Mikä on käteinen palautus?
Käteisvarojen tuotto on kiinteistökaupoissa usein käytetty tuottoprosentti, joka laskee kiinteistöön sijoitetun käteisvarojen tuotot. Yksinkertaisesti sanottuna, käteisvarojen palautus mittaa sijoittajan kiinteistölle vuosittaista tuottoa suhteessa saman vuoden aikana maksettuun asuntolainan määrään. Sitä pidetään suhteellisen helppo ymmärtää ja yksi tärkeimmistä kiinteistöjen sijoitetun pääoman tuottolaskelmista.
Käteisvarojen palautuksen kaava
Käteisvarojen palautus = Sijoitetun käteisvarojen kokonaismääräSuosittainen kassavirta ennen veroja, missä: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Aikataulun mukainen bruttovuokraOI = Muut tulotV = VacancyOE = Operatiiviset kulutAMP = Vuotuiset asuntolainan maksut
Mikä on käteinen palautus?
Mitä käteissuoritus kertoo sinulle?
Käteisvarojen tuotto on mittari, jota yleensä käytetään mittaamaan kaupallisten kiinteistöjen sijoitustoiminnan tulosta. Sitä kutsutaan joskus kiinteistösijoituksen rahatuottoksi. Käteisvarojen tuottoprosentti tarjoaa yritysomistajille ja sijoittajille analyysin kiinteistön liiketoimintasuunnitelmasta ja mahdollisista rahavarojen jakautumista sijoituksen voimassaoloaikana.
Käteisvarojen tuotto-analyysiä käytetään usein sijoituskiinteistöihin, joihin sisältyy pitkäaikainen lainanotto. Kun velka sisältyy kiinteistökauppaan, kuten useimmissa kaupallisissa kiinteistöissä, sijoituksen todellinen rahatuotto eroaa normaalista sijoitetun pääoman tuotosta (ROI).
Tavanomaiseen sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin perustuvissa laskelmissa otetaan huomioon sijoituksen kokonaistuotto. Käteisvarojen tuotto puolestaan mittaa vain sijoitetun käteisvarojen tuottoa tarjoamalla tarkemman analyysin sijoituksen tuloksesta.
Avainsanat
- Käteisvarojen tuotto mittaa kassavirran määrää suhteessa kiinteistösijoitukseen sijoitetun rahamäärän, ja se lasketaan ennen veroja. Kassavirtalaskelma mittaa vain kuluvan kauden tuottoa, Tyypillisesti vuosi, eikä sijoituksen tai projektin elinkaarta. Tietoja voidaan käyttää myös ennustetyökaluna asetettavien tulojen ja kulujen tavoitteelle.
Esimerkki käteisvarojen käytöstä
Käteisvarojen palautuksissa käytetään sijoituskiinteistön sijoittajan saamia ennen veroja kertyviä kassavirtoja ja sijoittajan maksamia veroja edeltäviä rahavirtoja. Oletetaan esimerkiksi, että kaupallinen kiinteistösijoittaja sijoittaa omaisuuteen, joka ei tuota kuukausituloja.
Kiinteistön kokonaishinta on miljoona dollaria. Sijoittaja maksaa käsirahana 100 000 dollaria käteisellä ja lainasi 900 000 dollaria pankista. Erääntyvät palkkiot, vakuutusmaksut ja ylläpitokulut ovat 10 000 dollaria, jotka sijoittaja maksaa myös taskustaan.
Vuoden kuluttua sijoittaja on maksanut 25 000 dollaria lainamaksua, josta 5 000 dollaria on pääoman takaisinmaksu. Sijoittaja päättää myydä kiinteistön 1, 1 miljoonalla dollarilla vuoden kuluttua. Tämä tarkoittaa, että sijoittajan kokonaisvirta on 135 000 dollaria, ja kun 895 000 dollarin velka on maksettu, hänelle jätetään kassavirta 205 000 dollaria. Sijoittajan käteisvarat ovat tällöin: (205 000–135 000 dollaria) / 135 000 dollaria = 51, 9%.
Käteisvarojen tuottoa voidaan käyttää nykyisen tuoton saamisen lisäksi myös ennakoida sijoituksen odotettavissa olevia käteisjakaumia. Toisin kuin kuukausittainen kuponkimaksujako, se ei kuitenkaan ole luvattu tuotto, vaan sen sijaan tavoite, jota käytetään arvioimaan potentiaalinen sijoitus. Tällä tavalla käteisvarojen tuotto on arvio siitä, mitä sijoittaja voi saada sijoituksen voimassaoloaikana.
