The Big Short on kirjailijan Michael Lewisin samannimisen kirjan vuoden 2015 Oscar-palkittu elokuvamuutos. Adam McKayn ohjaama elokuva keskittyy useiden amerikkalaisten finanssialan ammattilaisten elämään. He ennustivat ja hyötyivät asunto- ja luottomupan muodostumisesta ja myöhemmästä romahtamisesta vuosina 2007 ja 2008.
Julkaistu vuonna 2010, The Big Short : In Doomsday Machine, oli löysä jatko Lewisin myydyimmälle kirjalle Liar's Poker , joka on krooninen kuvaus hänen työkokemuksistaan Solomon Brothers -yhtiöllä 1980-luvulla. Molemmat ei-fiktiiviset teokset tarjoavat syvän sukeltamisen useiden Wall Streetin ammattilaisten elämään, työpaikoihin ja psykologiaan sekä finanssimaailmaan.
Tässä artikkelissa tutkitaan The Big Short , sen päähenkilöitä ja tyylityökaluja, joita McKay käyttää selittämään pankkien suunnittelemia monimutkaisia rahoitusinstrumentteja valmistellessaan subprime-asuntolainojen romahtamista.
Iso lyhyt
Big Short ei ollut ensimmäinen elokuvan mukautus menestyneeseen tietokirjaan, joka kattoi finanssikriisin. Vuonna 2011 HBO mukautti Andrew Ross Sorkinin kriisi-tell-all Too Big epäonnistumiseen , jolla oli myös tähtiähti. Tarina keskittyi enemmän muutamiin viikkoihin, jotka johtivat Lehman Brothers -yhtiön romahtamiseen ja kongressin vastaukseen kansakunnan suurimpien pankkien pelastamiseksi.
The Big Short on kuitenkin hahmovetoinen teos, joka ei keskity pelkästään finanssikriisiin johtaviin tapahtumiin, vaan myös useiden miesten ristiriitaiseen moraaliin, jotka ennakoivat kriisin hyvissä ajoin. Elokuvan sopeutumistähdet Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling ja Brad Pitt.
Tarina kuvailee hedge-rahastonhoitajan Michael Burryn työtä (kuvannut Christian Bale). Hän tunnustaa, että 2000-luvun alun Yhdysvaltain asuntomarkkinat ovat käytännössä omaisuuskupla, joka on paisutettu korkean riskin lainoilla. Vuonna 2005 Scry Capitalin johtaja Burry luo luottoriskinvaihtosopimuksen, jonka avulla hän voi lyhentää asuntomarkkinoita. Hänen asiakkaansa kuitenkin vihaavat. Kun pankit ja velkojat väittävät asumisen olevan vakaata ja markkinat tosiasiassa jatkavat nousua, hänen asiakkaansa kasvavat vihaisiksi ja peloiksi Burryn jatkaessa lyhyitä näytelmiään. Kun he vaativat rahaa takaisin, hän asettaa moratorion nostoille.
Samaan aikaan Jared Vennett (Ryan Gosling) huomaa vahingossa Burryn tavoitteen perustaa luottoriskinvaihtosopimus. Suojarahastojen hoitaja Mark Baum (Steve Carrell) liittyy Burryyn sijoittamalla luottoriskinvaihtomarkkinoille ja tunnustaa, että heikosti jäsennellyt lainapaketit, joita kutsutaan vakuudellisiksi velkavelvoitteiksi (CDO), ovat saaneet AAA-luokituksen ja pahentavat asuntolainakriisiä. Saatuaan selville, että kyseenalainen innovaatio CDO-markkinoilla on polttanut suuria riskejä markkinoilla, Baum toteaa, että asumiskupla johtaa viime kädessä Yhdysvaltain talouden romahtamiseen ja vedot suuriin - lyhentäen finanssisektoria. (Baum perustui tosielämän hedge-rahastojen hallinnoijaan Steve Eismaniin. Vennett perustui Greg Lippmanniin, entiseen joukkovelkakirjojen myyjään Deutsche Bankiin.)
Lopuksi, kaksi sijoittajaa - Charlie Geller (John Magaro) ja Jamie Shipley (Finn Wittrock) - hakevat eläkkeelle jääneen pankkiirin Ben Rickertin (Brad Pitt) sijoitusneuvonsa saatuaan selville Vennettin kirjoittaman paperin. Sen jälkeen kun Shipley ja Geller ovat tehneet sarjan onnistuneita vedonlyömiä asuntomarkkinoita vastaan, Rickert suuttuu siitä, että he ovat hyötyneet Yhdysvaltain talouden romahtamisesta ja Lähi-Amerikan taloudellisesta tuomiosta. Geller perustui Cornwell Capitalin perustajaan Charlie Ledleyn, kun taas Jamie Shipley perustui Cornwellin kumppaniin Jamie Maian. Rickert perustui Ben Hockettiin, entiseen kauppiaan Deutsche Bankiin.
Vaikka duot tekevät omaisuuden kauppaansa, ne jätetään suuresti halveksi otettujen riskien määrään ja moraaliseen vaaroihin, jotka viime kädessä lisäävät useiden pankkien pelastuksia. Shipley ja Geller yrittäisivät myöhemmin - ja epäonnistuisi - haastaa luottoluokituslaitoksia harhaanjohtavaan asuntolainavakuudellisten arvopapereiden ja asuntolainojen luokitteluun.
Sillä välin Burry tuottaa lähes 500%: n tuoton sijoittajille, jotka pysyvät hänen luonaan asuntomarkkinoiden romahduksen ajan.
Tyylilliset lähestymistavat
Rahoitusterminologia ja finanssikriisin aikajärjestys on erittäin monimutkainen, ja perinteisen yleisön on vaikea ymmärtää sitä kahden tunnin elokuvassa. Elokuvien tuotantoryhmä käyttää yksinkertaista, mutta samalla tyylillistä lähestymistapaa työkalujen määrittelemiseen vakuudellisista velkavelvoitteista (CDO) ja eristä luottovelkauksenvaihtosopimuksiin ja asuntolainavakuisiin arvopapereihin, jotka auttoivat uppoutumaan maailmantalouteen.
Esimerkiksi elokuva selittää synteettisen CDO: n syntymisen ja monimutkaisuuden kohtauksessa, jossa näyttelijä Selena Gomez pelaa blackjackia. Taloustieteilijä Richard Thalerin kanssa liittyneinä he selittävät, kuinka Gomezin blackjack-käden yhä suurempi sivuveto on suuri, kun hän voittaa - vertauskuvan nousevista asuntomarkkinoista. Kuitenkin kun Gomez menettää kätensä - tai asuntomarkkinat putoavat - yhä suuremmilla sivuvetoilla päästään domino-efektiin, mikä aiheuttaa suurempia tappioita pöydässä ja vastaavasti taloutta.
Seuraavaksi yleisö saa visuaalisen avun oppiessaan erän määritelmää. Yhdessä kohtauksessa Ryan Gosling vetää lohkoja Jengan tornista näyttääkseen kuinka erät toimivat asuntolainavakuudellisissa arvopapereissa (MBS), kuten vakuudellisissa asuntolainavelvoitteissa (CMO). Vedämällä lohkoja tornin alaosasta, Gosling selittää, että tornin yläpäässä olevat ylimääräiset arvopaperit eivät voi seistä, kun alemman luokituksen arvopaperit epäonnistuvat ja ne poistetaan sen pohjasta.
Muut esimerkit visuaalisista leikkauksista ja rekvisiittaista selittävät taloudellisten innovaatioiden monimutkaisuuden. Yhdessä leikkauksessa näyttelijä Margot Robbie kuplahauteessa juo samppanjaa ja selittää asuntolainavakuudellisten arvopapereiden haurauden. Samaan aikaan tv-ruoan persoonallisuus Anthony Bourdain selittää, kuinka kahden päivän ikäisen kalan heittäminen muhennokseen on samanlainen kuin CDO: hon heitetyt subprime-asuntolainat piilottaakseen niiden vaarallisen luonteen pahaa ajattelemattomilta asiakkailta.
Pohjaviiva
Big Short sai useita Akatemian palkintoehdokkaita - mukaan lukien "Paras kuva" - ja voitti parhaasta mukautetusta käsikirjoituksesta. Jotkut kriitikot, mukaan lukien Nobelin taloustieteellisen Nobel-muistopalkinnon saaja Paul Krugman, ovat sanoneet, että elokuvassa ei tunnusteta, että useat ihmiset elokuvassa profiloitujen hahmojen ulkopuolella ilmoittivat myös subprime-asuntolainoista. Toiset huomauttivat, että elokuvassa ei onnistuttu täysin tunnustamaan keskuspankin roolia kriisin kukoistamisessa.
The Big Short tarjoaa kuitenkin erittäin kiinnostavan tutkimuksen vuosiksi, jotka edeltävät Lehman Brothers -yhtiön romahtamista ja asuntomarkkinoita, jotka johtivat suureen taantumaan. Loppujen lopuksi se päättelee, että Wall Streetin ahneus vajoaa maailmantaloutta vuosia.
