Sisällysluettelo
- tee-se-itse
- Kiinteät eläkkeet
- Indeksoidut annuiteetit
- Strategiarajoitukset
- Pohjaviiva
Henkivakuutusyhtiöt ovat jo pitkään tarjonneet sijoittajille Amerikassa lupausta elinikäisistä ansiotuloista annuiteettisopimuksista. Ensimmäiset annuiteettisopimukset olivat suhteellisen yksinkertaisia instrumentteja, joissa maksettiin kiinteä korko ja sitten maksettiin taattu tulo, jota edunsaaja ei pystynyt ylittämään.
Muuttuvat eläkevakuutukset ilmestyivät 1980-luvun lopulla lupauksena saada korkeammat tuotot sijoitusrahastojen alatililtä. Indeksoidut annuiteetit otettiin käyttöön seuraavan vuosikymmenen aikana tapana tarjota turvallinen tapa osallistua markkinoihin konservatiivisilla sijoittajilla.
Kaikentyyppisillä annuiteettisopimuksilla on useita keskeisiä etuja, kuten:
- Vapaus todistussuojaan luotonantajilta useimmissa tapauksissa Rajoittamaton verosaataminen ilman vakuutusrajoja (yksityishenkilöiden eläketilille tai päteville sopimuksille) Suoja vanhuuseläkkeiltä tai tulojen ylittämiseltä (sopimus on annisoitava tätä varten)
Avainsanat
- Annuiteetit ovat sijoituksia, jotka vievät käteisellä etukäteen ja lupaavat taatun tulovirran myöhemmin, usein loppuelämäksi. Eläkevakuutuksia pidetään usein kalliina sijoitusmuotona etukäteen, joka sisältää myynti-, palkkio- ja muut kustannukset.Lisimmät operaattorit sijoittavat kassavarat konservatiivisessa osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen ja käteisvarojen yhdistelmässä, jonka avulla yritys voi täyttää taloudelliset vaatimuksensa ja edelleen tuottaa voittoa. Kiinteiden ja indeksoitujen eläkemaksujen tarjoamien korkojen monistamisessa on joitain rajoituksia, mutta ne voivat olla tehokkaampia ja tarjota korkeammat tuotot.
Mutta annuiteetit ovat myös yksi kalleimmista sijoitustyypeistä, ja ne sisältävät usein lukuisia palkkioita, kuluja ja muita kustannuksia, jotka voivat merkittävästi vähentää tulojen ja pääoman määrää sopimuksessa. Monien näiden sopimusten korkeat kustannussuhteet ovat saaneet vuosien mittaan laajaa kritiikkiä alan asiantuntijoilta ja sääntelijöiltä. Eläkevakuutusten asianmukainen käyttö on edelleen tärkeä keskustelu finanssialalla.
tee-se-itse
Ne, jotka ovat riittävän taloudellisesti kykeneviä ymmärtämään, miten annuiteetit suunnitellaan, voivat rakentaa salkkuja yksittäisillä arvopapereilla kopioidakseen vakuutusyhtiöiden tarjoamien annuiteettien tulokset ainakin monessa suhteessa.
Ensin tutkitaan, kuinka suurin osa annuiteetinharjoittajista hallitsee omia sijoitussalkkujaan (annuiteetin esite sisältää yleensä lisätietoja annuiteetin sijoituksista). Useimmat henkivakuutusyhtiöt sijoittavat kassavarannon suhteellisen konservatiiviseen osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen ja käteisvarojen yhdistelmään, joka kasvaa vauhdilla, jotka antavat yritykselle mahdollisuuden täyttää taloudelliset vaatimuksensa ja silti tuottaa voittoa.
Nämä varaukset tulevat tietenkin asiakkaiden maksamista vakuutusmaksuista sekä maksuista ja maksuista, jotka asiakas arvioi näiden politiikkojen hallinnoimiseksi. Omien annuiteettisimulaatiosuunnitelmiensa suunnittelijoiden ei tarvitse maksaa näitä kustannuksia tai täyttää kassavarantovaatimuksia, mikä antaa heille mahdollisuuden pitää huomattavasti suurempi osa voitoista.
Kiinteät eläkkeet
Kiinteästä annuiteetista maksettavan koron kopiointi on suhteellisen yksinkertaista, kun käytetään kiinteätuottoisten arvopapereiden salkkua riippumatta siitä, mikä riskitaso on mukava. Konservatiiviset sijoittajat voivat käyttää Yhdysvaltojen valtion arvopapereita tai talletustodistuksia. ne, joilla on korkeampi riskinkantokyky, voisivat valita yrityslainat, edulliset osakeannit tai vastaavat instrumentit, jotka maksavat korkeamman koron suhteellisen hintavakauden kanssa.
Kuten todettiin, useimmat kiinteät annuiteettiyritykset tekevät tämän, siirtävät alhaisemman koron sopimuksen omistajalle ja pitävät korkoa vastineeksi pääoman ja koron takaamisesta sopimuksessa.
Indeksoidut annuiteetit
Hakemiston luominen, joka kopioi indeksoitujen annuiteettisopimusten tarjoamia tuottoja, on hiukan monimutkaisempi. Indeksi-annuiteetit rahoitetaan taattujen sijoitusten, kuten valtion arvopapereiden, taattujen sijoitussopimusten ja indeksioptioiden yhdistelmällä.
Esimerkiksi jokaisesta saadusta 100 000 dollarin indeksoidusta eläkemaksusta vakuutusyhtiö voi sijoittaa 85 000 dollaria taattuihin instrumentteihin, jotka kasvavat takaisin alkuperäiseen pääoman määrään (ja ehkä hieman enemmän) sopimuksen erääntyessä.
Ne, jotka ovat riittävän taloudellisesti kykeneviä ymmärtämään, miten annuiteetit suunnitellaan, voivat rakentaa salkkuja, jotka käsitteellisesti monistavat annuiteettisopimukset.
Toinen 10 000 dollaria käytetään osto-optioiden ostamiseen sopimuksessa käytetyssä vertailuindeksissä, kuten Standard & Poor's 500. Jos indeksi nousee, puhelut nousevat suhteellisesti, mutta nopeammin kuin itse indeksi. niiden spekulatiivisen luonteen vuoksi. Loput 5000 dollaria voidaan käyttää kattamaan sopimuskulut tai muut kulut, kuten välittäjälle maksettavat palkkiot. Sijoittajan näkee vain, että sopimuksen arvo kasvaa, jos indeksi nousee, mutta ei pudota, jos indeksi putoaa.
Useimmissa indeksoiduissa sopimuksissa on useita rajoituksia siitä, kuinka paljon voittoa sijoittajat voivat saada; useimmilla sopimuksilla on nyt ylärajat tietylle ajanjaksolle, kuten 8 prosenttia vuodessa. Tämä tarkoittaa, että jos indeksi nousee enemmän kuin tämä määrä, kantaja pitää kaiken ylimääräisen kasvun korkin yläpuolella.
Mutta kuka tahansa sijoittaja voi jakaa tietyn rahan määrän ja käyttää osuutta ostaakseen yhden tai useamman kiinteätuottoisen arvopaperin, joka kasvaa takaisin alkuperäiseen pääoman määrään asetettuun tulevaan päivään mennessä. Nollakupongin joukkovelkakirjalainat voivat olla tähän hyviä, mutta kaikenlainen taattu turvallisuus voi toimia. Tässä suhteessa riskialttiimmat korkotarjoukset voitaisiin sekoittaa tuottoprosentin lisäämiseen sijoittajan riskinkantokykystä ja ajanjaksosta riippuen.
Loput rahat voitaisiin sitten käyttää ostamaan puhelut valitulle indeksille (useimmissa tapauksissa tämän pitäisi todennäköisesti olla osakeindeksi). Tietenkin vaaditaan perustiedot vaihtoehdoista. Ne, joilla ei ole kokemusta tällä alalla, tarvitsevat osakevälittäjän tai sijoitusneuvojan.
Tämä strategia on silti suhteellisen yksinkertainen ja voi viime kädessä tuottaa samat tulokset kuin kaupallisella sopimuksella ilman ylärajoja ja monia palkkioita ja kustannuksia. Ne, jotka haluavat harjoittaa tätä strategiaa, voivat luottaa kohtuullisiin tai merkittäviin voittoihin ajan kuluessa ilman, että päämiehelle koituu riskiä lainkaan tai ei ollenkaan.
Strategiarajoitukset
Nämä salkut eivät pysty tarjoamaan kaupallisista sopimuksista löytyvää vakuutussuojaa, kuten taattua tuloja, joita ei voida ylittää. Saadakseen tällaisen suojan, sijoittajan on annisioitava sopimus, joka luovuttaa sopimuksen määräysvallan vakuutuksenantajalle vastineeksi peruuttamattomalle elämäntuoton maksamiselle.
Tästä syystä suurin osa annuiteetin omistajista valitsee muut maksutavat, kuten systemaattisen peruuttamisen tai vaaditun vähimmäisjakelun maksamisen 70½-vuotiaana. Tämä salkku ei myöskään kasva verotuksessa laskennallisesti kuin kaupallinen vastine, paitsi jos se tehdään perinteisen tai Roth IRA: n sisällä, ja monet IRA: n säilytysyhteisöt eivät salli optioiden käyttöä kirjanpidossaan. Niiden, jotka haluavat käyttää tätä strategiaa IRA: n sisällä, on siten löydettävä itseohjautuva IRA: n säilytysyhteisö, joka voi helpottaa optioiden kauppaa.
Pohjaviiva
Kaupallisesti saatavien kiinteiden ja indeksoitujen annuiteettien korkojen monistamisella on joitain rajoituksia, mutta käytäntö voi myös olla tehokkaampi ja tarjota korkeampaa tuottoa kuin kaupalliset sopimukset. Saat lisätietoja siitä, kuinka annuiteetit toimivat ja kuinka voit saada samanlaisia sijoitustuottoja, kysy pörssiyhtiöltäsi tai talousneuvojaltasi.
