Sisällysluettelo
- Edellyttäen, että Vs. Lasketut betot
- Alustavat vaiheet
- Pohjaviiva
Mitataksesi tietyn pääoman riskiä, monet sijoittajat siirtyvät beetaversioon. Vaikka niitä tarjoaa runsaasti rahoitussivustoja, mitä riskejä otat käyttämällä jotakin ulkopuolisen lähteen tarjoamista betoista? Verkkopalvelujen sinulle tarjoamilla vedonlyönnillä on tuntemattomia muuttuvia panoksia, jotka eivät todennäköisesti ole mukautuvia ainutlaatuiseen salkkuusi. Betat voidaan laskea monin tavoin, koska panosmuuttujat riippuvat sijoitusajan horisontista, näkemyksestänne siitä, mitä "markkinat" muodostavat, ja monista muista tekijöistä. Tämä tarkoittaa, että räätälöity versio on paras.
Opi kuinka laskea oma beeta Microsoft Excel -sovelluksella, jotta saadaan henkilökohtaiselle salkollesi räätälöity riskimitta.
Avainsanat
- Beeta on mittari tietyn osakekannan suhteellisesta riskistä laajemmalle osakemarkkinoille. Beeta tarkastelee osakekurssin ja S&P 500 -indeksin välisen hintojen liikkumisen korrelaatiota. Beeta voidaan laskea Excelin avulla, jotta voidaan määrittää omien osakkeiden riski..
Edellyttäen, että Betas Vs. Lasketut betot
Aloita tarkastelemalla beeta-laskelmaan valittua aikataulua. Edellyttäen, että betat lasketaan kuluttajille tuntemattomilla aikarajoilla. Tämä on ainutlaatuinen ongelma loppukäyttäjille, jotka tarvitsevat tämän mittauksen portfolion riskin mittaamiseksi. Pitkäaikaiset sijoittajat haluavat varmasti mitata riskiä pidemmällä ajanjaksolla kuin positiokauppias, joka vaihtaa salkkuaan muutaman kuukauden välein.
Toinen ongelma voi olla indeksi, jota käytetään beetalaskelmiin. Useimmat toimitetut betot käyttävät S&P 500 -indeksin amerikkalaista standardia. Jos portfoliosi sisältää osakkeita, jotka ulottuvat Yhdysvaltojen rajojen ulkopuolelle, kuten Kiinassa toimiva ja toimiva yritys, S&P 500 ei ehkä ole markkinoiden paras mitta. Laskemalla omaa beetaa voit mukauttaa näitä eroja ja luoda kattavamman kuvan riskistä.
Yksi erillinen etu laskettaessa beetaa itse on kyky mitata beeta-luotettavuus laskemalla määrityskerroin tai, kuten paremmin tiedetään, r-neliö. Tämä on tehokas työkalu, joka voi määrittää, kuinka hyvin beeta mittaa riskiä. Tämän tilastoalue on nollasta yhteen. Mitä lähempänä r-neliö on yhtä, sitä luotettavampi beeta on.
Toinen tuntematon tekijä valmiiksi tehdyistä betoista on niiden laskemiseen käytetty menetelmä. Laskemiseen on kahta tapaa: regressio ja pääomaomaisuuden hinnoittelumalli (CAPM). CAPM: ää käytetään yleisemmin akateemisessa rahoituksessa; sijoitusharjoittajat käyttävät useammin regressiotekniikkaa. Tämä antaa paremman selityksen markkinoihin liittyvistä tuotoista kuin teoreettinen selitys hyödykkeen kokonaistuotosta, jossa otetaan huomioon korot ja markkinoiden tuotot.
Väistämättä on myös haittoja itse tekemisessä. Pääkysymys on siihen liittyvä aika. Beta-arvon laskeminen itse vie kauemmin kuin sen tekeminen verkkosivuston kautta, mutta tätä aikaa voidaan vähentää merkittävästi käyttämällä ohjelmia, kuten Microsoft Excel tai Open Office Calc.
Alustavat vaiheet ja beetalaskenta
Kun olet päättänyt aikataulusta, joka sopii yhteen sijoitusaikahorisontin kanssa, ja olet valinnut sopivan hakemiston, voit siirtyä tietojen keräämiseen. Etsi kunkin osakkeen historialliset hinnat löytääksesi sopivat päivämäärätiedot valitsemasi ajanjakson mukaan. Joillakin sivustoilla on mahdollisuus ladata tiedot laskentatauluna. Valitse tämä vaihtoehto ja tallenna laskentataulukko. Tee sama myös valitsemallesi hakemistolle.
Kopioi molemmat päätöskursseja uuteen laskentataulukkoon. Niiden tulisi olla järjestyksessä uusimmasta vanhimpaan. Oikean laskentamuodon saamiseksi meidän on muunnettava nämä hinnat sekä indeksin että osakekurssin tuottoprosentteihin. Tätä varten ota hinta tänä päivänä miinus hinta eilen ja jaa vastaus eilisen hinnan kanssa. Tuloksena on prosenttimuutos. Alla on esimerkki tästä Excelissä.
Beta-arvon laskeminen regression avulla on yksinkertaisesti kahden taulukon kovarianssi jaettuna indeksin ryhmän varianssilla. Kaava esitetään alla.
Beeta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Yksi etu, josta keskustelimme aikaisemmin, on kyky mitata beetaversiosi luotettavuus. Tämä tehdään laskemalla r-neliö. Tästä eteenpäin syötetään kaksi taulukkoa, jotka sisältävät prosentuaaliset muutokset. Alla on tämä kaava Excelissä.
R-neliö = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Pohjaviiva
Vaikka omien betasiesi laskeminen voi olla aikaa vievää verrattuna palvelun tarjoamien bettojen käyttämiseen, ne tarjoavat paremman näkökulman riskeihin mukauttamisen avulla. Lisäksi voimme mitata tämän riskimittauksen luotettavuuden laskemalla sen r-neliö. Nämä edut ovat arvokas työkalu sijoitusarsenaaliin, ja niiden tulisi käyttää kaikkia vakavia sijoittajia.
