Sykliset vs. ei-sykliset varastot: yleiskatsaus
Sykliset ja epäsykliset termit viittaavat siihen, kuinka voimakkaasti korreloiva yhtiön osakekurssi on suhdannevaihteluihin. Syklisillä osakkeilla ja niiden yrityksillä on suora yhteys talouteen, kun taas epäsykliset tuotot ylittävät markkinat toistuvasti, kun talouskasvu hidastuu.
Sijoittajat eivät voi hallita talouden suhdanteita, mutta he voivat räätälöidä sijoituskäytäntönsä sen ebb-arvoihin ja virtauksiin. Siirtyminen talouden muutoksiin edellyttää ymmärrystä siitä, kuinka teollisuudelle on ominaista suhde talouteen. On tärkeää tietää syklisten ja ei-suhdanneyritysten välinen perustavanlaatuinen ero, jotta voidaan erottaa talouden muutosten vaikutuksesta kärsivät ja immuunimpia aloja.
Avainsanat
- Sykliset varastot ovat epävakaampia ja pyrkivät seuraamaan talouden suuntauksia, kun taas epäsykliset varastot menestyvät paremmin markkinoilla talouden hidastumisen aikana. Syklisten osakkeiden yritykset myyvät harkinnanvaraisia tavaroita ja palveluita, joita monet kuluttajat ostavat, kun talous on menestynyt, tai pidättäytyvät. ostaminen hitaina aikoina, kuten lomina. Ei-suhdanneyritykset myyvät kotitaloustuotteita, jotka eivät ole kestotavaroita, kuten saippua ja hammastahna.
Sykliset varastot
Sykliset osakkeet ja niiden yritykset seuraavat niitä, jotka seuraavat talouden kehitystä, mikä tekee niistä erittäin epävakaita. Joten kun talous kasvaa, suhdannevarastojen hinnat nousevat. Toisaalta, jos talous kokee laskusuhdanteen, niiden osakehinnat laskevat. Ne seuraavat kaikkia talouden jaksoja laajentumisesta, huipusta ja taantumasta aina elpymiseen saakka.
Sykliset osakkeet edustavat yrityksiä, jotka valmistavat ja / tai myyvät harkinnanvaraisia tuotteita ja palveluita, joita monet kuluttajat ostavat talouden ollessa hyvin. Näitä ovat ravintolat, hotelliketjut, lentoyhtiöt, huonekalut, huippuluokan vaatekaupat ja autovalmistajat. Nämä ovat myös tavaroita ja palveluita, joita ihmiset yleensä luopuvat vaikeina aikoina. Kun ihmiset lopettavat ostamisen tai lopettavat sen ostamisen heikentyneen ostovoiman vuoksi, yrityksen tuotot voivat alkaa laskea. Tämä puolestaan asettaa paineita osakekursseille, jotka myös alkavat laskea. Pitkä laskusuhdanteessa jotkut näistä yrityksistä saattavat jopa lopettaa liiketoiminnan.
Esimerkiksi ihmiset ovat taipuvaisempia ottamaan perheensä ulos kalliiksi aterioiksi tai hyväksi lomalle, kun asiat sujuvat hyvin. Toisaalta, jos talous on heikentynyt, he voivat valita syödä ja lykätä matkaa.
Esimerkkejä suhdanneteollisuudesta ovat valmistus, terästeollisuus, matkailu ja rakentaminen - alat, jotka tuottavat asioita, joista voimme elää ilman rahaa niukasti. Nämä ovat juuri sellaisia toimialoja, joita ihmiset väistävät, kun talous muuttuu happamaksi.
Sijoittajille voi olla vaikea ennustaa mahdollisuuksia suhdannevarastoihin. Se johtuu korrelaatiosta, joka heillä on talouteen. Koska suhdannesyklin ylä- ja alamäkiä on vaikea ennustaa, voi usein olla vaikea arvata kuinka hyvin suhdannevarastot tulevat.
Syklinen osake
Ei-sykliset varastot
Ei-suhdannevarastot ylittävät toistuvasti markkinat, kun talouskasvu hidastuu. Ei-suhdannevakuudelliset arvopaperit ovat yleensä kannattavia taloudellisista suuntauksista riippumatta, koska ne tuottavat tai jakelevat tarvitsemmemme tavaroita ja palveluita, kuten ruokaa, sähköä, vettä ja kaasua.
Näitä tavaroita ja palveluita tuottavien yritysten osakkeita kutsutaan myös puolustaviksi varastossa, koska niitä "puolustetaan" talouden laskusuhdanteen vaikutuksilta. Ne tarjoavat hyviä sijoituspaikkoja, kun talouden näkymät ovat hapot.
Esimerkiksi kotitalouksien kestämättömät tavarat, kuten hammastahna, saippua, shampoo ja astianpesuaine, eivät välttämättä tunnu välttämättömiltä, mutta niitä ei voida todella uhrata. Suurin osa ihmisistä ei tunne, että he voivat odottaa ensi vuoteen saakka suihkussa saippualla.
Sijoittaminen epäsyklisiin yrityksiin on hyvä tapa sijoittajille välttää tappioita, kun erittäin suhdanneyritykset kärsivät. Hyödyllisyys on yksi esimerkki epäsyklisestä yrityksestä. Ihmiset tarvitsevat aina voimaa ja lämpöä itselleen ja perheelleen. Tarjoamalla palvelua, jota käytetään jatkuvasti, yleishyödylliset yritykset kasvavat konservatiivisesti eikä heilahtele dramaattisesti. Vaikka ne tarjoavat turvallisuuden, ne eivät aio kiihtyä, kun talous kasvaa.
Erityiset näkökohdat
Alla on kaavio erittäin syklisen yrityksen Ford Motor Co. (sininen viiva) ja klassisen ei-suhdanneyrityksen Florida Public Utilities Co. (punainen viiva) suorituskyvystä. Tämä kaavio osoittaa selvästi, kuinka kunkin yhtiön osakekurssi reagoi talouden laskusuhdanteisiin.
Huomaa, että talouden laskusuhdanne vuosina 2000-2002 laski dramaattisesti Fordin osakehintaa, kun taas Florida Public Utilitiesin osakekurssin kasvu tuskin kiinnitti huomiota hidastumiseen.
