Mitä kassavirta pääomamenoihin tarkoittaa?
Kassavirta investointeihin - CF / CapEX - on suhde, joka mittaa yrityksen kykyä hankkia pitkäaikaisia varoja vapaalla kassavirralla. CF / CapEX-suhde vaihtelee usein, kun yritykset käyvät läpi suurten ja pienten investointien jaksoja. Korkeampi CF / CapEX-suhde osoittaa yritystä, jolla on riittävä pääoma toiminnan rahoittamiseen.
CF – CAPEX lasketaan seuraavasti:
Kassavirta pääomamenoihin = liiketoiminnan rahavirta / pääomamenot
CF / CAPEX-ymmärtäminen
Perusanalyytikot pyrkivät käyttämään todellista tietoa löytääkseen vihjeitä ja oivalluksia yrityksestä. He uskovat markkinoiden olevan täynnä mahdollisesti aliarvostettuja tai yliarvostettuja arvopapereita, jotka odottavat ostamista tai myyntiä voittoa varten. Perusanalyysin ensisijainen työkalu on suhde. Kassavirta investointeihin (CF / CapEX), kuten muutkin suhdeluvut, antaa tietoa yrityksen tuloksesta. Erityisesti suhde kertoo analyytikoille, kuinka paljon rahaa yritys sijoittaa investointeihin, kuten aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (PP&E). Tämä on tärkeää analyytikoille, jotka etsivät kasvuvarastoja.
CF / CapEX lasketaan
CF / CapEX-suhde lasketaan jakamalla liiketoiminnan kassavirta investoinneilla. Molemmat näistä rivikohdista löytyvät kassavirtalaskelmasta. Investoinnit ovat rivikohta investointien rahavirrassa, koska niiden katsotaan olevan sijoitus tulevina vuosina. Esimerkiksi, jos yrityksellä on 10 000 dollaria kassavirroista toiminnasta ja se käyttää 5 000 dollaria investointeihin, se tarkoittaa, että puolet jokaisesta toiminnasta tehdystä dollarista menee pääomasijoituksiin. Jos yritys käyttää 1 000 dollaria investointeihin, se pienentää suhdetta 10: een 1, mikä tarkoittaa, että vain 10% jokaisesta toiminnasta tehdystä dollarista menee pääomasijoituksiin. Jos liiketoiminnan rahavirrat ovat negatiiviset, investoinnit rahoitetaan ulkoisista lähteistä.
CF / CapEX-tulkkaus
Yleensä korkea CF / CapEX-suhde on hyvä merkki ja alhainen suhde on huono kasvun kannalta. Ajattele sitä kuin autoa. Kaikki muut asiat ovat samat, autosta riippumatta, kaasulla täytetty auto on parempi kuin tyhjä auto. Samoin on parempi maksaa kaasusta rahat taskussa kuin luottokortillasi. Paras tapaus on auto, joka on äskettäin täytetty kaasulla, josta maksetaan käteisellä kuljettajan taskussa. Tämä on samanlainen kuin yritys, jolla on korkea CF / CapEX-suhde. Monet analyytikot pitävät investointeja tulojen kasvun veturina, joten yritys, jolla on vähän investointeja investointeihin, ei välttämättä mene niin pitkälle kuin yritys, joka juuri täytti CapEXin.
