Mikä on Bail-In?
Pelastusmenettely antaa helpotuksen rahoituslaitokselle epäonnistumisen rajalla edellyttämällä velkojille ja tallettajille velkojen peruuttamista. Takuita pelastaminen on päinvastainen pelastustoimenpiteisiin, joihin sisältyy finanssilaitoksen pelastus ulkopuolisten tahojen, tyypillisesti hallitusten, avulla veronmaksajien rahoilla rahoitukseen. Takaukset auttavat pitämään velkojia tappioilta, kun taas pelastamisvaltuudet valtuuttavat velkojia tappioihin.
Avainsanat
- Pelastusmenettely tarjoaa helpotuksen rahoituslaitokselle epäonnistumisen reunalla vaatimalla velkojien ja tallettajien velkojen peruuttamista. Vakuutukset ja pelastamismenettelyt ovat molemmat kriisinratkaisuissa käytettäviä kriisinratkaisujärjestelmiä. Talletusjärjestelyt auttavat pitämään velkojia tappioilta samalla kun bail-ins-toimeksiannon myöntäneet luotonantajat ottavat tappioita.Bail-in-järjestelmiä pidetään laajemmin ympäri maailmaa ensimmäisen vaiheen ratkaisuna, jolla voidaan auttaa vähentämään veronmaksajien varoja, joita käytetään hätätilanteiden tukemiseen.
Bail-In-ymmärtäminen
Takuukorvaukset ja pelastukset johtuvat pikemminkin välttämättömyydestä kuin valinnasta. Molemmat tarjoavat vaihtoehtoja instituutioiden auttamiseksi kriisitilanteissa. Talletusmaksut olivat tehokas työkalu vuoden 2008 finanssikriisissä, mutta pelastamisilla on myös paikkansa.
Vaikeassa finanssilaitoksessa olevat sijoittajat ja talletusten haltijat mieluummin pitäisivät organisaation vakavaraisena sen sijaan, että kohtaavat vaihtoehdon menettää sijoitustensa tai talletustensa koko arvo kriisin aikana. Hallitukset myös mieluummin eivät anna finanssilaitoksen epäonnistua, koska laajamittaiset konkurssit voivat lisätä markkinoille aiheutuvien järjestelmäongelmien todennäköisyyttä. Nämä riskit ovat siksi, miksi pelastuksia käytettiin vuoden 2008 finanssikriisissä, ja käsite ”liian iso epäonnistuakseen” johti laajaan uudistukseen.
Takuuvakuudet ympäri maailmaa
Vaikka suurin osa sijoittajista tuntee pelastamisen ja sen käytön, pelastukset ovat myös taloustieteilijöiden stratagem. Eurooppa on sisällyttänyt ne ratkaisemaan monet suurimmista haasteistaan. International Bank of International Settlement (BIS) on myös puhunut avoimesti siitä, kuinka pelastamismenetelmiä voidaan käyttää keskittyen integroitumiseen Euroopan unioniin. Näissä skenaarioissa, kuten on tyypillistä pelastamisille, stratagemia käytetään tapauksissa, joissa valtion täysi pelastus on epätodennäköistä. Yleensä pelastamismenettelyt käynnistetään, koska (a) finanssilaitoksen romahtaminen ei todennäköisesti aiheuta systeemistä ongelmaa, ja sillä ei ole "liian suuria epäonnistumiseen" -vaikutuksia (b) hallituksella ei ole pelastamiseen tarvittavia taloudellisia resursseja, tai (c) kriisinratkaisukehys vaatii pelastamismenettelyä vähentämään myönnettyjen veronmaksajien varoja.
Esimerkkejä oikeasta maailmasta
Kyproksen ja Euroopan unionin päätöslauselmat tarjoavat kaksi esimerkkiä pelastamistoimista.
Kyproksen kokeilu
Vaikka kansalaiset tutustuivat pelastustoimenpiteisiin vuoden 2008 suuren taantuman jälkeen, pelastushenkilöt herättivät huomiota vuonna 2013 sen jälkeen, kun valtion virkamiehet turvautuivat Kyproksen strategiaan. Kuten The National Herald -lehdessä keskusteltiin, seurauksina oli, että vakuuttamattomat tallettajat (määritelty Euroopan unionissa ihmisiksi, joiden talletukset ovat yli 100 000 euroa) Kyproksen pankissa menettivät merkittävän osan talletuksistaan. Vastineeksi tallettajat saivat pankkikantaa. Näiden osakkeiden arvo ei kuitenkaan vastannut useimpien tallettajien tappioita.
Euroopan unioni
Vuonna 2018 Euroopan unioni pyrkii myös sisällyttämään pelastamispäätökset laajemmin kriisinratkaisukehykseen. IADI-ERC: n kansainvälisessä konferenssissa pitämässään puheessa Fernando Restoy kansainvälisestä selvityspankista keskusteli pelastamissuunnitelmista. Euroopan unionissa harkitaan uutta kriisinratkaisukehystä, joka mahdollisesti sisältäisi sekä pelastamiset että pelastukset. Takuusäännökset otetaan mukaan päätöslauselman ensimmäiseen vaiheeseen ja edellytetään, että tietty määrä varoja kirjataan alas ennen pelastamisvarojen saatavuutta.
