Mikä on joulukuusi?
Joulukuusi on vaihtokaupan hajautusstrategia, joka saavutetaan ostamalla ja myymällä kuusi myyntioptiota (tai 6 myyntioptiota) erilaisilla lakkoilla, mutta samat voimassaoloajat neutraalille nousevalle ennusteelle. Tätä kutsutaan pitkän puhelun joulukuusiäksi puheluita käytettäessä tai myyntipunaiseksi puuksi käytettäessäsi puheoptioita. Strategia on myös saatavana pitkä (nouseva) tai lyhyt (laskeva).
Tämä levitys on olennaisesti yhdistelmä pitkää pystysuoraa levitystä ja kahta lyhyttä pystysuoraa levitystä.
Avainsanat
- Joulukuusi on optiohajautusstrategia, johon sisältyy 6 puhelu (tai myynti) optiota: yhden ATM-puhelun ostaminen (myyminen) myy 3x puhelut (laittaa) kaksi varoitusta rahat pois ja sitten ostaa 1 lisäpuhelu (laita) kolme iskua pois rahaa. Tämä strategia kannattaa neutraalista tai hieman nousevasta lopputuloksesta taustalla olevassa turvallisuudessa. Joulukuuset voidaan rakentaa joko kaikilla puheluilla tai kaikilla panoksilla, ja ne voidaan rakentaa joko pitkäksi tai lyhyeksi.
Kuinka joulukuuset toimivat
Joulukuusen nimi tulee strategian hyvin löysästä samanlaisuudesta puun kanssa, kun sitä tarkastellaan optioketjunäytöllä. Yhteys on parhaimmillaan heikko.
Joulukuuset ovat hyvin samanlaisia kuin perhospeitot siinä mielessä, että ne käyttävät useita pystysuoria hajotuksia laatikoidaksesi halutun potentiaalisen tuoton. Ero on siinä, että yksi laskuista ohittaa lakkohinnan, mikä johtaa suuntaiseen puolueellisuuteen.
Tavallinen tai pitkä joulupuu puhelimilla (joita kutsutaan toisinaan yksinkertaisesti 'puupuiksi') käsittää yhden puheluvaihtoehdon ostamisen rahahintaan, seuraavan lakon ohittamisen ja sitten kolmen vaihtoehdon myymisen seuraavalla lakolla. Lopuksi, osta vielä kaksi puhelua seuraavalla korkeammalla lakolla. 1-3-2-rakenteen oletetaan olevan puuna.
Strategia hyötyy kohde-etuuden pienestä hinnankorotuksesta ja maksimi, kun kohde-etuus sulkeutuu keski-optiohintaan optio-oikeuksien voimassaolon päättyessä.
- Suurin voitto on yhtä suuri kuin keskimääräinen lakko miinus pienempi lakko miinus palkkio. Suurin tappio on strategiasta maksettu nettoveloitus.Breakeven tapahtuu alimmalla lakko plus maksettu palkkio tai korkein lakko miinus puoli palkkiota.
Ajan rappeutuminen on haltijan puolella, koska haltija haluaa, että kaikki vaihtoehdot paitsi alin päättyy arvottomiksi.
esimerkit
Pitkä joulukuusi puhelut
Esimerkiksi, jos kohde-etuutena on 50, 00 dollaria:
- Osta yhden puhelun perushinta 50.00Myy 3 puhelun loppukurssi 54.00Osta 2 puhelun alushinta 56.00
Pitkä joulukuusi kanssa lautasia
Tämän strategian avulla pidike on neutraali karhun suhteen. Joskus sitä kutsutaan yksinkertaisesti 'puuksi'.
- Osta 1 putkihinta 50.00Myydä 3 merkitsee hintaa 48.00Osta 2 laittaa merkintähinta 46.00
Enimmäistuotto on kohde-etuuden hinnalla 48, 00 voimassaolon päättyessä.
- Suurin voitto on yhtä suuri kuin keskimääräinen lakko miinus korkeampi lakko miinus palkkio. Suurin tappio on strategiasta maksettu nettoveloitus.Breakeven esiintyy alhaisemmassa lakossa plus puoli maksettua palkkiota tai korkein lakko miinus palkkio.
Suurin tappio on palkkio, joka maksetaan strategian aloittamisesta.
Lyhyt joulukuusi puhelut
Lyhyiden strategioiden tulisi johtaa nettohyvitykseen tilille aloittamisen yhteydessä. Tämä strategia tuottaa voittoa, kun kohde-etuus liikkuu minimisuunnassa kumpaankin suuntaan, mutta se on rajoitettu. Harha on laskusuuntainen, koska strategian kannattavaksi tekeminen ei vie paljon siirtoa alhaisempaan taustaan. Suurempi siirto korkeammalle voi kuitenkin johtaa myös voittoon
- Myy 1 puhelun merkintähinta 50, 00Osta 3 puhelun merkintähinta 54, 00Myydä 2 puhelun alustava hinta 56, 00
Enimmäistuotto on saatu nettoluotto.
Lyhyt joulukuusi ja paloja
Tämä strategia johtaa nettohyvitykseen tilille ja voittoihin, kun taustalla oleva liikkuu vähintään kumpaankin suuntaan. Voitot tulevat nopeammin pienemmällä ylösalaisin, vaikka myös suurempi kääntö olisi kannattavaa. Siksi tämä strategia kallistaa härkiä.
- Myydään 1 myyntihinta 50.00Osta 3 ostohinta 48.00Myyjä 2 laskee ostohinnan 46.00
Enimmäistuotto on saatu nettoluotto.
