Mikä on käteissopimus?
Kassasopimus on taloudellinen järjestely, joka edellyttää tietyn määrän määritellyn hyödykkeen toimittamista ennalta määrättynä päivänä. Kassasopimus liittyy läheisesti futuurisopimukseen, jota ei pidä sekoittaa, kun kaupankäyntipositiot suljetaan yleensä käteisellä ennen hyödykkeen toimittamista. Tulevaisuuden kauppiaat suojaavat tai spekuloivat usein hinnanmuutoksista hallitakseen riskiä tai voittoa, eivätkä ole oikeastaan kiinnostuneita hyödykkeiden fyysisestä omistamisesta.
Käteisrahasopimuksen ymmärtäminen
Käteis- ja futuurisopimuksissa on muita tärkeitä eroja. Kassasopimus luo välittömän velvoitteen ostajan ja myyjän välillä, kun taas futuurisopimus velvoittaa kumpikin osapuoli pörssin selvityskeskukseen. Tässä mielessä käteissopimus on paljon lähempänä termiinisopimusta, joka on kahden osapuolen välinen räätälöity sopimus, jolla myydään omaisuuserä tietyllä hinnalla tulevaisuudessa. Lisäksi käteissopimus voidaan laatia mistä tahansa summasta, josta ostaja ja myyjä voivat sopia, kun taas futuurisopimus on kirjoitettava ennalta määrätylle, vakioidulle määrälle ja laadulle, jonka vaihto voi sallia.
Toimitettavia hyödykkeitä koskevat kasissopimukset
Kassasopimukset välittävät tärkeitä tietoja nykyisistä markkinatransaktioista. Esimerkiksi kassa-sopimuksissa määritetään hyödykkeistä maksetut määrät ja määrät spot-markkinoilla, joissa suuret valmistajat ostavat yleensä tuotannossaan tarvitsemansa hyödykkeet tehtaaltaan. Nämä valmistajat eivät spekuloi tarvitsemiensa hyödykkeiden hinnalla, mikä voidaan tehdä futuurimarkkinoilla. Sen sijaan he ostavat fyysisesti tuotantoprosessissaan tarvitsemansa raaka-aineet. Hyödykkeet ovat fyysisiä tuotteita, joita ei yleensä voida erottaa toisistaan riippumatta siitä, mikä yritys tuo ne markkinoille. Esimerkkejä ovat maissi, raakaöljy, bensiini, kulta, puuvilla, naudanliha ja sokeri.
Käteissopimukset ovat erittäin muokattavissa
Hyödykkeiden ja rahoitusvälineiden kauppaa on monia eri tapoja. Suosituin tapa on pankkien välinen käytäntö, jota kutsutaan OTC-kaupankäynniksi, koska liiketoimi tapahtuu laitosten välillä suoraan eikä säännellyssä pörssissä. Tämä antaa osapuolille mahdollisuuden määritellä kaupan ehdot, kuten tavaran toimitus, määrä, laatu, päivämäärä ja sijainti. Tämä voi olla erittäin hyödyllistä sekä tuottajille että kuluttajille. Kuluttajilla on mahdollisuus määritellä tarkka raaka-aineen määrä, jota vaaditaan valmistusprosessissa, mikä estää jätteet tai pulat. Tuottajat hyötyvät myös siitä, että he saattavat pystyä myymään suuremman määrän kuin olisi standardoitujen futuurisopimusten tapauksessa.
