Mikä on käyttökateprosentti?
Käyttökateprosentti on mittari yrityksen liikevoitosta suhteessa liikevaihtoon. Lyhenne tarkoittaa tuloja ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Käyttökateprosentin tunteminen mahdollistaa yhden yrityksen todellisen tuloksen vertailun alan muiden yritysten kanssa.
EBITDA: lle on pari vaihtoehtoa, joita sijoittajat ja analyytikot käyttävät ymmärtääkseen yrityksen kannattavuutta:
- EBITA on tulos ennen korkoja, veroja ja poistotEBIT on tulos ennen korkoja ja veroja, ja sitä kutsutaan myös liikevoittomarginaaliksi
Joka tapauksessa kaava toiminnan kannattavuuden määrittämiseksi on yksinkertainen. Käyttökate (tai EBITA tai EBIT) jaettuna kokonaistuloilla vastaa toiminnan kannattavuutta.
Joten yrityksellä, jonka liikevaihto on yhteensä 125 000 dollaria ja käyttökate on 15 000 dollaria, käyttökateprosentti on 15 000 dollaria / 125 000 dollaria = 12%.
Avainsanat
- Käyttökate (EBITDA) keskittyy liiketoiminnan olennaiseen osaan: sen kannattavuuteen ja kassavirtaan.EBITDA-marginaali on tulos jaettuna tuloilla. Tämä luku on yrityksen toiminnan kannattavuus.
Kuinka käyttökatetta käytetään
Kukaan analyytikko tai sijoittaja ei väittäisi, että yrityksen korkojen, verojen, poistojen ja poistojen numerot eivät ole merkityksellisiä. Siitä huolimatta EBITDA poistaa kaikki nämä luvut keskittyäkseen olennaiseen: toiminnan kannattavuuteen ja kassavirtaan.
Tämän avulla on helppo vertailla kahden tai useamman erikokoisen yrityksen suhteellista kannattavuutta samalla toimialalla. Luvut saattavat muuten olla vinoutuneita lyhytaikaisten kysymysten takia tai peittää kirjanpidolliset toimenpiteet.
Käyttökateprosentti
Yrityksen käyttökatteen laskeminen on hyödyllistä arvioitaessa yrityksen kustannussäästötoimien tehokkuutta. Mitä korkeampi on yrityksen käyttökateprosentti, sitä pienemmät ovat sen toimintamenot suhteessa kokonaistuloihin. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Kuinka lasketaan käyttökateprosentti marginaalia käyttämällä Exceliä?")
Siksi hyvä käyttökateprosentti on suhteellisen korkea luku verrattuna vertailukelpoihin. Samoin hyvä EBIT- tai EBITA-marginaali on suhteellisen korkea luku.
Esimerkiksi laskettuaan vuosikustannuksiaan lähes 17% vuonna 2017, Twitter näki käyttökateprosenttinsa nousevan 35%: iin, kun se edellisenä vuonna oli noin 30%. Yrityksen käyttökateprosentti kasvoi huolimatta 3%: n vuotuisen liikevaihdon laskusta.
GAAP ja muu kuin GAAP
Käyttökate (EBITDA) tunnetaan taloudellisena lukuina, joka ei ole tilinpäätösnormeja, mikä tarkoittaa, että se ei noudata yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita (GAAP). GAAP-standardit ovat kriittisiä taloudellisen raportoinnin yleisen tarkkuuden varmistamisessa, mutta ne voivat olla tarpeettomia finanssianalyytikoille ja sijoittajille. Eli korot, verot, poistot ja poistot eivät ole osa yrityksen toimintakustannuksia, joten niitä ei liitetä liiketoiminnan päivittäiseen toimintaan tai sen suhteelliseen menestykseen.
EBITDA-marginaalin edut ja haitat
Käyttökateprosentti kertoo sijoittajalle tai analyytikolle, kuinka paljon operatiivista rahaa syntyy jokaisesta ansaitun tulon dollarista. Tätä lukua voidaan sitten käyttää vertailukohteena.
Hyvä käyttökateprosentti on korkeampi luku verrattuna vertaisiin. Hyvä EBIT- tai EBITA-marginaali on myös suhteellisen korkea luku.
Esimerkiksi pieni yritys voi ansaita 125 000 dollaria vuosituloja ja sen käyttökateprosentti on 12%. Suurempi yritys ansaitsi 1 250 000 dollaria vuotuista liikevaihtoa, mutta sen käyttökateprosentti oli 5%. On selvää, että pienempi yritys toimii tehokkaammin ja maksimoi kannattavuutensa, kun taas suurin yritys keskittyi todennäköisesti volyymin kasvuun kasvattaakseen tulostaan.
Käyttökatteen sudenkuopat
Velan sulkemisella on haittoja, kun mitataan yrityksen tulosta.
Jotkut yritykset korostavat käyttökateprosenttejaan tapana kiinnittää huomiota velastaan ja parantaa käsitystä taloudellisesta tuloksestaan.
Yrityksiä, joiden velkataso on korkea, ei pidä mitata käyttökatteen avulla. Suuri korkomaksu olisi sisällytettävä tällaisten yritysten taloudelliseen analyysiin.
Lisäksi käyttökateprosentti on yleensä suurempi kuin voittomarginaali. Yritykset, joiden kannattavuus on heikko, korostavat käyttökateprosenttia menestysmittarinaan.
Viimeinkin EBITDA-lukua käyttävät yritykset saavat enemmän harkintavaltaa laskettaessa sitä, koska käyttökate ei ole GAAP-säännösten mukainen. Yritys voi vinouttaa luvun hyväkseen.
