Taloustieteilijät ryhmittelevät tyypillisesti makrotaloudelliset tilastot yhdestä kolmesta otsakkeesta: johtava, jäljessä oleva tai sattuma. Kuviollisesti ottaen heitä katsotaan tuulilasin, taustapeilin tai sivuikkunan läpi.
Sattumukset ja jäljessä olevat indikaattorit antavat sijoittajille jonkin verran vahvistusta siitä, missä markkinat ovat ja missä ne ovat olleet, ja ne ovat hyvä paikka aloittaa, koska ne auttavat osoittamaan, mihin talous saattaa olla menossa.
Markkina-indeksit
Jotta taloudellisella indikaattorilla olisi ennustava arvo sijoittajille, sen on oltava ajankohtainen, sen on oltava tulevaisuuteen suuntautuvaa ja sen on diskontattava nykyiset arvot tulevaisuuden odotusten mukaisesti. Merkitykselliset talouden suuntaa koskevat tilastot alkavat tärkeimmistä markkinaindekseistä ja niiden tarjoamista tiedoista:
- Osake- ja osakefutuurimarkkinatLaina- ja asuntolainan korot sekä tuottokäyräValtion valuuttakurssitHyödykehinnat, erityisesti kulta, jyvät, öljy ja metallit
Vaikka nämä toimenpiteet ovat tärkeitä sijoittajille, niitä ei yleensä pidetä sinänsä taloudellisina indikaattoreina. Tämä johtuu siitä, että he eivät katso kovin kauas tulevaisuuteen - korkeintaan muutaman viikon tai kuukauden. Hakemistohistorian kartoittaminen ajan myötä asettaa ne kontekstiin ja antaa niille merkityksen. Esimerkiksi, ei ole kovin hyödyllistä tietää, että yhden Ison-Britannian punnan ostaminen maksaa 2 dollaria, mutta voi olla hyödyllistä tietää, että punta käy kauppaa viiden vuoden huipulla dollaria vastaan.
Johtavat taloudelliset indikaattorit ennustavat markkinoiden kehitystä
Viitteelliset viikkotiedot-raportit
Työttömien väittämien raportti on raportti, jonka työministeriö julkaisee viikoittain. Heikentyvässä taloudessa työttömyyshakemusten suuntaus nousee. Niitä analysoidaan yleensä neljän viikon liukuvana keskiarvona (MA) viikkojen välisten varianssien tasaamiseksi. Tässä mietinnössä on kuitenkin sisäinen puolueellisuus siinä mielessä, että työpaikkansa menettäneet itsenäiset ammatinharjoittajat, osa-aikaiset ja sopimussuhteiset työntekijät eivät saa etuuksia, joten niitä ei lasketa mukaan.
Federal Reserve vapauttaa rahatarjonnan, joka on abstrakti tekninen laskelma siitä, kuinka paljon rahaa menee taloudelle. Digitaalimaailmassa, jossa valtavia rahasummia voidaan siirtää hetkessä ympäri maailmaa, indikaattori on menettänyt suuren osan merkityksestään viimeisen vuosikymmenen aikana.
Ohjeelliset kuukausitiedot-raportit
Uusi asuntorakennusraportti , jota kutsutaan yleisesti "asumisen aloittamiseksi", on Census Bureau ja asunto- ja kaupunkikehitysministeriön (HUD) julkaisema raportti. Tässä raportissa eritellään myönnetyt rakennusluvat, asuminen aloitetaan ja toteutetaan. Se on tärkeä johtava indikaattori siinä, että rakennustoiminta pyrkii piristymään jo suhdannekierron laajennusvaiheen varhaisessa vaiheessa.
Kansallinen välittäjäliitto julkaisee olemassa olevan kotimyynnin raportin . Vaikka asumisen aloittamista koskevassa raportissa keskitytään tarjontaan, tässä raportissa keskitytään kysyntään. Yhdessä molemmat arvioivat asuntosektorin yleistä terveyttä. Tämän raportin tiedot ovat tyypillisesti kahden kuukauden ikäisiä, johtuen kodin myynnin lopettamiseen kuluvasta ajasta. Se on hyödyllinen kuluttajien menojen ennustamisessa, ja siihen vaikuttavat suoraan tekijät, kuten asuntolainan korot ja kiinteistöliiketoiminnan kausiluonteisuus.
Konferenssilautakunta julkaisee kuluttajaluottamusindeksin (CCI), joka on yksi kourallisista raporteista, jotka mittaavat vastaajien käsityksiä ja asenteita. Se on epätarkka ja epätarkka, mutta yllättävän tarkka arvioidessaan kuluttajamenoja, joiden osuus taloudesta on 70%.
Muut tärkeät osoittavat raportit
Philadelphia Fed julkaisee Business Outlook -kyselyn. Tutkimus kattaa 5000 valmistajayrityksen Pennsylvanian, Delawaren ja New Jerseyn ostopäälliköt keräämällä "parempia", "samoja" tai "huonompia" lukemia useista toimenpiteistä. Sen rajoitukset - pieni otoskoko, rajoitettu maantieteellinen sijainti ja valmistuskeskeisyys - eivät estä sitä tarkkaan mittaamasta sitä edeltävää tärkeintä ostopäällikköindeksiä (PMI). Kuukausien mukainen lukemien vaihtelu johtuu osittain pienestä näytteen koosta.
PMI: n julkaisee hankintahallinnon instituutti, entinen National Purchasing Mangers -yhdistys. Huolimatta pienestä näytteen koosta ja keskittymisestä valmistukseen, Wall Street tarkkailee sitä tarkasti ottaen huomioon sen historiallisen luotettavuuden ennustettaessa bruttokansantuotteen (BKT) kasvua.
Sijoitusrahastojen virtaukset ovat sijoitusyhtiöinstituutin kuukausittain laskemat mittarit. Tämä indikaattori aggregoi osake-, joukkovelkakirja- ja rahamarkkinarahastojen nettovirrat, mutta sitä jätetään suurelta osin huomioimatta useista syistä, mukaan lukien se, että tässä raportissa jätetään yksittäiset osakeostokset ja -myynti, eikä siinä eroteta systemaattisia sijoituksia (ts. 401 k)) ja markkinoiden ajoitustoiminnot. Se on myös ristiriitainen indikaattori siinä mielessä, että monet yksittäiset sijoittajat reagoivat tapahtumiin tosiasiallisesti ostamalla korkeita ja myymällä vähän. Rahamarkkinarahastojen virtaukset raportoidaan erikseen keskuspankissa.
Teollisuus- ja valmistusraportit
Kestävien tavaroiden raportti (DGR) on julkaistu Census Bureau -lehdessä. Koska se on raskasteollisuuden terveydentilan ilmapuntari, se kartoittaa tavaroiden valmistajia, joiden elinajanodote on yli kolme vuotta. Tällaiset yritysten ostot merkitsevät kapasiteetin lisäämistä; vähittäismyynti viittaa kuluttajien luottamuksen lisääntymiseen. Kuukausien suuri volatiliteetti edellyttää liukuvien keskiarvojen ja vuosien vertailujen käyttöä talouden kääntöpisteiden tunnistamiseksi.
Tehdastilausten raportti tulee myös Census Bureau -sivustolta; se on yksityiskohtaisempi ja vähemmän ajankohtainen kuin pääosasto. Sen pääasiallinen puute on, että siinä ei oteta huomioon hintojen muutoksia, jotka voivat vaikuttaa suuresti varastoihin sekä inflaatio- että deflaatioaikana. Raportti sisältää tiedot kahden kuukauden ajan ennen julkaisua, joten se on toinen "takaa johtava" -indikaattori.
Beige-kirja
Liittovaltion keskuspankki julkaisee kahdeksan kertaa vuodessa "Beige-kirjan" (virallisesti yhteenveto nykyisestä taloudellisesta tilanteesta ). Se sisältää kokoelman keskusteluja jokaiselta 12 Fed-alueelta sekä yhteenveto, jotka kaikki esitetään ei-sitoutuneina, mitattuina ääniä, jotka tunnetaan nimellä "Fed puhuvat". Analyytikot ja sijoittajat yrittävät selvittää raportin merkityksen, aivan kuten teelehtien lukeminen. Raportti ennakoi FOMC: n toimia seuraavassa kokouksessa, vaikka joukkovelkakirjamarkkinat ennustavat nämä toimet tilastollisella toimenpiteellä, joka on käytännössä tyhjä.
Pohjaviiva
Johtavat taloudelliset indikaattorit voivat antaa sijoittajille käsityksen siitä, mihin talous suuntaa tulevaisuudessa, ja tasoittaa tietä tulevaisuuden markkinaolosuhteisiin sopivalle sijoitusstrategialle. Johtavat indikaattorit on suunniteltu ennustamaan talouden muutoksia, mutta ne eivät aina ole tarkkoja, joten raportteja on tarkasteltava kokonaisuutena, koska jokaisella on omat puutteensa ja puutteensa.
