Mikä on varallisuusaste
Varoilla kevyet velat ovat eräs yrityslainojen muoto, joissa vakuuksien määrä on alle tyypillisten standardien. Yhtiöllä ei ehkä ole omaisuutta lainan vakuudeksi ja se voi etsiä kassavirtarahoitusta käyttämällä kassavirtaansa lainan saamiseksi. Tämä jättää lainan vakuudeksi vain vähän tai ei lainkaan varoja.
JAKAUTUMINEN omaisuuserävalo
Omaisuuserien vähäisiin velkoihin sisältyy lainoja, joilla on vain vähän tai ei lainkaan vakuuksia. Vakuudeksi käytettyjen omaisuuserien dollariarvo on normaalia pienempi, mikä tarkoittaa, että velan vakuuttamiseen käytettävät varat ovat ”kevyitä”. Sen sijaan, että lainaa käytetään vakuuksina, lainanottaja käyttää luotto-ominaisuuttaan tai tasaista tuottoaan osoittaakseen kykynsä maksaa.
Kuka käyttää omaisuuserävaloa
Yrityksillä voi olla suurelta osin kevyiden varojen velkarakenne tai ne voivat hakea varoille kevyttä lainaa monista syistä. Ne, joilla on omaisuuseräluoton velka, yleensä luottavat kassavirtaan saadakseen lainaa. Varoilla kevyet velat edellyttävät myös, että lainanottajalla on parempi luottokelpoisuus kuin omaisuusvakuudellisilla lainoilla ja vakaat tulot.
Nämä yritykset pystyvät myös kantamaan vähemmän kokonaisvelkaa vakuuksien puuttumisen vuoksi. Vakuudettomat lainat, kuten revolverit ja luottolimiitit, ovat tyypillisiä omaisuuseräväisiä velkoja.
Varoilla kevyitä velkoja käyttävät yritykset voivat olla holdingyhtiöitä. Nämä yhtiöt eivät omista käytännössä mitään omaisuutta tai yhtä erityistä omaisuutta, ja ne on perustettu nimenomaiseen lainanhoitotarkoitukseen. Tyypillisissä omaisuuseräkohtaisissa tapauksissa se on pitää emoyhtiön velkaa. Siinä tapauksessa sillä voi olla nolla omaisuutta ja laina.
Esimerkki omaisuuserästä
Pankit ja lainanantajat vaativat yleensä yritystä asettamaan omaisuuden lainan vakuudeksi. Tämä turvaa lainan, mikä tarkoittaa, että pankki voi laiminlyöntitapauksessa ottaa omaisuuden kattamaan osan lainatappiosta.
Esimerkiksi pankki tarjoaa yleensä lainan, joka on 70% vakuuden arvosta. Yritys ABC käyttää 100 000 dollarin laitetta 70 000 dollarin lainan vakuuttamiseen. Jos pankin on hankittava välineet takaisin, arvon on riittävä kattamaan lainasaldo, vaikka pankkien on jälleenmyytävä ne alennuksella.
Omaisuuseräväisten velkojen tapauksessa pankki voi hyväksyä pienemmän määrän vakuuksia ja ottaa huomioon yrityksen vapaan kassavirran. Holding Company ABC: llä on esimerkiksi 200 000 dollarin laina, mutta 10 000 dollaria omaisuutta. Emoyhtiön lupaamia kassavirtoja tai osinkoja holdingyhtiölle käytetään sen sijaan lainan vakuuttamiseen. Tämän varojen mukaan kevyen velkarakenteen käyttö auttaa eristämään emoyhtiön, jos laina menee käyttökelvottomaksi. Erityiskäyttöön tarkoitetut sijoitusvälineet (SPV) voivat olla kevyitä, ja ne toimivat tapana rahoittaa varoja, joilla on vähän vakuuksia tai omaa pääomaa.
