Mikä on Blue Chip Swap
Blue Chip Swap kuvaa erään tyyppistä kansainvälistä omaisuuskauppaa, jossa sijoittaja ostaa ulkomaisen omaisuuden yleensä poistuneella paikallisella hinnalla ja sitten kauppaa kyseisellä omaisuuserällä kotimaan kaupassa, yleensä hyödyntäen poistettuja valuuttakursseja.
BREAKING DOWN Blue Chip Swap
Blue Chip Swap on termi, jota käytetään yhteisessä lehdistössä ja talouslehdissä kuvaamaan eräänlaista kansainvälistä omaisuuskauppaa, joka nousi esiin Etelä-Amerikassa 1990-luvulla ja 2000-luvun alkupuolella, erityisesti Brasiliassa ja Argentiinassa.
Joskus kutsutaan myös Brasilian vaihtosopimukseksi, blue chip -vaihto tehdään, kun kotimainen sijoittaja ostaa ulkomaisen omaisuuden, joukkovelkakirjat tai valuutta mukaan lukien, ja siirtää sen sitten omaisuuden ulkomaiseen kotimaan pankkikonttoriin. Varat ulkomaisesta omaisuudesta siirretään myöhemmin kotimaan pankkitilille. Kotimainen sijoittaja toimii useimmissa tapauksissa kumppanin kanssa, joka siirtää varoja ulkomaalaiselle sivukonttorille heidän puolestaan.
Blue chip -vaihdot voivat olla erittäin kannattavia joillekin sijoittajille, kun tasapainon vaihtokurssit tai valuuttakurssi, jolla valuutan tarjonta vastaa kysyntää, ovat epätasapainossa.
Blue Chip -vaihtosopimusten nousu Argentiinassa
Sininen siru -vaihto oli alun perin mahdollinen Brasilian ja Argentiinan pääomanvalvontalakien avulla, jotka vähensivät pääomaan suuntautuvaa määrää maahan. Vaikka tämä laki kielsi suorat ulkomaiset sijoitukset maan johdannaismarkkinoilla, siruvaihtosopimukset sallivat jatkaa johdannaismarkkinasijoituksia.
Vaikka tällaisia kauppoja ei ollut säännelty monien vuosien ajan, alkoi ilmestyä valvontasääntöjä, joissa asetettiin ulkomaille siirrettäville joukkovelkakirjalainoille vähimmäiskestokaudet. Argentiinan lain mukaan joukkovelkakirjalainan myyjältä vaaditaan tällä hetkellä sitä varastossa vähintään 72 tuntia.
Tämän tyyppinen vaihto tuli Argentiinassa näkyväksi maan kansantalouden historiasta johtuen, jotta se pystyi pelastamaan vaurautensa Yhdysvaltain dollareissa vastauksena maan pitkän historian inflaatiokriisiin, jotka ulottuivat 1970-luvulle. Nämä kriisit vähensivät luottamusta Argentiinan pesoon ja erityisen vaikeaa hyperinflaation ajanjaksoa Argentiinassa vuosina 1989–1990.
Vastauksena Argentiina otti käyttöön kiinteän valuuttakurssin vuonna 1991. Tämä kurssi sitoi Argentiinan peson Yhdysvaltain dollariin suhteessa yksi-yhteen. Suunnitelma nosti korkoja ja johti taantumaan, joka kesti 2000-luvun alkupuolelle. Seuraavaksi vuosikymmeneksi Argentiina luopui kiinteäkorkoisesta suunnitelmasta hallitun float-suunnitelman hyväksi, joka lähetti peson valuuttakurssin laskevan suhteessa dollariin ja aiheutti uuden nousun blue chip -vaihtomarkkinoille. Vaikka Argentiina on vuodesta 2011 lähtien asettanut huomattavasti tiukempaa valvontaa valuuttakurssivaihteluille, blue chip -vaihtosopimukset ovat edelleen kannattavia toimenpiteitä kauppiaille.
