Skotlannin finanssipalvelusektoria, Standard Life Plc: tä vapistaessa. ja Aberdeen Asset Management Plc. ovat perustaneet Euroopan toiseksi suurimman rahastonhoitajan sulautumalla 11 miljardia puntaa (14, 7 miljardia dollaria).
Varainhoitoyhtiöt ovat kamppailleet sijoittajien yhä suosimien passiivisten rahastojen kanssa, jotka ovat halvempia. Standard Life Aberdeen -nimellä yrityksillä on hallinnassa 660 miljardia Ison-Britannian puntaa sulautumisen jälkeen, joka päättyi 14. elokuuta. Ne suunnittelevat saavuttavansa noin 200 miljoonan punnan kustannussäästöt kolmen vuoden aikana.
Aberdeen Asset Management ja Standard Life aloittivat tammikuussa vakavat keskustelut toimintansa yhdistämisestä. Kulissien takana prosessi näytti sujuvan sujuvasti. Aberdeenin toimitusjohtaja Martin Gilbert kertoi yhtiön heikosta taloudesta huolimatta, ettei hän tuntenut paineita liittyä Standard Life -yhtiöön osakkeenomistajilta tai yhtiön rahoituksesta.
”Meidän ei tarvinnut tehdä kauppaa. Meillä ei ole velkaa ja 500 miljoonaa puntaa käteistä ”, Gilbert sanoi Bloombergin mukaan toimittajapuheluun. "Saanen olla täysin selvä - meillä oli erittäin hyvä tulevaisuus, jos haluamme itsenäisenä yrityksenä."
Mutta Aberdeenille sulautuma antaa jonkin verran helpotusta sen kamppailevasta toiminnasta. Se on jäädyttänyt palkat ja sen väitetään vähentävän osinkoja kustannusten vähentämiseksi. Standard Life, joka oli melkein kaksi kertaa arvokkaampi kuin Aberdeen, tarjosi vakautta.
Standard Life -osakkeenomistajat omistavat nyt 66, 7 prosenttia uudesta yrityksestä. Aberdeenin osakkeenomistajat saivat 0, 757 prosenttia uuden yhtiön osakkeista jokaisesta hallussaan pitämästä Aberdeenin osakkeesta. Järjestely on kunkin yhtiön markkina-arvon mukainen ennen keskittymäkeskustelujen julkistamista maaliskuussa.
Yritykset totesivat yhteisessä lausunnossa, että Aberdeenin osakkeenomistajat tukivat yrityskauppaa. Heistä Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.:llä oli 17 prosentin omistusosuus Aberdeenistä, mikä teki siitä suurimman osakkeenomistajan. Yritykset kertoivat myös Lloyds Bank Group Oyj: n 10 prosentin osuudella ja Aberdeenin kolmanneksi suurimmasta osuudesta.
Analyytikot ovat toistaiseksi ilmaisseet yleisesti positiivisen näkemyksen sulautuneesta yrityksestä. Citigroup-analyytikkojen mukaan uusi yritys tarjoaa ”paremman kasvun” kuin Standard Life yksinään. Yritys uskoo myös, että yhdistyneellä yhtiöllä on ”parempi strateginen sijainti” kuin yksin Aberdeen Assetilla. "Me näemme kustannussynergioiden aiheuttaman ylösalaisin", analyytikot kirjoittivat muistiossa asiakkaille.
Joidenkin raporttien mukaan sulautuminen vaatii lomautuksia. Normaali elämä työllisti noin 8 335 henkilöä ja Aberdeen palveli 2 800 henkilöä. Vaikka yrityksen virkamiehet ovat kieltäytyneet kommentoimasta työpaikkojen menetyksiä, kauppa johtaa todennäköisesti sadoihin tai tuhansiin lomautuksiin, The Telegraph väittää.
Aberdeen oli aikaisemmin harkinnut muita sulautumavaihtoehtoja, mukaan lukien tarjous Pioneer Global Asset Managementista. Kun se hylkäsi kaupan, analyytikot alkoivat epäillä toisen vaihtoehdon olevan pöydällä.
Kun sulautumisesta tuli virallinen elokuussa, osakkeet kokoontuivat Lontoon pörssissä. Nyt Standard Life Aberdeenille on annettu tehtäväksi kilpailla muiden suurten omaisuudenhoitajien kanssa, mukaan lukien behemothien, kuten BlackRock ja Vanguard. Sekä Gilbert että Standard Life -yrityksen toimitusjohtaja Keith Skeoch johtavat nyt uutta yhdistynyttä yritystä ja kampaavat yhtiön toimintaa toiminnan tehostamiseksi.
"Monet ihmiset ovat kyseenalaistaneet näiden kahden erittäin suuren persoonallisuuden välisen suhteen viisauden, mutta on todella järkevää ottaa molemmat mukaan näiden kahden merkittävän liiketoiminnan integrointiin", Liberium-pankkianalyytikko Justin Bates kertoi Financial Timesille.
