Voittomarginaali on prosenttimääräinen voiton mittaus, joka ilmaisee yrityksen ansaitseman määrän myyntiä kohti dollaria. Jos yritys ansaitsee enemmän rahaa myyntiä kohti, sillä on suurempi voittomarginaali.
Bruttovoittomarginaali ja nettotuottoprosentti ovat sitä vastoin kaksi erillistä kannattavuusastetta, joita käytetään arvioimaan yrityksen taloudellista vakautta ja yleistä terveyttä.
Bruttotuottomarginaali
Bruttovoittomarginaali on kannattavuuden mittari, joka näyttää prosenttiosuuden myynnistä, joka ylittää myytyjen tavaroiden kustannukset. Se kuvaa sitä, kuinka menestyvä yrityksen johtoryhmä on tuottamassa tuloja tuotteiden ja palveluiden tuottamiseen liittyvistä kustannuksista. Lyhyesti sanottuna, mitä suurempi lukumäärä, sitä tehokkaampi hallinto on tuottavan voittoa jokaiselle työvoimakustannukselle.
Bruttovoittomarginaali lasketaan ottamalla kokonaistuotot vähennettynä myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) ja jakamalla ero kokonaistuloilla. Bruttomarginaalin tulos kerrotaan tyypillisesti 100: lla luvun näyttämiseksi prosentteina. COGS on summa, joka yritykselle maksaa tuottamiensa tuotteiden tai palveluiden tuottamisesta.
Bruttovoittomarginaali = liikevaihto (liikevaihto − COGS) × 100 missä:
Selittäminen brutto vs. Nettovoittomarginaali
Esimerkki bruttovoittomarginaalista
Apple ilmoitti 30. syyskuuta 2017 päättyneeltä tilikaudelta 229 miljardin dollarin kokonaismyynnin ja 141 miljardin dollarin COGS-myynnin, kuten alla esitetystä yhtiön konsolidoidusta 10 000 lausunnosta.
Applen bruttovoittomarginaali vuonna 2017 oli 38%. Edellä olevan kaavan avulla se lasketaan seuraavasti:
$ 229B ($ 229B- $ 141B) * 100 = 38%
Tämä tarkoittaa, että jokaisesta Applen tuottamasta dollarista myynnissä yhtiö tuotti 38 senttiä bruttovoittoa ennen muiden liiketoiminnan kulujen maksamista. Korkeampi suhde on yleensä suositeltavampi, koska tämä osoittaisi, että yritys myy varastoja suuremman voiton saamiseksi. Bruttovoittomarginaali antaa yleisen osoituksen yrityksen kannattavuudesta, mutta se ei ole tarkka mittaus.
Bruttokateprosentti vs. bruttovoitto
On tärkeää huomata ero bruttovoittomarginaalin ja bruttovoiton välillä. Bruttovoittomarginaali esitetään prosentteina, kun taas bruttovoitto on absoluuttinen dollarimäärä.
Bruttovoitto on absoluuttinen dollarimääräinen tulo, jonka yritys tuottaa välittömien tuotantokustannusten ulkopuolella. Siten vaihtoehtoisesta bruttomarginaaliyhtälön renderoinnista tulee bruttovoitto jaettuna kokonaistuloilla. Kuten yllä olevasta lausunnosta käy ilmi, Applen bruttovoitto oli 88 miljardia dollaria (tai 229 miljardia dollaria - 141 miljardia dollaria).
Lyhyesti sanottuna bruttovoitto on bruttotuloksen kokonaismäärä vähennettynä tuotot COGS: ltä - tai 88 miljardia dollaria Applen tapauksessa. Mutta myyntikate on prosenttiosuus voitosta, jonka Apple tuotti tavaroidensa tuotantokustannuksia kohti, tai 38 prosenttia.
Bruttovoitoluvulla on vähän analyyttistä arvoa, koska se esittää luvun erikseen sen sijaan, että saadaan luku, joka lasketaan suhteessa sekä kustannuksiin että tuloihin. Siksi bruttovoittomarginaali (tai bruttokateprosentti) on merkittävämpi markkina-analyytikoille ja sijoittajille.
Erojen havainnollistamiseksi harkitse yritystä, jonka bruttovoitto on miljoona dollaria. Ensi silmäyksellä voittoprosentti saattaa vaikuttaa vaikuttavalta, mutta jos yrityksen bruttokate on vain 1%, niin pelkkä 2%: n lisäys tuotantokustannuksissa on tarpeeksi, jotta yritys menettää rahaa.
Bruttovoitto ja myyntikate ovat vain kaksi kannattavuuden mittaajaa. Nettovoittomarginaali, joka sisältää yrityksen kokonaiskulut, on paljon tarkempi kannattavuusmittari, ja analyytikot ja sijoittajat tarkastelevat sitä eniten.
Nettovoittomarginaali
Nettovoittomarginaali on yrityksen tai liiketoimintasegmentin nettovoittojen ja liikevaihdon suhde. Prosentteina ilmaistuna nettomarginaalit osoittavat, kuinka suuri osa kustakin dollarista, jonka yritys kerää tuloina, muuttuu voittoksi.
Nettokannattavuus on tärkeä ero, koska liikevaihdon kasvu ei välttämättä tarkoita kasvaneen kannattavuutta. Nettovoitto on bruttovoitto (tuotot vähennettynä tavaroiden kustannuksella) vähennettynä toimintakuluilla ja kaikilla muilla kuluilla, kuten veroilla ja velalta maksetulla korolla. Vaikka se voi näyttää monimutkaisemmalta, nettotulos lasketaan meille ja näkyy tuloslaskelmassa nettotuloina.
Nettovoittomarginaali = Liikevaihto (NI) × 100 missä: NI = Netotulot R = TulotOE = Operatiiviset kulutO = Muut kulutI = Korot
Esimerkki nettovoittomarginaalista
Apple ilmoitti 30. syyskuuta 2017 päättyvän tilikauden nettotulon noin 48 miljardia dollaria (korostettuna sinisellä), kuten alla esitetystä konsolidoidusta 10 000 lausunnostaan ilmenee. Kuten aiemmin näimme, Applen kokonaismyynti tai liikevaihto oli 229 miljardia dollaria samalla ajanjaksolla.
Applen nettomarginaali vuodelle 2017 oli 21%. Yllä olevan kaavan avulla voimme laskea sen seuraavasti:
$ 229B $ 48B = 0, 21
21%: n nettovoittomarginaali osoittaa, että jokaisesta Applen tuottamasta myyntiin liittyvästä dollarista yritys piti voitolla 0, 21 dollaria. Korkeampi voittomarginaali on aina toivottavaa, koska se tarkoittaa, että yritys tuottaa enemmän voittoja myynnistään.
Voittomarginaalit voivat kuitenkin vaihdella toimialoittain. Kasvuyrityksillä voi olla korkeampi voittomarginaali kuin vähittäiskaupoilla, mutta vähittäiskauppiaat korvaavat alhaisemmat voittomarginaalit suuremmilla myyntimäärillä.
On tärkeää huomata, että yrityksellä voi olla negatiivinen nettotulos. Negatiivinen voittomarginaali syntyy, kun yrityksellä on tappio neljännekselle tai vuodelle. Tappio voi kuitenkin olla vain väliaikainen ongelma yritykselle. Tappioiden syyt voivat olla työvoiman ja raaka-aineiden kustannusten nousut, taantumiskaudet ja häiritsevien teknologisten työkalujen käyttöönotto, jotka voivat vaikuttaa yrityksen tulokseen.
Pohjaviiva
Sijoittajat ja analyytikot käyttävät tyypillisesti sekä bruttovoittomarginaalia että nettovoittomarginaalia arvioidakseen, kuinka tehokkaasti yrityksen johto ansaitsee voittoja suhteessa tavaroiden ja palveluiden tuottamiseen liittyviin kustannuksiin. On parasta verrata marginaaleja saman toimialan yrityksille ja useiden ajanjaksojen välillä saadaksesi käsityksen kaikista trendeistä.
