Mikä on velan ja pääoman suhde?
Velan ja pääoman suhde on mittaus yrityksen rahoitusvaikutuksesta. Velkaantumisaste lasketaan ottamalla yhtiön korolliset velat sekä lyhytaikaiset että pitkäaikaiset velat ja jakamalla se kokonaispääomalla. Kokonaispääoma on kaikki korolliset velat plus oma pääoma, joka voi sisältää kohteita, kuten kantaosakkeet, ensisijaiset osakkeet ja vähemmistöosuudet.
Velan ja pääoman välisen suhteen kaava
Velan ja pääoman suhde = Velka + Osakkeenomistajat 'EquityDebt
Kuinka laskea velan ja pääoman suhde
Velkaantumisaste lasketaan jakamalla yrityksen kokonaisvelka sen kokonaispääomalla, joka on kokonaisvelka plus oma pääoma.
Velan ja pääoman suhde
Mitä velan ja pääoman suhde kertoo sinulle?
Velkaantumisaste antaa analyytikoille ja sijoittajille paremman kuvan yrityksen taloudellisesta rakenteesta ja siitä, onko yritys sopiva sijoitus. Kaikki muu on yhtä suuri, mitä korkeampi velan ja pääoman suhde, sitä riskialttiimpaa yritys on. Vaikka tietty velkasumma voi kuitenkin olla yhdelle yritykselle turmeltumaton, vaikuttaa tuskin toiseen. Näin ollen kokonaispääoman käyttö antaa tarkemman kuvan yrityksen terveydestä.
Vaikka suurin osa yrityksistä rahoittaa toimintaansa velan ja pääoman seoksella, yrityksen kokonais- tai nettovelan tarkastelu ei ehkä tarjoa parhainta tietoa. Korollisiin velkoihin kuuluvat pankkilainat, velat, velat jne. Korottomat velat sisältävät siirtovelat, ostovelat jne.
Avainsanat
- Yrityksen rahoitusvivun mittaaminen laskettuna ottamalla yhtiön korolliset velat ja jakamalla ne kokonaispääomalla. Kaikki muuten yhtä suuret, mitä korkeampi velan ja pääoman suhde, sitä riskialttiimpaa yritys on. Vaikka suurin osa yrityksistä rahoittaa toimintaansa velan ja pääoman seoksella, yrityksen kokonaisvelkaa tarkastelemalla ei välttämättä ole parasta tietoa.
Esimerkki velan ja pääoman suhteen käyttämisestä
Oletetaan esimerkiksi, että yrityksellä on 100 miljoonaa dollaria vastuita, jotka koostuvat seuraavista:
- Lainat maksettavaksi 5 miljoonaa dollariaVerät maksettaviksi 20 miljoonaa dollariaTapahtumaton velkasitoumus 10 miljoonaa dollariaKirjatut kulut 6 miljoonaa dollariaJaamatut tuotot 3 miljoonaa dollaria Pitkäaikaiset velat 55 miljoonaa dollariaMuut pitkäaikaiset velat 1 miljoona dollaria
Niistä vain korolliset arvopaperit ovat maksettavaksi velkakirjoja, maksettavia joukkovelkakirjalainoja ja pitkäaikaisia velkoja, joiden yhteismäärä on 5 miljoonaa dollaria + 20 miljoonaa dollaria + 55 miljoonaa dollaria = 80 miljoonaa dollaria.
Oman pääoman suhteen yrityksellä on 20 miljoonan dollarin edestä parempia osakkeita ja 3 miljoonan dollarin vähemmistöosakkeita, jotka on listattu kirjoissa. Yhtiöllä on jäljellä 10 miljoonaa osaketta kantaosakkeita, joiden kaupankäynti on tällä hetkellä 20 dollaria osakkeelta. Oma pääoma on 20 miljoonaa dollaria + 3 miljoonaa dollaria + (20 dollaria x 10 miljoonaa osaketta) = 223 miljoonaa dollaria. Näitä lukuja käyttämällä yrityksen velkasuhteen laskeminen lasketaan seuraavasti:
- Velka pääomalle = 80 miljoonaa dollaria / ((80 miljoonaa dollaria + 223 dollaria) = 80 miljoonaa dollaria / 303 miljoonaa dollaria = 26, 4%
Oletetaan, että tätä yritystä pidetään salkunhoitajan sijoituksena. Jos salkunhoitaja tarkastelee toista yritystä, jonka velan ja pääoman suhde oli 40 prosenttia, muuten yhtä suuret, viiteyritys on turvallisempi valinta, koska sen taloudellinen vipuvaikutus on noin puolet verratun yrityksen vastaavasta.
Todellisen elämän esimerkkinä pitäkää Caterpillaria (NYSE: CAT), jolla on viimeisimmän verokorttinsa kokonaismääräinen velka 36, 6 miljardia dollaria 27. helmikuuta 2019 alkaen. Sen oma pääoma samalle neljännekselle oli 14 miljardia dollaria. Siten sen velkaantumisaste on 73% eli 36, 6 miljardia dollaria / (36, 6 miljardia dollaria + 14 miljardia dollaria).
Ero velkasuhteen ja velkasuhteen välillä
Toisin kuin velan ja pääoman suhde, velkasuhde jakaa kokonaisvelan kokonaisvaroihin. Velkasuhde on mitta siitä, kuinka suuri osa yrityksen varoista rahoitetaan lainalla. Nämä kaksi lukua voivat olla hyvin samankaltaisia, koska taseen loppusumma on yhtä suuri kuin velat yhteensä ja oma pääoma. Velkaantumisaste ei kuitenkaan sisällä kaikkia muita velkoja korollisen velan lisäksi.
Rahoitus velan ja pääoman suhteen käyttämiselle
Yrityksen käyttämät tilinpäätöskäytännöt voivat vaikuttaa velan ja pääoman suhteeseen. Usein yrityksen tilinpäätöksen arvot perustuvat aikaisempaan kustannuslaskentaan, eivätkä ne välttämättä heijasta todellisia nykyisiä markkina-arvoja. Siksi on erittäin tärkeää olla varma, että laskennassa käytetään oikeita arvoja, joten suhde ei vääristy.
