Mikä on estetty ajanjakso?
Estetty ajanjakso tarkoittaa ajanjaksoa, jonka aikana sijoittajan arvopapereihin pääsy estetään. Estetty ajanjakso voidaan asettaa, jos sijoittaja on käyttänyt arvopapereita vakuutena, koska se estää sijoittajaa käyttämästä samaa arvopapereita kuin vakuus tai myymästä arvopapereita. Se voi myös viitata ajanjaksoon, jona sijoittaja ei voi käyttää tilin varoja.
Estetyn ajanjakson ymmärtäminen
Estetyt ajanjaksot tarkoittavat ajanjaksoja, jolloin sijoittaja ei voi käyttää omaisuuttaan. Välittäjät ja rahoituslaitokset voivat pitää hallussaan arvopapereita sijoittajan tilillä useista syistä. Syitä ovat sijoittajan merkitseminen päiväkauppiaana marginaalitiliä käyttäen tai sijoittajan vakuuden käyttäminen kaupan vakuutena.
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) voi pitää sijoittajia, jotka käyvät kauppaa usein. Tämä merkki voi tuoda mukanaan vaatimuksia siitä, kuinka paljon rahaa on oltava sijoittajan tilillä tietyllä ajankohtana. Mallipäiväkauppiaatunnus annetaan, jos sijoittaja ostaa tai myy osakkeita ja oikaisee myös osakkeita marginaalitilillä enemmän kuin määritelty määrä kertoja viikossa.
Välittäjiä voidaan joutua estämään tili tilikaudeksi, jos tilinomistaja ostaa tai jakaa arvopapereita ilman, että sillä olisi riittävästi pääomaa kaupan loppuun saattamiseksi. Tätä sääntelevää erityistä asetusta kutsutaan asetukseksi T, ja se liittyy erityisesti kassatilille.
Esimerkki estettyä ajanjaksoa
Jos käteistilillä oleva sijoittaja yrittää ostaa osakkeita rahastoilla, joita ei ole vielä selvitetty aikaisemmasta kaupasta, välitysyrityksen vaatimustenmukaisuus- ja kaupanvalvontaosasto voi laskea estettyyn ajanjaksoon. Estetty ajanjakso kestää yhdeksänkymmentä päivää. Tänä aikana sijoittaja voi tehdä ostoja, mutta vain täysin selvitetyillä varoilla. Sijoittajat voivat välttää tämäntyyppisen suljetun ajanjakson käymällä kauppaa marginaalilla, vaikka marginaalitileihin sovelletaan muita vähimmäisvastuita koskevia sääntöjä.
