Mikä on Osta kattamaan
Osto katetta varten on ostotilaus, joka tehdään osakkeelle tai muulle listautulle arvopapereelle olemassa olevan lyhyen position sulkemiseksi. Lyhytaikainen myynti tarkoittaa sellaisen yrityksen osakkeiden myyntiä, jota sijoittaja ei omista, koska osakkeita voidaan lainata, mutta ne on jossain vaiheessa maksettava takaisin.
Ostamisen perusteet
Osta, jolla katetaan yhtä suuri määrä osakkeita kuin lainatuilla "kattaa" lyhytaikaisen myynnin ja antaa osakkeet palauttaa alkuperäiselle lainanantajalle, tyypillisesti sijoittajan omalle välittäjälle / jälleenmyyjälle, jonka on ehkä pitänyt lainata osakkeita kolmas osapuoli.
Lyhyt myyjä vetoaa osakekurssin laskusta ja pyrkii ostamaan osakkeet takaisin alhaisempaan hintaan kuin alkuperäinen lyhyeksi myyntihinta. Lyhyen myyjän on noudatettava kutakin marginaalipuhetta ja ostettava takaisin osakkeet.
Erityisesti, kun osake alkaa nousta yli sen hinnan, jolla osakkeita lyhennettiin, lyhyen myyjän välittäjä voi vaatia myyjää toteuttamaan ostohintaan liittyvän tilauksen osana vakuuspyyntöä. Jotta tämä ei tapahdu, lyhyen myyjän tulisi aina pitää välitystilillä riittävästi ostovoimaa voidakseen tehdä tarvittavat kaupat kattamaan kaupat ennen kuin osakemarkkinahinta laukaisee marginaalipyynnön.
Osta kattamaan ja vakuuttava kaupat
Sijoittajat voivat tehdä käteiskauppoja ostaessaan ja myymällä osakkeita, mikä tarkoittaa, että he voivat ostaa käteisellä omilla välitystilillään ja myydä aiemmin ostonsa. Sijoittajat voivat vaihtoehtoisesti ostaa ja myydä marginaalilla välittäjiltä lainatuilla varoilla ja arvopapereilla. Siksi lyhyt myynti on luonnostaan marginaalikauppa, koska sijoittajat myyvät jotain, jota he eivät vielä omista.
Marginaalikauppa on sijoittajille vaarallisempaa kuin käteisvarojen tai omien arvopapereiden käyttäminen, koska marginaalivakuuksista voi aiheutua tappioita. Sijoittajat saavat marginaalipuhelut, kun kohde-etuuden markkina-arvo on muuttumassa marginaalikaupassa ottamiin positioihin, nimittäin arvopapereiden arvojen laskua ostaessaan marginaalia ja arvopapereiden arvojen nousua lyhytaikaisen myynnin yhteydessä. Sijoittajien on tyydytettävä marginaalipyynnöt tallettamalla ylimääräistä rahaa tai tekemällä asiaankuuluvat osto- tai myyntikaupat korvatakseen kohde-etuuden arvopapereiden mahdolliset epäsuotuisat muutokset.
Kun sijoittaja myy lyhytaikaisesti ja kohde-etuuden markkina-arvo on noussut lyhyemmän myyntihinnan yläpuolelle, aikaisemmasta lyhytaikaisesta myynnistä saatavat tuotot olisivat vähemmän kuin mitä tarvitaan takaisinoston. Tämä johtaisi sijoittajan menettämiseen. Jos arvopaperin markkina-arvo nousee edelleen, sijoittajan olisi maksettava yhä enemmän arvopapereiden takaisinostosta. Jos sijoittaja ei odota, että arvopaperi laskee lähitulevaisuudessa alkuperäisen lyhyemmän myyntihinnan alapuolelle, hänen on harkittava lyhyen position kattamista aikaisemmin.
Avainsanat
- Osta kattamaan tilaukset ovat kauppiaiden tekemiä tilauksia tietylle osakkeelle kattamaan lyhyet positiot sillä. Tilausten kattaminen on yleensä marginaalikauppaa; Siksi sijoittajien ja elinkeinonharjoittajien on varmistettava, että heidän kaupankäyntitileillään on riittävä saldo kateta vakuusvaatimukset.
Esimerkki ostotilausten kattamisesta
Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja avaa lyhyen sijainnin varastossa ABC. Hän vetoaa, että ABC: n tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena oleva 100 dollarin hinta laskee lähikuukausina, koska yhtiön talous on huonossa kunnossa. Opinnäytetyön hyödyntämiseksi hän lainasi 100 välittäjältä ABC: n osaketta ja myy ne avoimilla markkinoilla nykyisellä 100 dollarin hinnalla. Myöhemmin ABC: n osake laskee 90 dollariin ja elinkeinonharjoittaja tekee ostoturvallisuusmääräyksen ostaa ABC: n osakkeet uuteen hintaan ja palauttaa 100 lainaansa, jotka hän on lainannut välittäjälle. Hänen on tehtävä osto tilauksen kattamiseksi ennen lisäkutsua. Kaupasta nettoutetaan hänelle 1000 dollarin voitto (10 000 dollaria (ostohinta) - 9000 dollaria (myyntihinta)).
