, että tässä tapauksessa ostetaan 4, 5%: n 100 000 dollarin nimellisarvoinen joukkovelkakirjalaina 104 100 dollarilla, joka sisältää 4100 dollarin palkkion. Joukkovelkakirjalainan vuotuinen korkomaksu on 4500 dollaria, mutta ensimmäisen vuoden ansaittu korkotulo on alle 4500 dollaria, koska joukkovelkakirjalaina ostettiin vain 4 prosentin markkinakorolla. Todellinen korkotuotto on 4% kerrottuna 104 100 dollarin kirjanpitoarvolla tai 4 164 dollarilla, ja vuoden ensimmäisen palkkion poistot ovat 4500 dollaria vähemmän kuin 4 164 dollaria, mikä vastaa 336 dollaria. 336 dollarin poistot kirjataan joukkovelkakirjakuluihin, ja määrä vähentää myös joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvoa.
