Sijoittajille pelkkä yrityksen kassavirtojen, myynnin, velkakuormituksen ja muiden tärkeiden tilastojen tutkiminen ei ehkä riitä ymmärtämään yrityksen näkymiä ja tulevaisuutta. Erilaisilla ulkopuolisilla vaikutteilla on suuri vaikutus salkkujen tuottoihin - vaikka asiat menisivätkin sujuvasti varastosi suhteen. Erilaiset taloudelliset indikaattorit ja voimat voivat vaikuttaa ja vaikuttaa siihen, kuinka hyvin salkkusi toimii.
Vaikka taloustieteen tutkinto ei ole välttämätön, ymmärtäminen, kuinka nämä erilaiset taloudelliset mittaukset vaikuttavat sijoitustoiminnan tuottoihin, on sijoittajille tärkeä oppitunti. Näiden peruskäsitteiden tuntemus voi tarkoittaa eroa suurien voittojen tai moitteettoman salkunmenetyksen välillä.
Bruttokansantuote (BKT)
Bruttokansantuotteella tai BKT: llä, jota käytetään yleisesti yleisenä taloudellisena terveysmittarina kansakunnalle, voi olla suuri vaikutus sijoitetun pääoman tuottoosi. Pohjimmiltaan BKT on palvelujen ja tavaroiden kokonaismäärä, joka tuotetaan tietyn maan rajoissa. Tähän sisältyy kaikki yksityinen ja julkinen kulutus, julkiset menot, investoinnit ja vienti vähennettynä tuonnilla, joka tapahtuu määritellyllä alueella.
Kuten luulisi, tällä kansakunnan taloudellisen terveyden mittauksella on valtava vaikutus osakemarkkinoiden tuottoihin. Kaikilla merkittävillä bruttokansantuotteen muutoksilla ylös- tai alaspäin on yleensä merkittävä vaikutus osakemarkkinoiden suuntaan. Esimerkiksi kun talous on terve ja kasvava, yritysten odotetaan raportoivan paremmat tulot ja kasvu. On selvää, että tällaiset korkeammat voitot miellyttävät sijoittajia kaikissa raidoissa ja työntävät heidät osakkeisiin. Samaan aikaan alhaisemmalla BKT-mittauksella voi olla päinvastainen vaikutus osakekursseihin, kun yritykset alkavat kärsiä.
Yksi esimerkki tästä oli viime laman aikana. USA: n BKT: n laskiessa ja supistuessaan laajat osakemarkkinaindeksit - kuten SPDR 500 S&P - laskivat vuosikymmenen matalaan.
Työttömyysaste / työpaikat -raportti
Toinen erittäin vahva osakemarkkinoihin vaikuttava indikaattori on työttömyysaste. BKT: n tavoin työllisyysaste kuvaa talouden kehitystä ja vahvuutta. Työllisyysraportti raportoidaan kuukausittain Yhdysvaltain työtilastoviraston toimesta. Siihen kuuluu noin 80% työntekijöistä, jotka tuottavat koko Yhdysvaltain bruttokansantuotteen. Tilastoja käytetään auttamaan hallituksen päättäjiä ja taloustieteilijöitä määrittämään talouden nykytila ja ennustamaan taloudellisen toiminnan tulevaa tasoa.
Sijoittajat seuraavat myös tätä lukua tarkasti. Työllisyysraportti ja työttömyysaste ovat kriittisiä mittareita talouden yleiseen terveyteen. Pohjimmiltaan se, että enemmän työpaikkoja on suurempi taloudellinen tuotanto, vähittäismyynti, säästöt ja yritysten voitot. Sellaisenaan osakkeet nousevat tai laskevat hyvien tai huonojen työllisyysraporttien kanssa, kun sijoittajat sulauttavat mahdolliset muutokset näillä alueilla.
Kuluttajahintaindeksi
Inflaation kylmä käsi voi myös olla todellinen karhu salkuntuottoihin. Sekä kuluttajahintaindeksi (CPI) että tuottajahintaindeksi (PPI) mittaavat tavarakorien hintamuutoksia. Kuluttajahintaindeksi osoittaa kulutustavaroiden ja palveluiden keskimääräisen muutoksen yli 200 eri kategoriassa. Tiedot sisältävät asuntojen, energian, elintarvikkeiden ja lääkinnällisten tuotteiden hinnat, joita ihmiset käyttävät päivittäin, kun taas tuottajahintaindeksi (PPI) seuraa yli 10 000 hyödykkeen keskimääräistä hintaa, jota yritykset käyttävät muuntamaan valmiiksi tuotteiksi.
Sijoittajille korkean kuluttaja- ja tuottajainflaation kaudet voivat antaa kuolemanrangan yritysten voitolle. Perustavaroiden korkeammat kuluttajahinnat voivat merkitä sitä, että ei jää ylimääräistä rahaa harkinnanvaraisten tuotteiden, kuten Starbucks lattes, ostamiseen. Samaan aikaan korkeammat tuottajahintaindeksit voisivat estää yritystä laajentamasta tai palkkaamasta lisää työntekijöitä, kun tavaroiden tuotantokustannukset kasvavat. Osakemarkkinat voivat nousta tai laskea signaalien perusteella, joita nämä kaksi indikaattoria tarjoavat.
Vähittäismyynti
Viimeinkin, kun vähittäismyynnin osuus on jopa 70% Yhdysvaltain BKT: stä, kuukausittainen kuluttajien luottamusmäärä ja tosiasialliset vähittäismyyntitiedot ovat erittäin tärkeitä. Minkä tahansa ajanjaksot, jolloin vähittäiskaupan keskeytykset ovat pitkittyneet - etenkin kausiluonteisten korkeuksien, kuten joulun, ympärillä - voivat johtaa talouden laskusuhdanteeseen vähentämällä verotuloja hallitukselle ja pakottamalla yrityksiä vähentämään tuloja vähentävien henkilöiden määrää.
Lisäksi vähittäismyyntiraportti on aikaisintaan, koska se tarjoaa vain muutaman viikon vanhoja tietoja. Yksittäiset vähittäiskauppayritykset antavat usein omat myyntitulonsa suunnilleen samaan aikaan kuukaudessa, ja näiden yritysten huonot raportit voivat laukaista myyntiä koko taajuusalueella, koska sijoittajat pelkäävät osakekannan laskua.
Pohjaviiva
Osakesijoituksiin vaikuttaa paljon enemmän kuin pelkkiin myyntiin, ansaitsemiseen ja velkaantumiseen; erilaiset talouden muutokset voivat vaikuttaa myös salkkuihin. Älykäs sijoittaja osaa seurata kaikkia taloudellisia ja muita indikaattoreita, jotka voivat merkitä markkinoiden muutosta. Aiemmat toimenpiteet ovat vain joitain taloudellisia tietoja, joita voidaan käyttää talouden makrotaloudellisen kuvan muodostamiseen.
