Mikä on velkarahasto
Velkarahasto on sijoitusrahasto, kuten sijoitusrahasto tai pörssiyhtiö, johon ydinomistukset koostuvat korkosijoituksista. Lainarahasto voi sijoittaa lyhytaikaisiin tai pitkäaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, arvopaperistettuihin tuotteisiin, rahamarkkinavälineisiin tai vaihtuvakorkoisiin lainoihin. Lainarahastojen palkkioprosentit ovat keskimäärin alhaisemmat kuin osakerahastoihin liittyvät, koska kokonaishallinnon kustannukset ovat alhaisemmat.
Lainarahastoihin, joita kutsutaan usein luotto- tai korkorahastoiksi, kuuluvat korko-omaisuusluokka. Sijoittajat, jotka haluavat säilyttää pääoman ja / tai saavuttaa alhaisen riskitulon jakautumisen, yleensä etsivät näitä matalan riskin mukaisia ajoneuvoja.
Avainsanat
- Velkarahastolla tarkoitetaan sijoitusrahastoa, pörssiyhtiörahastoa (ETF) tai muita yhdistettyjä sijoitustarjouksia, joiden taustalla olevat sijoitukset sisältävät pääasiassa korkosijoituksia. Lainarahastojen palkkiot ovat alhaisemmat kuin osakerahastoihin liittyvät, koska niiden hoitokustannukset ovat luonnostaan alhaisemmat. Lainarahasto-optioista kiinnostuneet sijoittajat voivat valita passiivisten ja aktiivisten tuotteiden välillä.
Velkarahastoriski
Lainarahastot voivat sijoittaa laajaan joukkoon arvopapereita ja niihin liittyvät riskitasot vaihtelevat. Yhdysvaltain valtion velan katsotaan yleensä olevan vähiten riskiä. Yritysten liikkeeseen laskemien yrityslainojen riskiprofiili luokitellaan yleensä yrityksen luottoluokituksen perusteella.
Sijoitusluokan velkaa myöntävät yritykset, joilla on vakaat näkymät ja korkea luottoluokka. Korkean tuoton velka, jonka liikkeeseenlaskijana ovat pääasiassa heikommat luottokelpoiset yritykset, joilla on potentiaalisia nousevia kasvunäkymiä, tarjoaa korkeamman tuoton ja suuremman mahdollisen riskin. Muihin velkaluokkiin kuuluvat kehittynyt markkinavelka ja kehittyvien markkinoiden velka.
Lainarahastojen sijoittaminen
Sijoittajat voivat valita laajasta joukosta matalan riskin lainarahastovaihtoehtoja, sekä passiivisina että aktiivisina tuotteina.
Passiivinen
Jotkut suurimmista ja aktiivisimmin käydyistä passiivisista korkosijoitusrahastoista pyrkivät toistamaan korkeimmat korkoindeksit, kuten Bloomberg Barclaysin yhdistelmälainaindeksi ja ICE US Treasury Core Bond -indeksi. Näitä indeksejä toistavia passiivisia ETF: iä ovat:
IShares Core US aggregate Bond ETF (AGG) on passiivisesti hallinnoitu indeksien toistorahasto, joka seuraa Bloomberg Barclays US Aggregate Bond -indeksiä. Rahaston nettokustannussuhde on 0, 05%. Sen vuotuinen tuotto 8. heinäkuuta 2019 kautta on 5, 97%.
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) on passiivisesti hoidettu indeksien jäljennösrahasto, joka seuraa ICE US Treasury Core Bond -indeksiä. Sen nettokustannussuhde on 0, 15%, ja sen tuotto 8.7.2019 saakka on 4, 60%.
aktiivinen
Velkarahastomarkkinoihin kuuluu myös laaja joukko aktiivisia johtajia, jotka pyrkivät ylittämään lainarahastoindeksit, kuten Bloomberg Barclays US Aggregate Bond -indeksi ja ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) on esimerkki aktiivisesti hoidetusta velkasäätiöstä, joka sijoittaa tulojen ja pääoman arvonnousun kannalta. Vuotuinen päivittäinen nettoarvon tuotto 31. lokakuuta 2017 on 5, 95%. Vaikka rahasto ei ole menestynyt valitulla indeksillään vuodesta tähän päivään mennessä, se on yksi tehokkaimmista rahastoista Yhdysvaltain korkean tuoton joukkovelkakirjalainan universumissa.
Lainarahastojen sijoittajien tulisi kaiken kaikkiaan ymmärtää tuottolaskelman mittaukset, joita käytetään tulosindikaattoreina. Koska velkarahastoihin sisältyy tulojen tuottoa, rahastot voivat maksaa aikataulun mukaisia osinkoja kuukausittain tai neljännesvuosittain. Kokonaistuottolaskelmissa otetaan huomioon tulojen maksut, kun taas yleisissä tuottolaskelmissa ei.
Globaalit velkarahastot
Maat laskevat liikkeeseen erilaisia lainoja tukeakseen valtion finanssipolitiikkaansa. Yhdysvalloissa valtion liikkeeseen laskemia lainoja pidetään yleensä markkinoiden matalimman riskin korkosijoituksina.
Yhdysvaltain velkarahastot
Yhdysvaltain hallitus laskee liikkeeseen monenlaisia arvopapereita. Nämä arvopaperit voidaan sijoittaa suoraan tai sijoittajat voivat halutessaan sijoittaa hajautettuihin lainarahastoihin, jotka sisältävät nämä arvopaperit. BlackRockin iShares on yksi markkinoiden johtavista indeksoitujen Yhdysvaltain valtionlainarahastojen ETF-arvopapereiden hallinnoijista.
Yhdysvaltain yrityslainarahastot erotellaan tyypillisesti liikkeeseenlaskijan luottolaadusta. Yhdysvaltalaisilla yrityksillä on maailman korkeimpia luottoluokituksia, mikä asettaa Yhdysvaltain velkasäätiöille suuren kysynnän.
Globaalit velkarahastot
Monet maat tarjoavat lainasijoituksia valtion finanssipolitiikan tukemiseksi. Valtion velkarahastojen riskit ja tuotot vaihtelevat maan poliittisesta ja taloudellisesta ympäristöstä riippuen. Samoin kuin osakkeet, globaalit yrityslainarahastot voidaan erottaa kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden indekseistä. Luottoluokitukset määritetään sekä valtion että yrityslainoille globaalisti standardisoidun luottoluokitusanalyysin avulla.
