Mikä on pankkitilin vaihtotarjouskorko - BBSY?
Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) on australialainen viitekorko, jonka tiedon tarjoaja Thompson Reuters Information Service noteeraa ja hajauttaa. BBSY: tä käyttävät tyypillisesti rahoituslaitokset tai yritykset, jotka osallistuvat koronvaihtosopimuksiin ja niihin liittyviin liiketoimiin.
Ymmärtäminen BBSY
Australiassa BBSY on korko, jota käytetään rahoitusmarkkinoilla Australian dollarin arvopapereiden hinnoittelussa ja arvostuksessa, ja jota pankit käyttävät lainatakseen rahaa ja määrittämään lyhytaikaiset vaihtuvat korot. BBSY: tä johtaa ASX Ltd, joka ylläpitää Australian pääasiallisia kansallisia pörssi- ja osakejohdannaismarkkinoita.
BBSY julkaistaan päivittäin kello 10:15 Thomson Reutersissä ja Bloomberg LLP: ssä. Rahoituslaitokset käyttävät julkisesti julkaistuja korkoja kansallisesti rahoitussopimusten korkojen laskemiseen, mikä varmistaa avoimen ja tehokkaan prosessin maan rahoitusjärjestelmässä.
Velkarahoituksen peruskorkona käytetään BBSY: tä. Se on samanlainen kuin Lontoon pankkien välinen tarjouskorko (LIBOR), jonka British Banking Association (BBA) asettaa päivittäin ja jonka korkeat luottoluokitukset pankit veloittavat toisiltaan lyhytaikaisesta velkarahoituksesta. BBSY on johdettu BBSW: stä (Bank Bill Swap Rate), joka lasketaan kansallisen parhaan tarjouksen ja parhaan tarjouksen (NBBO) keskiarvona, pyöristettynä neljään desimaalin tarkkuudella.
Riippumattomat viranomaiset antavat tämän keskimääräisen keskihinnan käyttöön avoimella algoritmilla, joka perustuu lukuisten rahoituslaitosten tietoihin. BBSY lasketaan ja toimitetaan samalla tavalla, paitsi keskimääräisen hinnan sijasta käytetään keskimääräistä tarjoushintaa.
Oikea maailma esimerkki BBSY: n käytöstä
Hyvä esimerkki siitä, missä pankkilaskun vaihtotarjouskorko tulee asemaan, on tavallinen vaniljakoronvaihtosopimus. Koronvaihtosopimus on sopimus, jonka solmivat kaksi vastapuolta, jotka sopivat vaihtavan korkojen virrat keskenään ennalta määrätyn ajanjakson ajan. Yksi osapuoli vaihtaa kiinteäkorkoisia maksuja ja vastaanottaa vaihtuvakorkoisia maksuja, jotka ovat riippuvaisia BBSY: n liikkeestä.
Jotta voidaan päättää, mitä korkoa käytetään maksusummien määrittämiseen sopimuksessa, BBSY: stä sovitaan sopimuksen alkaessa viitekorkona. Koronvaihtosopimuksissa käytetty kelluva korko on BBSY plus (tai miinus) marginaali, esim. BBSY + 35 peruspistettä.
Otetaan huomioon kaksi yritystä, jotka tekevät koronvaihtosopimuksia, joissa yritys XYZ maksaa kiinteät maksut ja vastaanottaa kelluvia maksuja yritykseltä ABC. Puolivuotinen kiinteä korko on 2% ja vaihtuvakorko on BBSY + 0, 35%, joka maksetaan puolivuosittain. Maksut vaihdetaan 1 miljoonan dollarin nimellisellä pääomalla. Maksusumman laskemispäivänä XYZ maksaa ABC: lle ½ x 2% x miljoona dollaria = 10 000 dollaria. Olettaen, että BBSY on 1, 90%, ABC maksaa XYZ: lle ½ x (1, 90% + 0, 35%) x miljoona dollaria = 11 250 dollaria.
