Mikä on rajattu indeksi
Rajattu indeksi on osakeindeksi, jolla on rajoitus minkä tahansa yksittäisen arvopaperin painolla. Siksi rajattu indeksi asettaa enimmäisprosentin komponentin suhteellisesta painotuksesta, joka määritetään sen markkina-arvon perusteella. Rajatun indeksin taustalla on estää yksittäistä arvopaperia tekemästä suhteetonta vaikutusta indeksiin.
BREAKING DOWN Rajattu hakemisto
Jotkut rajatut indeksit käyttävät markkina-arvoa sen määrittämiseksi, missä indeksin jokaista osaa painotetaan sen vapaasti kelluvakorjatulla markkina-arvolla. Ilmaiseksi kelluvaksi sovitetun markkina-arvopainotuksen soveltaminen voi johtaa tietyissä tapauksissa suureen sektori-, maantieteelliseen tai yrityskeskittymään. Rajoitettuja indeksejä pidetään usein vaihtoehtona puhtaasti vapaasti liikkeeseen lasketulla osakepääomalla painotetulle indeksille rajoittamalla enimmäisalojen, maantieteellisten tai osatekijöiden painoja.
Esimerkiksi Kanadassa Standard & Poor'sin ylläpitämä S & P / TSX Capped Composite -indeksi rajoittaa minkä tahansa komponentin painotuksen enintään 10 prosenttiin riippumatta sen markkina-arvosta. S & P / TSX Capped Composite -indeksi otettiin käyttöön vuonna 2002 Nortel Networksin nousun ja pudotuksen jälkeen, jonka huippunsa osuus oli lähes kolmannes kaikkien entisten TSX-300-indeksien kaikkien osakkeiden markkina-arvosta.
Yksi cap-painotetun indeksin etuna on, että se heijastaa markkinoiden todellista käyttäytymistapaa. Suuremmilla yrityksillä on itse asiassa suurempi vaikutus kokonaismarkkinoihin kuin pienillä yrityksillä. Se on myös itsetasapainottamismenetelmä siinä mielessä, että kun yrityksen hinta tai jäljellä oleva osakemäärä muuttuu, niin muuttuvat myös osakeindeksin osakeosuudet.
Korkkipainotetut järjestelmät eivät kuitenkaan ole täydellisiä. Joskus yrityksillä on osakkeita, joita ei ole täysin saatavissa kauppaan avoimilla markkinoilla (kuten valtion omistamat osakkeet tai suuret yksityisesti määräysvallassa olevat omistukset). Tällaisissa tapauksissa puhtaat enimmäismäärät painotetut järjestelmät esittävät harhaan todellista käytettävissä olevaa markkinoiden enimmäismäärää.
Esimerkkejä rajatuista indeksiohjeista
- Joissain tapauksissa osatekijöiden ylärajakertoimien laskelmat perustuvat markkinahintoihin katsauskauden toisen perjantaina lähellä, käyttämällä liikkeeseen laskettuja osakeosuuksia ja sijoituspainoja, jotka on tarkoitus tulla voimaan katsauskauden kolmannen perjantain päättymisen jälkeen (eli voimaantulon katsauksen voimaantulopäivään). Rajoituskertoimien laskennassa olisi otettava huomioon kaikki yritystoimet / tapahtumat, jotka tulevat voimaan katsauskauden toisen perjantain päättymisen jälkeen katsauksen voimaantulopäivään saakka, mukaan lukien, jos ne on ilmoitettu ja vahvistetaan katsauskauden toisena perjantaina. Katsauskauden toisen perjantaan jälkeen ilmoitetut yritystoimet ja tapahtumat, jotka tulevat voimaan ja sisältävät katsauksen voimaantulopäivän, eivät aiheuta lisämuutoksia.
