Pääomasijoitusyhtiöt sijoittavat yksityisten yhtiöiden omaan pääomaan, mikä tarkoittaa yrityksiä, joita ei julkisesti käytetä pörssissä. He toteuttavat erilaisia strategioita näiden sijoitusten tekemiseksi. Pääomavakuudellisella ostolla pääomasijoitusyhtiö käyttää lainattua rahaa sijoittaakseen yhtiöön; kohdeyrityksen kassavirta toimii vakuutena. Riskipääoma on toinen pääomasijoitusmuoto. Pääomasijoittamisella pääomasijoitusyhtiö tarjoaa pääomaa aloittavalle tai pienelle yritykselle, yleensä kehittäjälle uuden tai näkymättömän idean tai tekniikan, vastineeksi oman pääoman osuudesta yrityksessä. Kasvupääoma on samanlainen kuin riskipääoma, mutta pääomasijoitusyhtiö sijoittaa sen sijaan, että se olisi suunnattu uudelle yritykselle. Sen sijaan kypsä yritys yrittää kasvaa tai rakenneuudistua.
Käytetystä erityisstrategiasta riippumatta pääomasijoitusyrityksen tavoitteena on etsiä lupaavia yrityksiä, joilla on voimakas kasvupotentiaali, ja hankkia omaa pääomaa näistä yrityksistä. Vaikka käsite on melko yksinkertainen, maallikko on pitkään pitänyt pääomaa pääoman ehtoisena. Itse asiassa tämä sijoitustyyppi toimi harvoin tiensä julkiseen keskusteluun asti, kunnes Mitt Romney toimitti kaksi presidenttikautta vuosina 2008 ja 2012. Romney oli Bostoniin perustavan Bain Capital -yrityksen perustaja, joka on yksi maailman suurimmista ja tunnetuimmista pääomasijoituksista. ja riskipääomayhtiöt. Tämä yritys on yksi suurimmista syistä, jonka vuoksi Bostonia pidetään pääomasijoituksena, mutta se ei ole ainoa syy. Seuraavat neljä yritystä ovat Bostonin suurimpia pääomasijoitusyhtiöitä.
Bain Capital
Ehkä ainoa tämän listan kotitalousnimi, Bain Capital, jolla on 95 miljardin dollarin omaisuuserä vuodesta 2018, on ylivoimaisesti suurin pääomasijoitusyhtiö Bostonissa. Yksi sen perustajista oli Mitt Romney, joka jatkoi Massachusettsin kuvernöörinä, Salt Lake Cityn vuoden 2002 talviolympialaisten toimitusjohtajana ja tasavallan presidenttiehdokkaana vuonna 2012.
Romney ja hänen kaksi kumppaniaan perustivat yrityksen vuonna 1984 ja käyttivät seuraavana vuonna kerätäkseen 34 miljoonaa dollaria, jonka avulla he tekivät yrityksen alkuperäiset sijoitukset. Heidän aloitus oli epämiellyttävä; Romney oli niin masentunut yhdestä kohdasta vuonna 1985, että hän harkitsi operaation lopettamista. Bain sai kuitenkin ensimmäisen suuren tauonsa investoimalla kamppailevaan Staples-nimisen toimistotarvikekauppiaan kanssa. Kun Bain istui suuressa osakeomistuksessa, Staples tuli julkiseksi vuonna 1989 ja kasvoi nopeasti 1990-luvulla. Kauppa avasi Bainin pääomarahoitusyritysten ylimmäksi.
HarbourVest Partners
HarbourVest Partners aloitti toimintansa vuonna 1982 John Hancock Insurance -yrityksen tytäryhtiönä. Yhtiö on erikoistunut riskipääomaan ja vipuvaikutteisiin yrityskauppoihin, ja sen kohdemarkkinat ovat rahoituslaitokset. Lisäksi HarbourVest Partners on tehnyt yhteistyötä muiden pääomayritysten kanssa vuosien mittaan tehdä useita suuria jälkimarkkinatapahtumia, mukaan lukien yli 2 miljardin dollarin ostojen ostaminen Kalifornian julkisen työntekijän eläkejärjestelmästä tai CalPERS-rahastosta.
Yritys segmentoi sijoitustoimintansa moniin erityyppeihin ja palkkaa erikoistuneita ryhmiä kunkin tyypin hoitamiseen. Näihin alaluokkiin kuuluvat Yhdysvaltain riskipääoma, Yhdysvaltojen yritysostot, Eurooppa, Aasia, Latinalainen Amerikka ja erillinen ryhmä kehittyville markkinoille. HarbourVest on myös perustanut divisioonan, joka on omistettu investointeihin puhtaan energian ja puhtaan teknologian yrityksiin. Monipuolistaminen ja joustava omaisuuden allokointi ovat pitäneet yhtiön salkun vankalla pohjalla monissa erilaisissa taloudellisissa olosuhteissa. Vuodesta 2018 HarbourVestin taseen loppusumma on 50 miljardia dollaria.
TA Associates
Vuonna 1968, yli kymmenen vuotta ennen Bain Capitalia, perustettu TA Associates on ollut mukana yli 500 sijoituksessa. Vuodesta 2018 lähtien yhtiön omaisuus on 20 miljardia dollaria.
1970-luku merkitsi yrityksen ensimmäistä suurta kasvukautta, joka oli alle 5 miljoonasta dollarista yli 125 miljoonaan dollariin. TA Associates saavutti tämän kasvun sijoitustoiminnalla monenlaisille toimialoille, mukaan lukien terveydenhuolto, kulutustavaratuotteet ja rahoituspalvelut. Jotkut yhtiön menestyneimmistä sijoituksista ovat Biogen, ImmunoGen ja Digital Research.
Kevin Landrylle, josta tuli TA Associates -yrityksen kumppani vuonna 1972 ja joka toimi toimitusjohtajana vuodesta 1984 eläkkeelle vuonna 2012, on hyvää merkitystä yhtiön kasvulle ja menestykselle. Huolimatta siitä, että Landry ja Mitt Romney olivat kilpailijana suurimmalle osalle uraansa, heillä oli vahva keskinäinen kunnioitus. Landry oli yksi suurimmista avustajista Romney-kampanjaan vuonna 2012.
Summit Partners
Summit Partners perustettiin samana vuonna kuin Bain Capital, 1984. Sen ensisijaiset sijoituskentät ovat tekniikka ja terveydenhuolto. Joitakin hyvin tunnettuja teknologiayrityksiä kasvoi Summit Partnersin sijoitusdollarien avulla. Näitä ovat Answers.com, AVAST, McAfee ja WebEx. Yrityksen suurimpia terveydenhuoltoinvestointeja ovat Lincare, Pediatrix ja Physicians Formula. Summit Partners oli myös varhainen sijoittaja Snap Fitnessiin, kuntosaliketjuun, joka erottui alhaisista kuukausikoroistaan, no-frills-liiketoimintamallista ja jäsenten 24-tunnin avainkortin käyttöoikeudesta.
Vuodesta 2018 Summit Partners -konsernin taseen loppusumma on 14 miljardia dollaria. Bostonin pääkonttorin lisäksi yrityksellä on aluetoimistot Lontoossa ja Menlo Parkissa, Kalifornia.
